Indice d'avance/de déclin
Qu'est-ce que l'indice d'avance/de déclin ?
L'indice d'avance/de déclin est un indicateur de l'étendue du marché qui représente la différence cumulée entre le nombre d'actions en progression et en baisse au sein d'un indice donné. Une valeur croissante de l'indice A/D suggère que le marché prend de l' élan,. tandis qu'une valeur en baisse suggère que le marché perd de l'élan.
L'indice d'avance/de déclin est également appelé ligne d'avance/de déclin ou indice ou ligne A/D. Il est utilisé pour aider à confirmer la tendance actuelle de l'indice boursier ou peut prévenir des inversions de l'indice boursier lorsque l'indice A/D diverge de la direction de l'indice boursier. Cet indicateur peut être calculé sur n'importe quelle période mais est calculé principalement à partir de statistiques quotidiennes.
La formule de l'indice d'avance/de déclin est la suivante :
Comment calculer l'indice d'avance/de déclin quotidien
Comptabilisez le nombre d'actions en progression à la fin de la séance de bourse.
Comptabilisez le nombre d'actions en baisse à la fin de la séance de bourse.
Soustrayez les baisses des avances.
Si la troisième étape est négative, déduire le nombre de la valeur de l'indice précédent. Si la troisième étape est positive, ajoutez-la à la valeur de l'indice précédent.
Lors du premier calcul, utilisez uniquement la valeur de l'étape trois (puisqu'il n'y a pas de valeur d'index préalable). Celle-ci est ensuite utilisée comme valeur d'indice précédente le jour de bourse suivant.
Répétez les étapes 1 à 4 quotidiennement.
Que vous dit l'indice d'avance/de déclin ?
Les valeurs croissantes de l'indice d'avance/de déclin sont souvent utilisées pour confirmer la probabilité qu'une tendance à la hausse de l'indice boursier se poursuive. Si l'indice boursier est en hausse, mais qu'il y a plus d'émissions en baisse que d'émissions en progression (l'indice A/D est en baisse), c'est généralement un signe que l'indice boursier perd de son ampleur et se prépare peut-être à baisser.
L'indice A/D a également tendance à baisser lorsque l'indice boursier est en baisse. Cela a du sens car un indice boursier baissera lorsque plus d'actions baissent qu'elles ne montent.
Lorsque l'indice A/D augmente alors que l'indice boursier baisse, cela s'appelle une divergence haussière et pourrait être un signe que l'indice boursier commencera bientôt à monter. Plus d'actions commencent à augmenter qu'à baisser, de sorte que l'indice boursier augmentera probablement bientôt également.
Bien que l'indicateur fournisse une indication qu'un renversement peut se produire, la plupart des traders utilisent l'indice de progression/baisse en conjonction avec d'autres indicateurs techniques ou modèles de graphique pour générer un signal de trading spécifique avec plus de précision. L'indice A/D ne fournit pas de signaux d'achat ou de vente par lui-même. Au contraire, il donne une large perspective sur la santé de l'indice boursier.
Imaginez que l'indice d'avance/baisse sur le S&P 500 est actuellement à 1835. Si à la fin du dernier jour de bourse, 300 actions étaient en hausse (avance) et 200 en baisse (baisse), 100 seraient ajoutés à l'avance/baisse valeur de l'indice, le poussant à 1935.
Exemple d'indice d'avance/de déclin
La ligne A/D est généralement tracée au-dessus ou au-dessous d'un graphique d'indice boursier.
Dans l'exemple ci-dessus, à partir de novembre, le S&P 500 a augmenté, tout comme l'indice A/D. Lorsque l'indice A/D est passé sous sa ligne de tendance haussière, l'indice boursier a également chuté.
La différence entre l'indice Advance/Decline et l'indice Arms (TRIN)
L'indice A/D est un indice cumulatif qui mesure le nombre de stocks en progression nette. L' Arms Index,. ou TRIN, est un autre indicateur d'ampleur mais il inclut le volume. TRIN examine le ratio des stocks en progression sur le ratio du volume en progression. Ces indicateurs utilisent différentes entrées afin qu'ils puissent être utilisés conjointement les uns avec les autres pour aider à évaluer la santé globale de l'indice boursier.
Limitations de l'utilisation de l'index d'avance/de déclin
L'indice A/D peut chuter pendant de longues périodes, même lorsqu'un indice boursier lié au Nasdaq est en hausse. Le Nasdaq a tendance à avoir plus d'actions spéculatives que la Bourse de New York (NYSE), par exemple. Ces actions spéculatives sont plus susceptibles de faire faillite ou d'être radiées. Avant qu'ils ne le fassent, ils font baisser l'indice A/D et leur impact négatif demeure, même si les actions actuellement cotées en bourse se portent bien et augmentent.
L'indice A/D ne préviendra pas toujours des inversions. Souvent, il évolue simplement dans le même schéma que le prix. La divergence n'est pas présente à chaque renversement de l'indice boursier.
La ligne A/D peut également parfois fournir des signaux contradictoires, même si la tendance au sein de l'indice boursier reste forte. Ou la ligne A/D peut avoir une forte tendance, mais la direction de l'indice boursier ne suit pas comme prévu.
Points forts
Un indice A/D en hausse aide à confirmer un indice boursier en hausse et montre de la force parce qu'il y a plus d'actions en hausse qu'en baisse.
Un indice boursier en baisse avec une ligne A/D en hausse est une divergence haussière et indique que le marché boursier pourrait augmenter alors que davantage d'actions commencent à monter.
Un indice boursier en hausse avec une avance/baisse en baisse est une divergence baissière et indique que la hausse du marché boursier s'essouffle puisque moins d'actions participent à la hausse.
Un indice A/D en baisse permet de confirmer un indice boursier en baisse. Cela montre une faiblesse car plus d'actions baissent qu'elles ne montent.
