Investor's wiki

tachuela de oso

tachuela de oso

¿Qué es una tachuela de oso?

Bear tack es un término de la jerga utilizado por los inversores bursátiles y los analistas para describir un movimiento negativo en una acción, sector o mercado que puede predecir el comienzo de una tendencia a la baja.

Virar es un término tomado de la navegación que se refiere a una maniobra en la que un velero atrapado en una ceñida cambia de rumbo repetidamente, zigzagueando a través del agua para llegar a un destino contra el viento. La frase bear tack sugiere un cambio similar en la dirección de una tendencia del mercado, uno al que los inversores pueden necesitar reaccionar, al igual que un marinero se adapta a las condiciones cambiantes.

Una tendencia bajista se considera más significativa cuando ocurre en una acción o sector que ha mostrado una tendencia alcista prolongada. Algunas acciones se convierten en modas, y cuando la moda se desvanece, los comerciantes desaparecen rápidamente.

Comprender una tachuela de oso

Una tendencia bajista es de interés para inversores y analistas porque puede indicar una corrección de precios significativa en el futuro cercano. Es importante tener en cuenta que puede ser simplemente una aberración, no el primer paso en una pendiente descendente.

Una acción, un segmento o los mercados en general entran oficialmente en territorio de mercado bajista después de que los precios caen un 20% o más.

Cuando una tendencia alcista señala un cambio de tendencia

Los analistas bursátiles dicen que cuanto más dura un período alcista, más probable es que una tendencia bajista señale un cambio significativo en el sentimiento de los inversores. Esta inversión de tendencia es aún más probable si los fundamentos de una acción, sector o mercado se están deteriorando notablemente.

Por ejemplo, una tendencia bajista en dos de los principales indicadores del mercado precedió a la Gran Recesión. A fines de 2007, el índice Standard & Poor's 500 y el promedio industrial Dow Jones cayeron un 5% luego de un período sostenido de crecimiento que culminó en niveles récord. Las dos tachuelas bajistas sugirieron que era inminente una mayor corrección del mercado debido al contexto en el que aparecieron.

Qué significa Bear Tack para el inversor activo

Los inversores activos siempre están buscando el próximo movimiento hacia arriba o hacia abajo en los precios, listos para aprovecharlos con una operación rápida.

Por lo general, no eligen acciones que pretenden mantener a largo plazo porque creen que la estrategia de crecimiento de la compañía probablemente tendrá éxito en los próximos trimestres. Están observando los movimientos del mercado minuto a minuto, listos para aferrarse a la próxima tendencia en los precios hacia arriba o hacia abajo.

Estos son los inversores que buscan una táctica bajista. Pueden vender algunas acciones para obtener una ganancia antes de que los precios caigan más, o pueden tomar una posición corta (una apuesta a que una acción caerá más en una fecha específica).

En cualquier caso, el objetivo declarado de un inversor activo es superar los promedios del mercado. Responder a una tendencia bajista es un problema apremiante solo para los inversores que utilizan estrategias de inversión activas que operan con frecuencia en un intento de superar los promedios del mercado.

Qué significa Bear Tack para el inversor pasivo

Un inversionista pasivo casi siempre ignorará una tendencia bajista y todo el resto del ruido diario que proviene de los mercados bursátiles. Este tipo de inversionista está en esto a largo plazo.

Los inversores pasivos compran y mantienen inversiones con la intención de igualar los movimientos del mercado a lo largo del tiempo. Pueden comprar fondos mutuos de índice bursátil o fondos cotizados en bolsa (ETF). O bien, pueden elegir acciones individuales que creen que crecerán con el tiempo.

En cualquier caso, no están respondiendo a las oscilaciones a corto plazo de los precios del mercado.

Dichos inversores también son conscientes de las implicaciones fiscales. Las acciones deben mantenerse durante un año para que las ganancias de su venta cuenten como ganancias de capital a largo plazo en lugar de ganancias de capital a corto plazo.

Montando una tachuela de oso

Adoptar una estrategia pasiva significa sobrellevar las caídas efímeras del mercado con la confianza de que los precios, con el tiempo, se recuperarán. Cuando los inversores pasivos entran en pánico y venden sus posiciones en un mercado a la baja, corren el riesgo de socavar su estrategia pasiva al vender a bajo precio en lugar de aguantar hasta que el mercado se recupere.

Responder a una tendencia bajista es un problema solo para los inversores que utilizan estrategias de inversión activas que operan con frecuencia en un intento de superar los promedios del mercado.

Es poco probable que un inversor pasivo reaccione ante una tendencia bajista vendiendo una posición o iniciando una cobertura.

Antes de evaluar las señales del mercado, incluidas las tendencias bajistas, los inversores deben comprender su estrategia de inversión general. Esa estrategia determinará si un inversor debe reaccionar ante las condiciones cambiantes del mercado y cómo debe hacerlo.

Reflejos

  • Una tendencia bajista es un indicador temprano de que una caída más pronunciada en el mercado puede estar en camino.

  • Para los inversores que compran y mantienen, es solo otra tendencia a corto plazo a ignorar.

  • Para los inversores activos, es hora de considerar cambiar de rumbo.