Skuggprissättning

Vad är Shadow Pricing?

Termen skuggprissättning används för att hänvisa till någon av två saker:

1. Det faktiska marknadsvärdet för en penningmarknadsfondandel även om dess angivna värde är 1 USD per aktie.

2. Tilldelningen av ett dollarvärde till en abstrakt vara som vanligtvis inte är kvantifierbar som har ett marknadspris, men som måste tilldelas en värdering för att genomföra en kostnads- nyttoanalys.

Det senare fallet är vanligare och innebär ett skuggpris som tilldelas varor som vanligtvis inte köps och säljs som separata tillgångar på en marknadsplats, såsom produktionskostnader eller immateriella tillgångar.

Hur Shadow Pricing fungerar

Skuggprissättning när det gäller penningmarknadsfonder hänvisar till praxis att redovisa priset på värdepapper baserat på amorterade kostnader snarare än på deras tilldelade marknadsvärde. Penningmarknadsfondandelar tilldelas alltid ett nominellt nettotillgångsvärde (NAV) på 1 USD, även om det faktiska NAV faller något över eller under denna siffra.

Sådana fonder är enligt lag skyldiga att avslöja det faktiska NAV – skuggaktiekursen – för att visa fondens resultat för investerare mer exakt. Användningen av termen "skuggpris" i förhållande till penningmarknadsfonder är dock den mindre vanliga användningen av frasen. Det används oftare i processen för kostnads-nyttoanalys i affärsbeslut.

I dess vanligaste användning är ett skuggpris ett "konstgjort" pris som tilldelas en icke-prissatt tillgång eller bokföringspost. Skuggprissättning styrs ofta av vissa antaganden om kostnader eller värde. Det är i allmänhet en subjektiv och inexakt, eller oprecis, strävan. För att fatta beslut om att genomföra ett projekt eller en investering, utför företag ofta en jämförande analys av projektet eller investeringskostnaden mot de förväntade fördelarna.

När man utför en kostnads-nyttoanalys måste ett företag ofta redogöra för kostnaderna eller fördelarna med immateriella tillgångar som är svåra att tilldela ett dollarvärde men som ändå måste kvantifieras monetärt i syfte att utföra analysen.

Ekonomer kommer ofta att tilldela ett skuggpris för att uppskatta kostnaden för negativa externa effekter såsom föroreningar som släpps ut av ett företag.

Fördelar och nackdelar med Shadow Pricing

Att använda skuggprissättning hjälper ett företag att få en bättre förståelse för projektets verkliga värde. Det är en nödvändig del av att driva en kostnads-nyttoanalys och kan hjälpa ledningen i deras beslut om olika aspekter av ett projekts strategi och omfattning. Skuggprissättning uppmuntrar ansvarsfullt etiskt beteende och är ett viktigt verktyg för att korrekt utvärdera ett projekt.

Med det sagt finns det ett antal begränsningar för skuggprissättning. Framför allt är skuggprissättning till sin natur subjektiv; eftersom tillgångarna den försöker värdera är immateriella, är skuggpriset osäkra. Dessutom, eftersom analytiker måste använda en hel del gissningar, finns det betydande utrymme för partiskhet. Detta betyder att det också finns en god chans att skuggpriset inte är korrekt. Om metoden som används för att skapa skuggpriset är felaktig, kan företaget rikta sina handlingar på ett sätt som inte kommer att gynnas och kan misskreditera företaget.

Slutligen anser vissa kritiker att skuggprissättning lägger för mycket tonvikt på kortsiktiga sociala alternativkostnader samtidigt som de ignorerar verksamhetens långsiktiga prioriteringar.

TTT

När används Shadow Pricing?

Skuggprissättning är ett otroligt användbart verktyg när man ska utvärdera ett projekt. Även om skuggprissättning endast ger en grov uppskattning, hjälper den ledningen att bedöma värdet av vissa operationer och försöker placera ett monetärt värde på de olika uppgifterna som är förknippade med projektet. Dessutom, när ett företag vill göra en kostnads-nyttoanalys måste det använda skuggprissättning för att tilldela värden till immateriella föremål.

Skuggprissättning används också ofta inom offentlig politik för att bestämma värdet av olika offentliga infrastrukturprojekt som kollektivtrafik, parker och cykelbanor. Ekonomer som söker det samhälleliga värdet av projekt som offentliga parker kommer att använda skuggprissättning för att visa fördelarna med vissa infrastrukturprojekt som vanligtvis inte tilldelas ett monetärt värde.

Exempel på Shadow Pricing

Ett exempel på skuggprissättning som tillämpas på en föreslagen affärsplan för att renovera ett företags kontorslokaler kan vara tilldelningen av ett dollarvärde till de förväntade fördelarna med att utföra renoveringen. Även om kostnaden för renoveringen lätt kan tillskrivas ett dollarvärde, finns det delar av projektets förväntade nytta som måste tilldelas ett skuggpris eftersom de inte är lika lätta att kvantifiera.

De möjliga fördelarna med projektet inkluderar följande:

• Förbättrad arbetsmoral

• Lägre personalrekryteringskostnader

• En lägre personalomsättning och ökad produktivitet

Eftersom det är omöjligt att tilldela ett exakt dollarvärde till sådana potentiella fördelar, tilldelas ett uppskattat skuggpris för att ställa in ett dollarvärde för att jämföra med kostnadssiffran.

Vanliga frågor om skuggprissättning

Vad är Shadow Pricing?

Skuggprissättning används av analytiker och ekonomer för att tilldela icke-marknadsförda varor ett monetärt värde som produktionskostnader och immateriella tillgångar. Skuggpriser är avgörande för att genomföra en korrekt kostnads-nyttoanalys av ett projekt.

Sparar Shadow Pricing pengar?

Skuggprissättning ger ledningen en bättre förståelse för kostnaderna och fördelarna med ett projekt. I en värld av offentlig politik hjälper skuggpriserna till att avgöra om ett offentligt projekt är värt att driva eller inte. Skuggprissättning kan spara pengar genom att visa den lämpliga vägen att vidta.

Behöver jag använda Shadow Pricing?

När du står inför ett tufft affärsbeslut bör du genom att använda en kostnads-nyttoanalys som använder skuggprissättning för att fastställa det monetära värdet av produktionskostnader och immateriella tillgångar ge dig en tydligare bild av vilket tillvägagångssätt som är mest ekonomiskt vettigt.

Vilka artiklar täcker Shadow Pricing?

Skuggprissättning kvantifierar produktionsåtgärder och abstrakta varor som normalt inte tilldelas ett numeriskt värde. Ett vanligt exempel på en abstrakt vara är en offentlig park; skuggprissättning tilldelar ett monetärt värde till förmån för en park för att bestämma hur eller om projektet ska fortsätta.

##Höjdpunkter

– Det används ofta i kostnads-nyttoredovisning för att värdera immateriella tillgångar, men kan också användas för att avslöja det verkliga priset på en penningmarknadsandel, eller av ekonomer för att sätta en prislapp på externa effekter.

– Ett skuggpris är ett uppskattat pris för något som normalt inte prissätts eller säljs på marknaden.

• Skuggprissättning används också ofta av ekonomer för att fastställa värdet av offentliga infrastrukturprojekt som offentliga parker och transporter.

– Skuggprissättning kan ge företag en bättre förståelse för kostnaderna och fördelarna med ett projekt.

– Skuggprissättningen är dock inexakt då den bygger på subjektiva antaganden och saknar tillförlitlig data att falla tillbaka på.