Varjohinnoittelu

Mikä on varjohinnoittelu?

Termiä varjohinnoittelu käytetään viittaamaan jompaankumpaan kahdesta asiasta:

1. Rahamarkkinarahasto-osuuden todellinen markkina-arvo, vaikka sen ilmoitettu arvo olisi 1 dollari osakkeelta.

2. Dollarin arvon määrittäminen abstraktille hyödykkeelle, jolla ei tavallisesti voida mitata markkinahintaa, mutta jolle on määritettävä arvo kustannus- hyöty-analyysin suorittamiseksi.

Jälkimmäinen tapaus on yleisempi ja siihen liittyy varjohinta, joka on määritetty tavaroille, joita ei yleensä osteta ja myydä erillisinä omaisuuserinä markkinoilla, kuten tuotantokustannuksissa tai aineettomissa hyödykkeissä.

Kuinka varjohinnoittelu toimii

Rahamarkkinarahastojen varjohinnoittelulla tarkoitetaan käytäntöä, jossa arvopapereiden hinta lasketaan jaksotettujen kustannusten perusteella eikä niille määritettyyn markkina-arvoon. Rahamarkkinarahasto-osuuksien nimellisarvo (NAV) on aina 1 dollari, vaikka todellinen nettoarvo on hieman tämän arvon ylä- tai alapuolella .

Tällaisten rahastojen on lain mukaan julkistettava todellinen nettoarvo – varjoosakkeen hinta – näyttääkseen sijoittajille tarkemmin rahaston tuloksen. Kuitenkin termin "varjohinta" käyttö rahamarkkinarahastojen yhteydessä on lauseen harvinaisempi käyttö. Sitä käytetään useammin kustannus-hyötyanalyysiprosessissa liiketoiminnan päätöksenteossa.

Yleisimmässä käytössä varjohinta on "keinotekoinen" hinta, joka on määritetty hinnoittelemattomalle omaisuudelle tai kirjanpitoon. Varjohinnoittelua ohjaavat usein tietyt kustannuksia tai arvoa koskevat olettamukset. Se on yleensä subjektiivinen ja epätarkka tai epätarkka yritys. Tehdäkseen päätöksen hankkeen tai investoinnin toteuttamisesta yritykset tekevät usein vertailevan analyysin projektin tai investointikustannuksista suhteessa ennustettuihin hyötyihin.

Kustannus-hyötyanalyysiä tehdessään yrityksen on usein otettava huomioon aineettomien hyödykkeiden kustannukset tai hyödyt, joille on vaikea määrittää dollariarvoa, mutta jotka on kuitenkin mitattava rahallisesti analyysin suorittamista varten.

Ekonomistit antavat usein varjohinnan arvioidakseen negatiivisten ulkoisvaikutusten, kuten yrityksen aiheuttaman saastumisen, kustannuksia.

Varjohinnoittelun edut ja haitat

Varjohinnoittelun käyttö auttaa yritystä saamaan paremman käsityksen projektin todellisesta arvosta. Se on välttämätön osa kustannus-hyötyanalyysin suorittamista ja voi auttaa johtoa tekemään päätöksiä projektin strategian ja laajuuden eri näkökohdista. Varjohinnoittelu kannustaa vastuulliseen eettiseen käyttäytymiseen ja on tärkeä työkalu projektin tarkassa arvioinnissa.

Varjohinnoittelulla on kuitenkin useita rajoituksia. Erityisesti varjohinnoittelu on luonnostaan subjektiivista; koska omaisuus, jota se yrittää arvostaa, on aineettomia, varjohinta on todisteeton. Lisäksi, koska analyytikot joutuvat käyttämään melko paljon arvailua, on paljon tilaa harhaan. Tämä tarkoittaa, että on myös hyvä mahdollisuus, että varjohinta ei ole tarkka. Jos varjohinnan luomiseen käytetty metodologia on puutteellinen, yritys voi ohjata toimintaansa tavalla, joka ei hyödytä ja saattaa huonontaa yritystä.

Lopuksi jotkut kriitikot uskovat, että varjohinnoittelu painottaa liian paljon lyhyen aikavälin sosiaalisia vaihtoehtokustannuksia,. mutta jättää huomiotta liiketoiminnan pitkän aikavälin prioriteetit.

TTT

Milloin varjohinnoittelua käytetään?

Varjohinnoittelu on uskomattoman hyödyllinen työkalu projektin arvioinnissa. Vaikka varjohinnoittelu antaa vain karkean arvion, se auttaa johtoa arvioimaan tiettyjen toimintojen arvoa ja yrittää asettaa rahallista arvoa projektiin liittyville eri tehtäville. Lisäksi kun yritys haluaa tehdä kustannus-hyötyanalyysin, sen on käytettävä varjohinnoittelua aineettomien hyödykkeiden arvojen määrittämiseen.

Varjohinnoittelua käytetään usein myös julkisessa politiikassa erilaisten julkisten infrastruktuurihankkeiden, kuten joukkoliikenteen, puistojen ja pyöräteiden arvon määrittämiseksi. Taloustieteilijät,. jotka etsivät julkisten puistojen kaltaisten hankkeiden yhteiskunnallista arvoa, käyttävät varjohinnoittelua osoittaakseen tiettyjen infrastruktuurihankkeiden hyödyt, joille ei yleensä anneta rahallista arvoa.

Esimerkki varjohinnoittelusta

Esimerkki varjohinnoittelusta, jota sovelletaan ehdotettuun liiketoimintasuunnitelmaan yrityksen toimistotilojen kunnostamiseksi, voi olla dollarin arvon määrittäminen remontin tekemisen odotettavissa oleville hyödyille. Vaikka remontin kustannuksille voidaan helposti määrittää dollariarvo, on hankkeen odotetun hyödyn osia, joille on määritettävä varjohinta, koska niitä ei ole niin helppo määrittää.

Hankkeen mahdollisia hyötyjä ovat mm.

• Työntekijöiden moraali parantui

• Pienemmät henkilöstön rekrytointikustannukset

• Henkilöstön vaihtuvuus ja tuottavuuden kasvu

Koska tällaisille mahdollisille hyödyille on mahdotonta määrittää tarkkaa dollariarvoa, arvioitu varjohinta määritetään dollariluvun asettamiseksi verrattaessa kustannuslukua.

Varjohinnoittelun UKK

Mikä on varjohinnoittelu?

Analyytikot ja ekonomistit käyttävät varjohinnoittelua määrittääkseen rahallisen arvon markkinoimattomille tavaroille, kuten tuotantokustannuksille ja aineettomille hyödykkeille. Varjohinnat ovat välttämättömiä projektin tarkan kustannus-hyötyanalyysin suorittamiseksi.

Säästääkö varjohinnoittelu rahaa?

Varjohinnoittelu antaa johdolle paremman käsityksen projektiin liittyvistä kustannuksista ja hyödyistä. Julkisen politiikan maailmassa varjohinnat auttavat määrittämään, kannattaako julkinen hanke toteuttaa vai ei. Varjohinnoittelu voi säästää rahaa osoittamalla oikeanlaisen toiminnan.

Pitääkö minun käyttää varjohinnoittelua?

Kun edessä on vaikea liiketoimintapäätös, kustannus-hyötyanalyysi, joka käyttää varjohinnoittelua tuotantokustannusten ja aineettomien hyödykkeiden rahallisen arvon määrittämiseen, antaa sinulle selkeämmän kuvan siitä, mikä toimintatapa on taloudellisesti järkevin.

Mitä kohteita Shadow Pricing kattaa?

Varjohinnoittelu ilmaisee tuotantotoiminnot ja abstraktit hyödykkeet, joille ei tavallisesti anneta numeerista arvoa. Yksi yleinen esimerkki abstraktista hyödykkeestä on julkinen puisto; varjohinnoittelu määrittää puiston edulle rahallisen arvon, jotta voidaan päättää, miten hanketta jatketaan.

Kohokohdat

• Sitä käytetään usein kustannus-hyötylaskennassa aineettomien hyödykkeiden arvostamiseen, mutta sitä voidaan käyttää myös rahamarkkinaosuuden todellisen hinnan paljastamiseen tai taloustieteilijöiden laittamaan hintalappu ulkoisvaikutuksiin.

• Varjohinta on arvioitu hinta jostakin, jota ei normaalisti hinnoiteta tai myydä markkinoilla.

• Taloustieteilijät käyttävät usein myös varjohinnoittelua julkisten infrastruktuurihankkeiden, kuten julkisten puistojen ja liikenteen, arvon määrittämiseen.

• Varjohinnoittelu voi antaa yrityksille paremman käsityksen hankkeeseen liittyvistä kustannuksista ja hyödyistä.

• Varjohinnoittelu on kuitenkin epätäsmällistä, koska se perustuu subjektiivisiin oletuksiin ja siitä puuttuu luotettavia tietoja.