Venta corta
¿Qué es la venta corta?
La mayoría de los inversores entienden el concepto de creación de riqueza de "comprar barato y vender caro", pero ocurre lo contrario cuando se trata de ventas cortas. El objetivo de vender en corto, o vender en corto un activo, es obtener una ganancia cuando su precio cae.
Los inversores ingresan a una posición corta tomando prestado un activo, como acciones , bonos u otro valor,. de su corredor, luego venden estas acciones al precio de mercado. Luego vuelven a comprar las acciones a un precio más bajo para devolverlas a su corredor. La cantidad que el activo ha disminuido mientras tanto constituye su ganancia.
La venta en corto también puede ocurrir a través del comercio de opciones o derivados . Aquí, un inversionista ingresa a una operación de venta en corto colocando una orden de venta para abrir, y cuando está listo para recomprar las acciones, cierra la posición a través de una orden de compra para cubrir. La ventaja de la venta corta de opciones es que tienen la opción de vender el activo en una fecha posterior en función de un precio fijo en sus contratos.
¿Por qué los inversores están en corto?
Hay varias razones para poner en corto un activo:
Es una estrategia bajista. La venta corta es una forma de capitalizar una posible caída en una acción, una industria o incluso un sector de mercado completo. Así como los inversionistas compran, o toman una posición larga, en una empresa infravalorada con la esperanza de que sus acciones aumenten, los inversionistas en corto creen que una empresa está sobrevaluada y que sus acciones pronto disminuirán.
La venta al descubierto es una forma de especular. Dado que las operaciones cortas se realizan con margen, el potencial de ganancias es exponencialmente mayor que simplemente invertir con efectivo.
La venta al descubierto se utiliza a menudo como técnica de cobertura. Esto significa que los inversores toman una posición corta en un activo en el que ya han estado mucho tiempo como una forma de compensar su riesgo.
¿Cómo funciona la venta al descubierto?
Hay tres pasos para ejecutar una venta corta:
Establezca una orden de detención para protección en caso de que la acción se mueva por encima de este nivel de precio.
Introduzca la posición corta.
Cierre la posición, en o por debajo de la orden de detención.
Ejemplo de cortocircuito
XYZ Corp. cotiza a $50 por acción. Un inversionista toma prestadas 100 acciones y las vende por $5,000. El precio de XYZ Corp desciende repentinamente a $ 25 por acción, por lo que inmediatamente compran 100 acciones para reemplazar las prestadas. Su ganancia es de $2,500.
¿Qué riesgos implican las ventas en corto?
Cuando un inversor compra una acción, su potencial de pérdida es finito. Por ejemplo, si compraron una acción a $10 y bajó a $0, sufrirían una pérdida total de $10, pero nunca perderían más que eso.
La compra de margen, por otro lado, puede tener una desventaja mucho más pronunciada que invertir en efectivo, porque las pérdidas de uno se componen.
En este caso, si el inversionista en el ejemplo anterior vende en corto las mismas acciones de XYZ Corp., pero en realidad su valor aumenta $15, $20 o más, su riesgo alcista es infinito, lo que significa que podría perder mucho más dinero que su inversión original. Esta es la razón por la cual las ventas en corto generalmente se recomiendan solo para comerciantes avanzados.
¿Qué es un apretón corto?
Si el precio de una acción se dispara repentinamente, los inversores que la habían puesto en corto rápidamente intentan cubrir sus posiciones comprando acciones rápidamente. Los nuevos inversores notan el fuerte aumento de la acción y también construyen posiciones, lo que hace que su precio suba aún más. Esto se conoce como short squeeze, y es la forma en que los vendedores en corto pueden perder exponencialmente más que su inversión inicial. Un ejemplo de esto ocurrió con las acciones de Gamestop en 2021. Los vendedores en corto apostaron a que las acciones caerían desde sus alturas vertiginosas, pero no fue así, y los analistas calculan que las pérdidas por corto ascienden a $ 5 mil millones.
¿Cuáles son los requisitos del Reglamento T para las ventas en corto?
La Junta de la Reserva Federal ha establecido requisitos para las ventas en corto como una forma de limitar el riesgo. Estas reglas se conocen como Regulación T. Para ejecutar una venta corta, un inversionista debe tener una cuenta de margen con su corredor, que sirve como garantía para los activos que está tomando prestado. Recuerde, cuando un inversionista compra con margen, está tomando prestados fondos que en realidad no le pertenecen. Al igual que con cualquier préstamo, los inversores tendrán que pagar intereses sobre los activos que toman prestados. La Regulación T también estipula que los inversores no pueden pedir prestado más del 50% del precio de las acciones en el margen, como una forma de limitar el potencial de pérdidas.
Ahora echemos otro vistazo al ejemplo anterior y veamos qué sucede en caso de que la venta corta no sea rentable.
Ejemplo de una venta corta no rentable
Un inversionista entra en una posición corta en XYZ Corp. tomando prestadas y vendiendo 100 acciones a $80, pero en lugar de caer, sube a $100. El vendedor al descubierto está obligado a devolver las acciones. Luego compran 100 acciones de XYZ Corp. a $100. Tendrán que gastar $10,000 para pagar sus acciones prestadas, y esto genera una pérdida de $2,000.
Reflejos
Los vendedores en corto apuestan y se benefician de una caída en el precio de un valor. Esto se puede contrastar con los inversores largos que quieren que el precio suba.
La venta al descubierto se produce cuando un inversor toma prestado un valor y lo vende en el mercado abierto, con la intención de volver a comprarlo más tarde por menos dinero.
La venta al descubierto tiene una alta relación riesgo/beneficio: puede ofrecer grandes ganancias, pero las pérdidas pueden aumentar rápida e infinitamente debido a las llamadas de margen.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Debería ir en corto en este mercado?
Puede que estemos entrando en un mercado bajista, pero Brian O'Connell de TheStreet cree que las acciones no bajan de la misma manera que suben.
¿Cuál es la diferencia entre vender y vender en corto?
En finanzas, una orden de venta se refiere a una inversión que se compró. Después de todo, para vender un activo, una persona primero debe poseerlo. La práctica de venta al descubierto, por otro lado, se refiere a algo que se toma prestado utilizando el margen: no se posee y, por lo tanto, existe un pasivo asociado. eso. De hecho, el término "corto" se originó en la década de 1800 y significaba algo que faltaba, lo que significaba que el prestatario tenía un déficit que necesitaba pagar con su corredor.
¿Las ventas en corto son buenas o malas para el mercado?
Si bien la tendencia a largo plazo del mercado es alcista, la venta en corto es una técnica comercial a corto plazo que puede generar ganancias, por ejemplo, si una acción está sobrevaluada en relación con sus fundamentos.
¿Puedo vender en corto con una cuenta de efectivo?
No puedes. Las casas de bolsa no prestan acciones mantenidas en una cuenta de efectivo para la venta al descubierto. Los inversores deben usar una cuenta de margen establecida por su corredor para vender acciones en corto y seguir regulaciones como la Regulación T, que limita el potencial de pérdidas, ya que las ventas en corto conllevan muchos riesgos.
¿Puedo vender en corto en plataformas comerciales populares como Robinhood, Ameritrade, etc.?
En la actualidad, no es posible vender en corto en Robinhood, aunque puede vender en corto a través de otras plataformas en línea como TD Ameritrade, Webull y Charles Schwab.
¿Qué es la venta al descubierto al descubierto?
La venta al descubierto al descubierto es una práctica ilegal de venta de acciones que en realidad no existen. Esto sucede porque cuando un inversionista ingresa en una posición corta, lo que significa que toma prestadas acciones de una acción, hay una ventana de 3 días conocida como período de liquidación durante el cual su corredor localiza y entrega las acciones al inversionista. Si estas acciones no se localizan, la posición se considera desnuda. La práctica de la venta directa al descubierto puede tener efectos graves en el mercado de valores, al reducir artificialmente los precios de las acciones y afectar la liquidez.
