Sovereign Wealth Fund (SWF)

Vad är en statlig förmögenhetsfond?

En suverän förmögenhetsfond är en pool av pengar som avsatts av en regering för att gynna dess ekonomier och medborgare. Pengarna från en suverän förmögenhetsfond kommer från landets reserver som har vuxit på grund av budgetöverskott, handelsöverskott och intäkter från export av naturresurser.

Djupare definition

Målen för suveräna förmögenhetsfonder är att skydda och tillföra stabilitet till nationens budget, tjäna större avkastning på utländska investeringar, diversifiera från icke-förnybar export, öka sparandet för framtida generationer, spela en roll i politisk strategi och skapa hållbart långsiktigt kapital. tillväxt.

Vissa länder utvecklar statliga förmögenhetsfonder för att diversifiera sina inkomstkällor. Till exempel kan länder som förlitar sig på oljeexport som sin primära källa till välstånd investera en del av sina reserver i värdepapper eller tillgångar för att diversifiera sig mot en dramatisk minskning av oljeproduktionen eller oljeefterfrågan.

Statliga förmögenhetsfonder klassificeras i två kategorier, råvaror och icke-råvaror. Råvaruförmögenhetsfonder finansieras genom att exportera råvaror. När priset på råvaran stiger, växer den statliga förmögenhetsfonden i ökad takt. När priset på råvaran faller kan detta påverka den statliga förmögenhetsfonden negativt och därmed det land den stöder.

De investeringar som odlar icke-råvara kan variera från land till land. Dessa investeringar är vanligtvis långsiktiga, passiva investeringar. Statliga förmögenhetsfonder kan investera i traditionella investeringar, såsom statsobligationer, aktier och utländska direktinvesteringar. Investeringar i alternativa statliga kapitalfonder växer och inkluderar hedgefonder och private equity-investeringar.

Enligt Internationella valutafonden har statliga förmögenhetsfonder en högre grad av risk än traditionella portföljer eftersom de har större andelar i tillväxtmarknader, som är mer volatila.

Exempel på suverän förmögenhetsfond

Statliga förmögenhetsfonder är relativt nya. Den första fonden utvecklades av Kuwait 1953. Kuwait Investment Authority skapades för att investera landets överskott av oljeintäkter. Sedan denna tidpunkt har dock storleken och antalet statliga förmögenhetsfonder ökat avsevärt. Under 2012 fanns det mer än 50 statliga förmögenhetsfonder. Dessa fonders sammanlagda värde uppskattades till över 5 biljoner dollar.

##Höjdpunkter

• Suveräna förmögenhetsfonder kan härledas från en mängd olika källor och användas för en mängd olika ändamål.

• Godtagbara investeringar i varje SWF varierar från fond till fond och land till land.

– En statlig förmögenhetsfond är en statlig investeringsfond.