Advance/Decline Index
Mikä on Advance/Decline -indeksi?
Ennakko/lasku-indeksi on markkinoiden leveyden indikaattori, joka edustaa kumulatiivista eroa tietyn indeksin etenevien ja laskevien osakkeiden lukumäärän välillä. Nouseva A/D-indeksin arvo viittaa siihen, että markkinat ovat saamassa vauhtia,. kun taas laskeva arvo viittaa siihen, että markkinat saattavat olla menettämässä vauhtia.
Etenemis-/lasku-indeksiä kutsutaan myös etenemis-/laskuviivaksi tai A/D-indeksiksi tai -viivaksi. Sitä käytetään vahvistamaan osakeindeksin nykyinen trendi tai se voi varoittaa osakeindeksin kääntymisestä, kun A/D-indeksi poikkeaa osakeindeksin suunnasta. Tämä indikaattori voidaan laskea millä tahansa aikavälillä, mutta se lasketaan ensisijaisesti päivittäisistä tilastoista.
Ennakko/hylkäämisindeksin kaava on:
Päivittäisen ennakko-/hylkäysindeksin laskeminen
Laske etenevien osakkeiden määrä kaupankäyntiistunnon lopussa.
Laske laskevien osakkeiden määrä kaupankäyntiistunnon lopussa.
Vähennä laskut ennakkomaksuista.
Jos vaihe kolme on negatiivinen, vähennä luku aikaisemmasta indeksiarvosta. Jos vaihe kolme on positiivinen, lisää se aikaisempaan indeksiarvoon.
Kun lasket ensimmäistä kertaa, käytä vain vaiheen kolme arvoa (koska aikaisempaa indeksiarvoa ei ole). Tätä käytetään sitten aiemmana indeksin arvona seuraavana kaupankäyntipäivänä.
Toista vaiheet yhdestä neljään päivittäin.
Mitä Advance/Decline -indeksi kertoo?
Nousevia etu-/laskuindeksiarvoja käytetään usein vahvistamaan todennäköisyyttä, että osakeindeksin nousutrendi jatkuu. Jos osakeindeksi on nousussa, mutta laskussa on enemmän ongelmia kuin eteneviä – A/D-indeksi laskee – se on yleensä merkki siitä, että osakeindeksi on menettämässä leveyttä ja saattaa olla valmistautumassa laskemaan.
A/D-indeksillä on myös taipumus laskea osakeindeksin laskeessa. Tämä on järkevää, koska osakeindeksi laskee, kun enemmän osakkeita laskee kuin nousee.
Kun A/D-indeksi nousee samalla kun osakeindeksi laskee, tätä kutsutaan nousevaksi eroksi ja se voi olla merkki siitä, että osakeindeksi alkaa pian kääntyä korkeammalle. Enemmän osakkeita alkaa nousta kuin laskea, joten todennäköisesti myös osakeindeksi nousee pian.
Vaikka indikaattori antaa vihjeen siitä, että kääntyminen saattaa olla tulossa, useimmat kauppiaat käyttävät edistymis-/lasku-indeksiä yhdessä muiden teknisten indikaattorien tai kaaviokuvioiden kanssa luodakseen tietyn kaupankäyntisignaalin tarkemmin. A/D-indeksi ei tarjoa tai myy signaaleja yksinään. Pikemminkin se antaa laajan näkökulman osakeindeksin terveyteen.
Kuvittele, että S&P 500:n nousu-/lasku-indeksi on tällä hetkellä 1835:ssä. Jos viimeisen kaupankäyntipäivän lopussa 300 osaketta oli nousussa (ennakko) ja 200 laskussa (lasku), nousuun/laskuun lisättäisiin 100 indeksin arvo nostaen sen vuoteen 1935.
Esimerkki Advance/Decline -indeksistä
A/D-viiva piirretään tyypillisesti osakeindeksikaavion ylä- tai alapuolelle.
Yllä olevassa esimerkissä S&P 500 nousi marraskuusta alkaen, samoin A/D-indeksi. Kun A/D-indeksi putosi nousevan trendiviivan alapuolelle, myös osakeindeksi laski.
Ero etenemis-/laskuindeksin ja aseindeksin (TRIN) välillä
A/D-indeksi on kumulatiivinen indeksi, joka mittaa etenevien nettoosakkeiden määrää. Arms Index eli TRIN on toinen leveyden osoitin, mutta se sisältää äänenvoimakkuuden. TRIN tarkastelee etenevien osakkeiden suhdetta etenevän volyymin suhdetta. Nämä indikaattorit käyttävät erilaisia syöttöjä, joten niitä voidaan käyttää yhdessä toistensa kanssa osakeindeksin yleisen kunnon arvioinnissa.
Advance/Decline -indeksin käytön rajoitukset
A/D-indeksi voi laskea pitkiä aikoja, vaikka Nasdaqiin liittyvä osakeindeksi on nousussa. Nasdaqilla on yleensä enemmän spekulatiivisia osakkeita kuin esimerkiksi New Yorkin pörssissä (NYSE). Nämä spekulatiiviset osakkeet menevät todennäköisemmin konkurssiin tai ne poistetaan pörssilistalta. Ennen kuin he tekevät, ne vetivät A/D-indeksiä alas ja niiden negatiivinen vaikutus säilyy, vaikka tällä hetkellä pörssiin listatuilla osakkeilla saattaa mennä hyvin ja nousta.
A/D-indeksi ei aina varoita käänteistä. Usein se vain yksinkertaisesti liikkuu samalla kaavalla kuin hinta. Eroa ei esiinny jokaisessa osakeindeksin käänteessä.
A/D-linja voi myös joskus antaa ristiriitaisia signaaleja, vaikka osakeindeksin trendi pysyy vahvana. Tai A/D-linja voi kehittyä voimakkaasti, mutta osakeindeksin suunta ei seuraa perässä odotetusti.
##Kohokohdat
Nouseva A/D-indeksi auttaa vahvistamaan nousevan osakeindeksin ja osoittaa vahvuutta, koska enemmän osakkeita nousee kuin laskee.
Laskeva osakeindeksi nousevalla A/D-linjalla on nouseva ero ja osoittaa, että osakemarkkinat voivat nousta, kun osakkeet alkavat nousta.
Nouseva osakeindeksi, jossa nousu/lasku on laskeva, on laskeva ero ja osoittaa, että osakemarkkinoiden nousu on hidastumassa, koska nousuun osallistuu vähemmän osakkeita.
Laskeva A/D-indeksi auttaa vahvistamaan laskevan osakeindeksin. Tämä osoittaa heikkoutta, koska osakkeet laskevat enemmän kuin nousevat.
