Skyggepriser

Hvad er Shadow Pricing?

Udtrykket skyggepriser bruges til at henvise til en af to ting:

1. Den faktiske markedsværdi af en pengemarkedsfondsandel, selvom dens angivne værdi er 1 USD pr. aktie.

2. Tildelingen af en dollarværdi til en abstrakt vare, der normalt ikke kan kvantificeres som havende en markedspris, men som skal tildeles en værdiansættelse for at udføre en cost-be- nefit-analyse.

Sidstnævnte tilfælde er mere almindeligt og involverer en skyggepris, der tildeles varer, der generelt ikke købes og sælges som separate aktiver på en markedsplads, såsom produktionsomkostninger eller immaterielle aktiver.

Sådan fungerer Shadow Pricing

Skyggeprissætning, som det vedrører pengemarkedsfonde, refererer til praksis med at opgøre prisen på værdipapirer baseret på amortiserede omkostninger snarere end på deres tildelte markedsværdi. Pengemarkedsfondsandele tildeles altid en nominel nettoaktivværdi (NAV) på $1, selvom den faktiske NAV falder lidt over eller under dette tal.

Sådanne fonde er ved lov forpligtet til at oplyse den faktiske NAV – skyggeaktiekursen – for at vise fondens resultater til investorerne mere præcist. Brugen af udtrykket "skyggepris" i forhold til pengemarkedsfonde er dog den mindre almindelige brug af udtrykket. Det anvendes oftere i processen med cost-benefit-analyse i forretningsbeslutningstagning.

I dens mest almindelige brug er en skyggepris en "kunstig" pris, der tildeles et ikke-prissat aktiv eller regnskabspost. Skyggepriser er ofte styret af visse antagelser om omkostninger eller værdi. Det er generelt en subjektiv og upræcis eller upræcis bestræbelse. For at træffe en beslutning om iværksættelsen af et projekt eller en investering, udfører virksomheder ofte en sammenlignende analyse af projektet eller investeringsomkostningerne i forhold til de forventede fordele.

Ved udførelse af en cost-benefit-analyse skal en virksomhed ofte redegøre for omkostningerne eller fordelene ved immaterielle aktiver, som er svære at tildele en dollarværdi til, men som ikke desto mindre skal kvantificeres monetært med henblik på at udføre analysen.

Økonomer vil ofte tildele en skyggepris for at estimere omkostningerne ved negative eksternaliteter, såsom forurening fra en virksomhed.

Fordele og ulemper ved Shadow Pricing

Brug af skyggepriser hjælper en virksomhed med at opnå en bedre forståelse af projektets reelle værdi. Det er en nødvendig del af at køre en cost-benefit-analyse og kan hjælpe ledelsen i deres beslutninger om forskellige aspekter af et projekts strategi og omfang. Skyggepriser tilskynder til ansvarlig etisk adfærd og er et vigtigt værktøj til nøjagtig evaluering af et projekt.

Når det er sagt, er der en række begrænsninger for skyggepriser. Mest bemærkelsesværdigt er skyggeprissætning i sagens natur subjektiv; fordi de aktiver, den forsøger at værdiansætte, er immaterielle, er skyggeprisen bevisløs. Desuden, fordi analytikere skal bruge en del gætværk, er der betydelig plads til bias. Det betyder, at der også er en god chance for, at skyggeprisen ikke er nøjagtig. Hvis metoden, der bruges til at skabe skyggeprisen, er mangelfuld, kan virksomheden rette sine handlinger på en måde, der ikke gavner og kan miskreditere virksomheden.

Endelig mener nogle kritikere, at skyggepriser lægger for meget vægt på kortsigtede sociale mulighedsomkostninger, mens de ignorerer virksomhedens langsigtede prioriteter.

TTT

Hvornår bruges Shadow Pricing?

Skyggepriser er et utroligt nyttigt værktøj, når man skal evaluere et projekt. Selvom skyggepriser kun giver et groft skøn, hjælper det ledelsen med at vurdere værdien af visse operationer og forsøger at sætte en pengeværdi på de forskellige opgaver, der er forbundet med projektet. Ydermere, når en virksomhed ønsker at køre en cost-benefit-analyse, skal den bruge skyggepriser til at tildele værdier til immaterielle genstande.

Skyggepriser bruges også ofte i offentlig politik for at udpege værdien af forskellige offentlige infrastrukturprojekter såsom offentlig transport, parker og cykelstier. Økonomer,. der søger den samfundsmæssige værdi af projekter som offentlige parker, vil bruge skyggepriser til at demonstrere fordelene ved visse infrastrukturprojekter, som ikke typisk tildeles en pengeværdi.

Eksempel på Shadow Pricing

Et eksempel på skyggepriser som anvendt på en foreslået forretningsplan for at renovere en virksomheds kontorfaciliteter kan være tildelingen af en dollarværdi til de forventede fordele ved at udføre renoveringen. Mens omkostningerne ved renoveringen sagtens kan tildeles en dollarværdi, er der elementer af projektets forventede udbytte, som skal tildeles en skyggepris, fordi de ikke er så lette at kvantificere.

De mulige fordele ved projektet omfatter følgende:

• Forbedret medarbejdermoral

• Lavere udgifter til rekruttering af personale

• En lavere medarbejderomsætning og øget produktivitet

Da det er umuligt at tildele en præcis dollarværdi til sådanne potentielle fordele, tildeles en estimeret skyggepris for at indstille et dollartal, der skal sammenlignes med omkostningstallet.

Ofte stillede spørgsmål om skyggepriser

Hvad er Shadow Pricing?

Skyggepriser bruges af analytikere og økonomer til at tildele en pengeværdi til ikke-markedsførte varer såsom produktionsomkostninger og immaterielle aktiver. Skyggepriser er afgørende for at køre en nøjagtig cost-benefit-analyse af et projekt.

Sparer Shadow Pricing penge?

Shadow pricing giver ledelsen en bedre forståelse af omkostningerne og fordelene forbundet med et projekt. I en verden af offentlig politik er skyggepriser med til at afgøre, om et offentligt projekt er værd at forfølge eller ej. Skyggepriser kan spare penge ved at demonstrere den passende handlingsvej.

Skal jeg bruge Shadow Pricing?

Når du står over for en svær forretningsbeslutning, bør du bruge en cost-benefit-analyse, der anvender skyggepriser til at bestemme den monetære værdi af produktionsomkostninger og immaterielle aktiver, give dig et klarere billede af, hvilken fremgangsmåde der vil give mest økonomisk mening.

Hvilke varer dækker Shadow Pricing?

Skyggeprissætning kvantificerer produktionshandlinger og abstrakte varer, der normalt ikke tildeles en numerisk værdi. Et almindeligt eksempel på en abstrakt vare er en offentlig park; skyggepriser tildeler en pengeværdi til fordel for en park for at beslutte, hvordan eller om projektet skal forfølges.

##Højdepunkter

• Det bruges ofte i cost-benefit-regnskab til at værdisætte immaterielle aktiver, men kan også bruges til at afsløre den sande pris på en pengemarkedsandel eller af økonomer til at sætte et prisskilt på eksternaliteter.

• En skyggepris er en anslået pris for noget, der normalt ikke er prissat eller solgt på markedet.

• Skyggepriser bruges også ofte af økonomer til at bestemme værdien af offentlige infrastrukturprojekter som offentlige parker og transport.

• Skyggepriser kan give virksomheder en bedre forståelse af omkostningerne og fordelene forbundet med et projekt.

• Skyggepriserne er dog upræcise, da de er afhængige af subjektive antagelser og mangler pålidelige data at falde tilbage på.