Luokkien 3-6 joukkovelkakirjat
Mitä ovat luokan 3-6 joukkovelkakirjat?
Luokkien 3-6 joukkovelkakirjalainat ovat saaneet nimensä joukkovelkakirjalainojen luokittelusta, joka määräytyy niiden sijoitusluokan mukaan. Nämä joukkovelkakirjalainat luokitellaan ei-sijoitusluokiksi henkivakuutusyhtiöiden korkosalkkujen osalta yleisrahastossaan. Luokat 1 ja 2 katsotaan investointitasolle.
Ei-investment grade -lainalla on luokitus, joka tarkoittaa korkeampaa riskitasoa tai todennäköisyyttä, että joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömyyteen. Luottoluokitukset ovat erittäin tärkeitä, koska ne välittävät tietyn joukkovelkakirjalainan ostamiseen liittyvän riskin.
Luokkien 3-6 joukkovelkakirjojen ymmärtäminen
National Association of Insurance Commissioners (NAIC), valtion vakuutusalan sääntelyviranomaisten hallitsema standardeja asettava sääntelyelin, jakaa joukkovelkakirjat eri luokkiin niiden sijoitustason perusteella. Luokkia 1 ja 2 pidetään investointitasoisina joukkovelkakirjoina, jotka ovat vähiten riskialttiita tai jotka vähiten joutuvat maksukyvyttömyyteen. Luokat 3–6 katsotaan ei-investment grade -lainoihin; niitä pidetään huonolaatuisena sijoituksena, koska liikkeeseenlaskija saattaa laiminlyödä maksunsa. Luokan 6 joukkovelkakirjat ovat riskialttein joukkovelkakirjalaina, johon sijoittaa.
Luokkien 3-6 joukkovelkakirjalainat ovat yksi useista ei-investment grade -lainalajeista, joita vakuutusyhtiö pitää rahastoina. Luokkien 3-6 joukkovelkakirjalainoja pidetään riskialttiimpana vakuutusalan sääntelyviranomaisten liikkeeseen laskemista joukkovelkakirjoista, ja ne joutuvat todennäköisemmin maksukyvyttömyyteen.
On olemassa monenlaisia joukkovelkakirjoja, jotka voidaan luokitella luokkiin 3–6. Esimerkiksi joukkovelkakirjat, jotka ovat maksukyvyttömyysrajassa tai lähellä niitä, katsotaan luokan 6 joukkovelkakirjoiksi ja niihin liittyy suuri riski.
Erityisiä huomioita
Analyytikot käyttävät erilaisia suhteita määrittääkseen vakuutusyhtiön elinkelpoisuuden. Perusanalyysiin voi sisältyä katsaus kunkin joukkovelkakirjaluokan prosenttiosuuteen verrattuna yhtiön joukkovelkakirjalainoihin. Vahvat joukkovelkakirjasalkut sisältävät vähemmän riskejä; heillä on enemmän luokan 1 ja luokan 2 joukkovelkakirjoja.
Arvioimalla joukkovelkakirjalajeja, joihin vakuutusyhtiö sijoittaa, sijoittajat voivat saada ymmärrystä riskeistä, joita yhtiö voi kohdata, jos sen saamien korvausten määrä kasvaa. Jos vakuutusyhtiö ei pysty täyttämään velvoitteitaan, sitä voidaan pitää arvoltaan alentuneena vakuutuksenantajana, ja jos se ei alentuneena pysty parantamaan talouttaan, se voi lopulta mennä konkurssiin.
Esimerkkejä joukkovelkakirjasuhteista ovat:
Ei-investointiluokan joukkovelkakirjat (luokat 3-6) joukkovelkakirjalainoihin
Tämä suhdeluku osoittaa sen osuuden yrityksen joukkovelkakirjasalkusta, jolla on suurempi maksukyvyttömyyden ja suorituskyvyttömyyden riski verrattuna kaikkiin joukkovelkakirjoihin.
Ei-investointiluokan joukkovelkakirjalainat ylijäämään ja omaisuuden arvoreserviin (AVR)
Tämä suhde osoittaa, kuinka potentiaalisesti järjestämättömät joukkovelkakirjat ovat verrattuna yhtiön varoihin.
Luokan 6 joukkovelkakirjat yhteensä joukkovelkakirjalainoihin
Tämä suhdeluku osoittaa sen osuuden yrityksen salkusta, joka katsotaan järjestämättömäksi tai lähes maksukyvyttömäksi.
Luokan 6 joukkovelkakirjalainat ja järjestämättömät asuntolainat verrattuna joukkovelkakirjalainoihin ja kiinnelainoihin
Tämä suhde osoittaa, kuinka suuri osa yrityksen joukkovelkakirja- ja kiinteistöomaisuudesta on järjestämättömiä.
Kohokohdat
Luokkien 3-6 joukkovelkakirjalainat ovat yksi useista ei-investment grade -lainalajeista, joita vakuutusyhtiö pitää rahastoina.
Luokkien 3-6 joukkovelkakirjalainoja pidetään vakuutusviranomaisten liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjojen riskialttiimpana tyyppinä, ja ne joutuvat todennäköisemmin maksukyvyttömyyteen.
Luokan 3-6 joukkovelkakirjalainat on laskettu liikkeeseen NAIC-luokituksen luokan 3 kautta.
