Fondo Soberano de Riqueza (SWF)
¿Qué es un fondo soberano de riqueza?
Un fondo soberano de riqueza es un fondo de dinero reservado por un gobierno para beneficiar a sus economías y ciudadanos. El dinero de un fondo soberano de riqueza proviene de las reservas del país que han crecido debido a los superávit presupuestarios, los superávit comerciales y los ingresos obtenidos de la exportación de recursos naturales.
Definición más profunda
Los objetivos de los fondos soberanos de riqueza son proteger y agregar estabilidad al presupuesto de la nación, obtener mayores rendimientos de las inversiones extranjeras, diversificarse de las exportaciones no renovables, aumentar los ahorros para las generaciones futuras, desempeñar un papel en la estrategia política y crear capital sostenible a largo plazo. crecimiento.
Algunos países desarrollan fondos soberanos de riqueza para diversificar sus fuentes de ingresos. Por ejemplo, los países que dependen de las exportaciones de petróleo como su principal fuente de riqueza pueden invertir una parte de sus reservas en valores o activos para diversificar frente a una disminución drástica de la producción o la demanda de petróleo.
Los fondos soberanos de riqueza se clasifican en dos categorías, materias primas y no materias primas. Los fondos de riqueza soberana de materias primas se financian mediante la exportación de materias primas. A medida que sube el precio de la materia prima, el fondo soberano de riqueza crece a un ritmo mayor. Cuando el precio de la materia prima cae, esto podría tener un impacto negativo en el fondo soberano y, por lo tanto, en el país al que apoya.
Las inversiones que generan productos no básicos pueden variar según el país. Estas inversiones suelen ser inversiones pasivas a largo plazo. Los fondos soberanos de riqueza pueden invertir en inversiones tradicionales, como bonos del gobierno, acciones e inversiones extranjeras directas. Las inversiones de fondos soberanos alternativos están creciendo e incluyen fondos de cobertura e inversiones de capital privado.
Según el Fondo Monetario Internacional, los fondos soberanos de riqueza albergan un mayor grado de riesgo que las carteras tradicionales, ya que tienen mayores participaciones en los mercados emergentes, que son más volátiles.
Ejemplo de fondo soberano de riqueza
Los fondos soberanos de riqueza son relativamente nuevos. El primer fondo fue desarrollado por Kuwait en 1953. La Autoridad de Inversiones de Kuwait fue creada para invertir los ingresos excedentes del petróleo del país. Sin embargo, desde entonces, el tamaño y la cantidad de fondos soberanos se ha incrementado sustancialmente. En 2012 había más de 50 fondos soberanos. El valor combinado de estos fondos se estimó en más de 5 billones de dólares.
Reflejos
Los fondos soberanos de riqueza pueden derivarse de una variedad de fuentes y utilizarse para una variedad de propósitos.
Las inversiones aceptables en cada SWF varían de un fondo a otro y de un país a otro.
Un fondo soberano es un fondo de inversión de propiedad estatal.
