Prima a valor liquidativo
驴Qu茅 es la prima respecto al valor liquidativo?
prima sobre el valor liquidativo (NAV) es una situaci贸n de fijaci贸n de precios que se produce cuando el valor de un fondo de inversi贸n cotizado en bolsa se negocia con una prima sobre su NAV contable informado diariamente. Los fondos que se negocien con una prima tendr谩n un precio m谩s alto que su NAV comparable.
Una prima al NAV puede ocurrir con cualquier fondo de inversi贸n que opere en una bolsa y tambi茅n reporte un NAV diario. M谩s com煤nmente, esto se refiere a fondos mutuos cerrados y fondos cotizados en bolsa (ETF). Identificar los fondos que cotizan con una prima o un descuento en su NAV requiere una cantidad considerable de informaci贸n de mercado.
Comprensi贸n de la prima al valor liquidativo
Los fondos mutuos cerrados y los ETF calculan un NAV al final de cada d铆a de negociaci贸n. El NAV representa el precio de todos los activos del fondo menos los pasivos del fondo dividido por el n煤mero de acciones en circulaci贸n. Por lo general, los fondos tambi茅n informan un NAV intradiario.
Dado que el NAV de un fondo solo representa el valor total de los activos en el fondo al final del d铆a, existe un margen significativo para que los fondos que cotizan en bolsas fluct煤en con respecto a su NAV.
En el caso de una prima sobre el NAV, el fondo cotizar谩 por encima de su NAV representativo. Una prima de NAV puede ser causada por numerosos factores de mercado. A lo largo del d铆a los valores del fondo pueden reportar noticias o informaci贸n financiera que influya positivamente en su cotizaci贸n.
Un sector en particular tambi茅n puede estar reportando una tendencia positiva que puede afectar los fondos que administran activos en ese sector. Las primas tambi茅n pueden aumentar debido a un sentimiento optimista hacia una compa帽铆a de fondos, una estrategia de inversi贸n o un equipo de administraci贸n de fondos individual.
Inversi贸n Premium
Una prima sobre el valor liquidativo suele estar impulsada por una perspectiva alcista de los valores de un fondo. Por lo general, los inversores est谩n dispuestos a pagar una prima porque creen que los valores de la cartera terminar谩n el d铆a al alza. Los inversores minoristas a menudo no tienen datos extensos sobre todas las tenencias subyacentes de un fondo.
Los fondos altamente diversificados tambi茅n pueden provocar una desconexi贸n entre el NAV y el precio de valor de mercado, proporcionando una mayor flexibilidad para que el precio de mercado se negocie con una prima. En general, la informaci贸n del NAV intradiario puede tener una gran influencia en la determinaci贸n de la divergencia de precios del fondo y su prima acumulada para los c谩lculos del NAV.
Los fondos de inversi贸n abiertos que cotizan en bolsa tienen una mayor capacidad para gestionar las desviaciones de un fondo de su NAV. Los ETF, en particular, tienen participantes autorizados que monitorean activamente el precio de un ETF en comparaci贸n con su NAV. Los participantes autorizados tienen la autoridad para crear o redimir acciones de ETF de capital variable para gestionar la volatilidad del precio del producto.
Reflejos
La prima sobre el valor liquidativo (NAV) es una situaci贸n de fijaci贸n de precios que se produce cuando el valor de un fondo de inversi贸n negociado en bolsa cotiza con una prima sobre su NAV contable informado diariamente.
Los fondos que cotizan con una prima tendr谩n un precio m谩s alto que su VL comparable.
Una prima sobre el valor liquidativo suele estar impulsada por una perspectiva alcista de los valores de un fondo, ya que los inversores generalmente est谩n dispuestos a pagar una prima porque creen que los valores de la cartera terminar谩n el d铆a al alza.
