Fundo Soberano (SWF)
O que é um fundo soberano?
Um fundo soberano é uma reserva de dinheiro reservada por um governo para beneficiar suas economias e cidadãos. O dinheiro de um fundo soberano vem das reservas do país que cresceram devido a superávits orçamentários, superávits comerciais e receitas obtidas com a exportação de recursos naturais.
Definição mais profunda
Os objetivos dos fundos soberanos são proteger e adicionar estabilidade ao orçamento do país, obter maiores retornos sobre os investimentos estrangeiros, diversificar as exportações não renováveis, aumentar a poupança para as gerações futuras, desempenhar um papel na estratégia política e criar capital sustentável de longo prazo crescimento.
Alguns países desenvolvem fundos soberanos para diversificar suas fontes de receita. Por exemplo, os países que dependem das exportações de petróleo como sua principal fonte de riqueza podem investir uma parte de suas reservas em títulos ou ativos para diversificar contra uma diminuição dramática na produção de petróleo ou na demanda por petróleo.
Os fundos soberanos são classificados em duas categorias, commodities e não commodities. Os fundos soberanos de commodities são financiados pela exportação de commodities. À medida que o preço da mercadoria sobe, o fundo soberano cresce a uma taxa maior. Quando o preço da commodity cai, isso pode impactar negativamente o fundo soberano e, portanto, o país que ele apoia.
Os investimentos que crescem não commodities podem variar de acordo com o país. Esses investimentos são geralmente investimentos passivos de longo prazo. Os fundos soberanos podem investir em investimentos tradicionais, como títulos do governo, ações e investimentos estrangeiros diretos. Os investimentos alternativos em fundos soberanos estão crescendo e incluem fundos de hedge e investimentos em private equity.
De acordo com o Fundo Monetário Internacional, os fundos soberanos possuem um grau de risco maior do que as carteiras tradicionais, pois detêm participações maiores em mercados emergentes, que são mais voláteis.
Exemplo de fundo soberano
Os fundos soberanos são relativamente novos. O primeiro fundo foi desenvolvido pelo Kuwait em 1953. A Autoridade de Investimento do Kuwait foi criada para investir o excesso de receitas petrolíferas do país. No entanto, desde então, o tamanho e o número de fundos soberanos aumentaram substancialmente. Em 2012, havia mais de 50 fundos soberanos. O valor combinado desses fundos foi estimado em mais de US$ 5 trilhões.
Destaques
Os fundos soberanos podem ser derivados de uma variedade de fontes e usados para diversos fins.
Os investimentos aceitáveis em cada SWF variam de fundo para fundo e de país para país.
Um fundo soberano é um fundo de investimento estatal.
