Fonds souverain (SWF)
Qu'est-ce qu'un fonds souverain ?
Un fonds souverain est un pool d'argent mis de côté par un gouvernement au profit de ses économies et de ses citoyens. L'argent d'un fonds souverain provient des réserves du pays qui ont augmenté en raison des excédents budgétaires, des excédents commerciaux et des revenus tirés de l'exportation des ressources naturelles.
Définition plus approfondie
Les objectifs des fonds souverains sont de protéger et d'ajouter de la stabilité au budget de la nation, d'obtenir de meilleurs rendements sur les investissements étrangers, de diversifier les exportations non renouvelables, d'augmenter l'épargne pour les générations futures, de jouer un rôle dans la stratégie politique et de créer un capital durable à long terme. croissance.
Certains pays développent des fonds souverains pour diversifier leurs sources de revenus. Par exemple, les pays qui dépendent des exportations de pétrole comme principale source de richesse peuvent investir une partie de leurs réserves dans des titres ou des actifs pour se diversifier face à une baisse spectaculaire de la production ou de la demande de pétrole.
Les fonds souverains sont classés en deux catégories, matières premières et non matières premières. Les fonds souverains de matières premières sont financés par l'exportation de matières premières. À mesure que le prix de la matière première augmente, le fonds souverain croît à un rythme accéléré. Lorsque le prix de la matière première baisse, cela peut impacter négativement le fonds souverain, et donc le pays qu'il soutient.
Les investissements qui poussent les non-produits de base peuvent varier selon les pays. Ces investissements sont généralement des investissements passifs à long terme. Les fonds souverains peuvent investir dans des investissements traditionnels, tels que des obligations d'État, des actions et des investissements directs étrangers. Les investissements dans les fonds souverains alternatifs sont en croissance et comprennent des fonds spéculatifs et des investissements en capital-investissement.
Selon le Fonds monétaire international, les fonds souverains présentent un degré de risque plus élevé que les portefeuilles traditionnels car ils détiennent des participations plus importantes dans les marchés émergents, qui sont plus volatils.
Exemple de fonds souverain
Les fonds souverains sont relativement nouveaux. Le premier fonds a été développé par le Koweït en 1953. La Kuwait Investment Authority a été créée pour investir les revenus pétroliers excédentaires du pays. Cependant, depuis cette époque, la taille et le nombre de fonds souverains ont considérablement augmenté. En 2012, il y avait plus de 50 fonds souverains. La valeur combinée de ces fonds était estimée à plus de 5 000 milliards de dollars.
Points forts
Les fonds souverains peuvent provenir de diverses sources et être utilisés à diverses fins.
Les investissements acceptables dans chaque fonds souverain varient d'un fonds à l'autre et d'un pays à l'autre.
Un fonds souverain est un fonds d'investissement public.
