Valor liquidativo indicativo (iNAV)
驴Qu茅 es el valor liquidativo indicativo (iNAV)?
El valor liquidativo indicativo (iNAV) es una medida del valor liquidativo intrad铆a (NAV) de una inversi贸n. INAV se informa aproximadamente cada 15 segundos. Da a los inversores una medida del valor de la inversi贸n a lo largo del d铆a.
Comprender el valor liquidativo indicativo (iNAV)
El iNAV es informado por un agente de c谩lculo, generalmente el intercambio en el que se negocia la inversi贸n. Se puede informar un iNAV tanto para fondos mutuos cerrados como para fondos cotizados (ETF).
El iNAV utiliza la misma metodolog铆a que el NAV contable de un fondo. El agente de c谩lculo utilizar谩 el precio establecido de todos los valores de la cartera para generar el valor total del activo. Los pasivos del fondo se restan de los activos totales y el resto se divide por el n煤mero de acciones. Los agentes de c谩lculo tienen acceso a los datos del fondo para generar el iNAV cada 15 segundos a lo largo del d铆a. En algunos casos, el iNAV tambi茅n puede recibir su propio ticker con fines de seguimiento.
Valor liquidativo indicativo (iNAV) frente a valor liquidativo (NAV)
El iNAV es una herramienta que ayuda a mantener los fondos operando cerca de su valor nominal. Con informes de iNAV cada 15 segundos, representa una vista casi en tiempo real del valor de un fondo. Informar sobre un iNAV puede ayudar a un fondo a evitar importantes operaciones con primas y descuentos.
Los fondos cerrados y los ETF calculan los valores de los activos netos debido a su condici贸n de inversi贸n de fondos mutuos seg煤n la Ley de Sociedades de Inversi贸n de 1940. Si bien calculan un valor liquidativo diario, los fondos se negocian en el mercado abierto como acciones, y las transacciones se realizan al precio de mercado.
El NAV contable es una funci贸n de su estado registrado y un requisito de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC). El NAV contable de una inversi贸n se calcula al final de cada d铆a de negociaci贸n.
Consideraciones Especiales
Premium y descuentos
Dado que los fondos cerrados y los ETF se negocian en una bolsa, a menudo ofrecer谩n una prima o un descuento en su NAV. El iNAV puede ayudar a que los fondos se negocien m谩s cerca de su valor contable (aunque todav铆a se producen desviaciones).
Las primas y los descuentos pueden ocurrir por muchas razones y, a menudo, son una tendencia constante para muchos fondos. Puede producirse una prima cuando los inversores son optimistas sobre las posiciones subyacentes de un fondo o tienen una perspectiva positiva sobre la gesti贸n del fondo. Los descuentos generalmente ocurren cuando los inversionistas son pesimistas con respecto al fondo o son esc茅pticos con respecto a la administraci贸n del fondo. La oferta, la demanda y el momento de los informes del mercado financiero tambi茅n pueden afectar el precio de cotizaci贸n del fondo.
Reflejos
El valor liquidativo indicativo (iNAV) se puede informar tanto para fondos mutuos cerrados como para fondos cotizados (ETF).
El valor liquidativo indicativo (iNAV) es informado aproximadamente cada 15 segundos por un agente de c谩lculo, generalmente la bolsa en la que se negocia la inversi贸n.
Para llegar al valor liquidativo indicativo (iNAV), el agente de c谩lculo utilizar谩 el precio establecido de todos los valores de la cartera para generar el valor liquidativo total; luego, los pasivos del fondo se restan de los activos totales y el resto se divide por el n煤mero de acciones.
El valor liquidativo indicativo (iNAV) es una medida del valor liquidativo intrad铆a (NAV) de una inversi贸n.
