Preço sombra

O que é preço de sombra?

O termo preço sombra é usado para se referir a uma das duas coisas:

1. O valor real de mercado de uma cota de um fundo do mercado monetário, mesmo que seu valor declarado seja de US$ 1 por cota.

2. A atribuição de um valor em dólares a uma mercadoria abstrata que normalmente não é quantificável como tendo um preço de mercado, mas que precisa ser avaliada para realizar uma análise de custo- benefício.

A última instância é mais comum e envolve um preço sombra que é atribuído a bens que geralmente não são comprados e vendidos como ativos separados em um mercado, como custos de produção ou ativos intangíveis.

Como funciona o Shadow Pricing

O preço sombra no que se refere aos fundos do mercado monetário refere-se à prática de contabilizar o preço dos títulos com base nos custos amortizados e não no valor de mercado atribuído. As cotas de fundos do mercado monetário são sempre atribuídas a um valor patrimonial líquido nominal (NAV) de $ 1, mesmo que o NAV real caia ligeiramente acima ou abaixo desse valor.

Esses fundos são obrigados por lei a divulgar o VPL real – o preço da ação sombra – para mostrar o desempenho do fundo aos investidores com mais precisão. No entanto, o uso do termo "preço sombra" em relação aos fundos do mercado monetário é o uso menos comum da frase. É aplicado com mais frequência no processo de análise de custo-benefício na tomada de decisões de negócios.

Em seu uso mais comum, um preço sombra é um preço "artificial" atribuído a um ativo não precificado ou entrada contábil. O preço sombra é frequentemente guiado por certas suposições sobre custos ou valor. Geralmente é um esforço subjetivo e inexato, ou impreciso. Para tomar uma decisão sobre a realização de um projeto ou investimento, as empresas geralmente realizam uma análise comparativa do projeto ou custo do investimento em relação aos benefícios projetados.

Ao realizar uma análise de custo-benefício, uma empresa muitas vezes deve contabilizar os custos ou benefícios de ativos intangíveis aos quais é difícil atribuir um valor em dólares, mas que, no entanto, devem ser quantificados monetariamente para a realização da análise.

Os economistas costumam atribuir um preço-sombra para estimar o custo de externalidades negativas, como a poluição emitida por uma empresa.

Vantagens e desvantagens do Shadow Pricing

O uso de preços sombra ajuda uma empresa a obter uma compreensão mais completa do valor real de seu projeto. É uma parte necessária da execução de uma análise de custo-benefício e pode auxiliar o gerenciamento em suas decisões sobre vários aspectos da estratégia e do escopo de um projeto. O preço sombra incentiva o comportamento ético responsável e é uma ferramenta vital para avaliar com precisão um projeto.

Dito isto, há uma série de limitações ao preço sombra. Mais notavelmente, o preço sombra é inerentemente subjetivo; como os ativos que ela tenta avaliar são intangíveis, o preço sombra não tem provas. Além disso, como os analistas devem empregar uma quantidade razoável de suposições, há espaço significativo para viés. Isso significa que também há uma boa chance de que o preço sombra não seja preciso. Se a metodologia usada para criar o preço sombra for falha, o negócio pode direcionar suas ações de uma forma que não beneficie e desacredite a empresa.

Finalmente, alguns críticos acreditam que o preço sombra coloca muita ênfase no custo de oportunidade social de curto prazo,. ignorando as prioridades de longo prazo do negócio.

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Quando o Shadow Pricing é usado?

O preço sombra é uma ferramenta incrivelmente útil ao avaliar um projeto. Embora o preço sombra forneça apenas uma estimativa aproximada, ele ajuda a administração a avaliar o valor de certas operações e tenta atribuir um valor monetário às diferentes tarefas associadas ao projeto. Além disso, quando uma empresa deseja executar uma análise de custo-benefício, ela deve usar preços sombra para atribuir valores a itens intangíveis.

O preço sombra também é frequentemente usado em políticas públicas para designar o valor de vários projetos de infraestrutura pública, como transporte público, parques e ciclovias. Economistas que buscam o valor social de projetos como parques públicos usarão preços sombra para demonstrar os benefícios de certos projetos de infraestrutura que normalmente não recebem um valor monetário.

Exemplo de preço de sombra

Um exemplo de preço sombra aplicado a um plano de negócios proposto para reformar as instalações do escritório de uma empresa pode ser a atribuição de um valor em dólar aos benefícios esperados da reforma. Embora o custo da reforma possa ser facilmente atribuído a um valor em dólares, há elementos do benefício esperado do projeto que devem receber um preço-sombra porque não são tão fáceis de quantificar.

Os possíveis benefícios do projeto incluem o seguinte:

• Melhoria do moral dos funcionários

• Menores custos de recrutamento de pessoal

• Menor rotatividade de funcionários e aumento da produtividade

Uma vez que é impossível atribuir um valor monetário preciso para esses benefícios potenciais, um preço sombra estimado é atribuído para definir um valor em dólar para comparar com o valor do custo.

Perguntas frequentes sobre preços de sombra

O que é preço de sombra?

O preço sombra é usado por analistas e economistas para atribuir um valor monetário a bens não comercializados, como custos de produção e ativos intangíveis. Os preços sombra são essenciais para executar uma análise precisa de custo-benefício de um projeto.

O Shadow Pricing economiza dinheiro?

O preço sombra fornece ao gerenciamento uma compreensão mais completa dos custos e benefícios associados a um projeto. No mundo das políticas públicas, os preços-sombra ajudam a determinar se vale ou não a pena perseguir um projeto público. O preço sombra pode economizar dinheiro demonstrando o caminho apropriado de ação a ser seguido.

Preciso usar o Shadow Pricing?

Ao se deparar com uma decisão de negócios difícil, o uso de uma análise de custo-benefício que emprega preços sombra para determinar o valor monetário dos custos de produção e dos ativos intangíveis deve fornecer uma visão mais clara de qual curso de ação fará mais sentido financeiro.

Quais itens o Shadow Pricing cobre?

O preço sombra quantifica as ações de produção e mercadorias abstratas que normalmente não recebem um valor numérico. Um exemplo comum de mercadoria abstrata é um parque público; O preço sombra atribui um valor monetário ao benefício de um parque para decidir como ou se prosseguir com o projeto.

Destaques

• É frequentemente usado na contabilidade de custo-benefício para avaliar ativos intangíveis, mas também pode ser usado para revelar o verdadeiro preço de uma participação no mercado monetário ou por economistas para colocar um preço nas externalidades.

• Um preço sombra é um preço estimado para algo que normalmente não é precificado ou vendido no mercado.

• O preço sombra também é frequentemente usado por economistas para determinar o valor de projetos de infraestrutura pública, como parques públicos e transporte.

• Shadow pricing pode fornecer às empresas uma melhor compreensão dos custos e benefícios associados a um projeto.

• No entanto, o preço sombra é inexato, pois depende de suposições subjetivas e carece de dados confiáveis para recorrer.