Precios sombra
驴Qu茅 es el precio sombra?
El t茅rmino precio sombra se usa para referirse a una de dos cosas:
El valor real de mercado de una participaci贸n en un fondo del mercado monetario, incluso si su valor declarado es de $1 por acci贸n.
La asignaci贸n de un valor en d贸lares a un producto b谩sico abstracto que normalmente no se puede cuantificar como si tuviera un precio de mercado, pero se le debe asignar una valoraci贸n para realizar un an谩lisis de costo- beneficio.
La 煤ltima instancia es m谩s com煤n e involucra un precio sombra que se asigna a bienes que generalmente no se compran y venden como activos separados en un mercado, como los costos de producci贸n o los activos intangibles.
C贸mo funciona el precio sombra
La fijaci贸n de precios sombra en relaci贸n con los fondos del mercado monetario se refiere a la pr谩ctica de contabilizar el precio de los valores en funci贸n de los costos amortizados en lugar de su valor de mercado asignado. A las acciones de fondos del mercado monetario siempre se les asigna un valor nominal de activo neto (NAV) de $1, aunque el NAV real cae ligeramente por encima o por debajo de esta cifra.
Dichos fondos est谩n obligados por ley a divulgar el NAV real (el precio sombra de las acciones) para mostrar el rendimiento del fondo a los inversores con mayor precisi贸n. Sin embargo, el uso del t茅rmino "precio sombra" en relaci贸n con los fondos del mercado monetario es el uso menos com煤n de la frase. Se aplica con mayor frecuencia en el proceso de an谩lisis de costo-beneficio en la toma de decisiones empresariales.
En su uso m谩s com煤n, un precio sombra es un precio "artificial" asignado a un activo o entrada contable sin precio. La fijaci贸n de precios sombra con frecuencia se gu铆a por ciertas suposiciones sobre los costos o el valor. Generalmente es un esfuerzo subjetivo e inexacto, o impreciso. Para tomar una decisi贸n con respecto a la realizaci贸n de un proyecto o inversi贸n, las empresas suelen realizar un an谩lisis comparativo del costo del proyecto o inversi贸n frente a los beneficios proyectados.
Al realizar un an谩lisis de costo-beneficio, una empresa a menudo debe contabilizar los costos o beneficios de los activos intangibles a los que es dif铆cil asignar un valor en d贸lares pero que, sin embargo, deben cuantificarse monetariamente para realizar el an谩lisis.
Los economistas a menudo asignan un precio sombra para estimar el costo de las externalidades negativas, como la contaminaci贸n emitida por una empresa.
Ventajas y desventajas de los precios sombra
El uso de precios sombra ayuda a una empresa a obtener una comprensi贸n m谩s completa del valor real de su proyecto. Es una parte necesaria de la ejecuci贸n de un an谩lisis de costo-beneficio y puede ayudar a la gerencia en sus decisiones sobre varios aspectos de la estrategia y el alcance de un proyecto. Los precios sombra fomentan un comportamiento 茅tico responsable y son una herramienta vital para evaluar con precisi贸n un proyecto.
Dicho esto, hay una serie de limitaciones para la fijaci贸n de precios sombra. En particular, la fijaci贸n de precios sombra es inherentemente subjetiva; debido a que los activos que intenta valorar son intangibles, el precio sombra no tiene pruebas. Adem谩s, debido a que los analistas deben emplear una buena cantidad de conjeturas, existe un margen significativo para el sesgo. Esto significa que tambi茅n hay una buena posibilidad de que el precio sombra no sea exacto. Si la metodolog铆a utilizada para crear el precio sombra es defectuosa, la empresa puede dirigir sus acciones de una manera que no la beneficiar谩 y podr铆a desacreditarla.
Finalmente, algunos cr铆ticos creen que los precios sombra ponen demasiado 茅nfasis en el costo de oportunidad social a corto plazo mientras ignoran las prioridades a largo plazo del negocio.
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驴Cu谩ndo se utiliza el precio sombra?
El precio sombra es una herramienta incre铆blemente 煤til al evaluar un proyecto. Aunque el precio sombra solo proporciona una estimaci贸n aproximada, ayuda a la gerencia a evaluar el valor de ciertas operaciones e intenta asignar un valor monetario a las diferentes tareas asociadas con el proyecto. Adem谩s, cuando una empresa quiere ejecutar un an谩lisis de costo-beneficio, debe usar precios sombra para asignar valores a los elementos intangibles.
Los precios sombra tambi茅n se utilizan con frecuencia en las pol铆ticas p煤blicas para designar el valor de varios proyectos de infraestructura p煤blica, como el transporte p煤blico, los parques y los carriles para bicicletas. Los economistas que buscan el valor social de proyectos como parques p煤blicos utilizar谩n precios sombra para demostrar los beneficios de ciertos proyectos de infraestructura a los que normalmente no se les asigna un valor monetario.
Ejemplo de precios sombra
Un ejemplo de precio sombra aplicado a un plan comercial propuesto para renovar las instalaciones de oficinas de una empresa podr铆a ser la asignaci贸n de un valor en d贸lares a los beneficios esperados de realizar la renovaci贸n. Si bien al costo de la renovaci贸n se le puede asignar f谩cilmente un valor en d贸lares, hay elementos del beneficio esperado del proyecto a los que se les debe asignar un precio sombra porque no son tan f谩ciles de cuantificar.
Entre los posibles beneficios del proyecto se encuentran los siguientes:
Mejora de la moral de los empleados.
Menores costes de contrataci贸n de personal.
Una menor tasa de rotaci贸n de empleados y una mayor productividad.
Dado que es imposible asignar un valor en d贸lares preciso a tales beneficios potenciales, se asigna un precio sombra estimado para establecer una cifra en d贸lares para comparar con la cifra de costos.
Preguntas frecuentes sobre precios sombra
驴Qu茅 es el precio sombra?
Los analistas y economistas utilizan los precios sombra para asignar un valor monetario a los bienes no comercializados, como los costos de producci贸n y los activos intangibles. Los precios sombra son esenciales para ejecutar un an谩lisis preciso de costo-beneficio de un proyecto.
驴Los precios sombra ahorran dinero?
Los precios sombra brindan a la gerencia una comprensi贸n m谩s completa de los costos y beneficios asociados con un proyecto. En el mundo de las pol铆ticas p煤blicas, los precios sombra ayudan a determinar si vale la pena o no emprender un proyecto p煤blico. La fijaci贸n de precios sombra puede ahorrar dinero al demostrar el camino de acci贸n apropiado a tomar.
驴Necesito usar precios sombra?
Cuando se enfrente a una decisi贸n comercial dif铆cil, el uso de un an谩lisis de costo-beneficio que emplee precios sombra para determinar el valor monetario de los costos de producci贸n y los activos intangibles deber铆a brindarle una imagen m谩s clara de qu茅 curso de acci贸n tendr谩 m谩s sentido financiero.
驴Qu茅 art铆culos cubre el precio sombra?
El precio sombra cuantifica las acciones de producci贸n y los productos b谩sicos abstractos a los que normalmente no se les asigna un valor num茅rico. Un ejemplo com煤n de una mercanc铆a abstracta es un parque p煤blico; La fijaci贸n de precios sombra asigna un valor monetario al beneficio de un parque para decidir c贸mo o si continuar con el proyecto.
Reflejos
A menudo se usa en la contabilidad de costo-beneficio para valorar activos intangibles, pero tambi茅n puede usarse para revelar el precio real de una participaci贸n en el mercado monetario, o por economistas para poner una etiqueta de precio a las externalidades.
Un precio sombra es un precio estimado para algo que normalmente no tiene precio ni se vende en el mercado.
Los economistas tambi茅n utilizan con frecuencia los precios sombra para determinar el valor de los proyectos de infraestructura p煤blica, como los parques p煤blicos y el transporte.
Los precios sombra pueden proporcionar a las empresas una mejor comprensi贸n de los costos y beneficios asociados con un proyecto.
Sin embargo, la fijaci贸n de precios sombra es inexacta, ya que se basa en suposiciones subjetivas y carece de datos fiables a los que recurrir.
