Klasse 3-6 obligasjoner
Hva er klasse 3-6 obligasjoner?
Klasse 3-6 obligasjoner får navnet sitt som et resultat av deres obligasjonsklassifisering, som bestemmes av deres investeringsgrad. Disse obligasjonene er klassifisert som ikke-investeringsgrad for livsforsikringsselskapenes renteporteføljer i deres generelle fond. Klasse 1 og 2 regnes som investeringsgrad.
En obligasjon uten investeringsgrad har en rating som betyr et høyere risikonivå, eller sannsynligheten for at obligasjonsutstederen vil gå i mislighold. Kredittvurderinger er ekstremt viktige fordi de formidler risikoen forbundet med å kjøpe en bestemt obligasjon.
Forstå klasse 3-6 obligasjoner
National Association of Insurance Commissioners (NAIC), det standardsettende reguleringsorganet styrt av statlige forsikringsregulatorer, deler obligasjoner inn i forskjellige klasser basert på deres investeringsgrad. Klassene 1 og 2 regnes som obligasjoner av investeringsgrad, som er de minst risikable, eller de minst sannsynlige vil gå i mislighold. Klassene 3 til 6 regnes som obligasjoner uten investeringsgrad; de anses som en investering av lav kvalitet fordi utstederen kan misligholde. Klasse 6-obligasjoner er den mest risikofylte typen obligasjoner å investere i.
Klasse 3-6 obligasjoner er en av flere klasser av non-investment grade obligasjoner holdt av et forsikringsselskap som reserver. Klasse 3-6 obligasjoner anses å være den mest risikofylte typen obligasjoner utstedt av forsikringsregulatorer og er mer sannsynlig å gå i mislighold.
Det er mange typer obligasjoner som kan klassifiseres i klasse 3 til 6 obligasjoner. For eksempel regnes obligasjoner som er på eller nær standardgrensen som klasse 6-obligasjoner og har en høy risiko.
Spesielle hensyn
Analytikere bruker en rekke forhold for å bestemme levedyktigheten til et forsikringsselskap. En grunnleggende analyse kan inkludere en gjennomgang av prosentandelen av hver obligasjonsklasse sammenlignet med selskapets totale obligasjoner. Robuste obligasjonsporteføljer har mindre risiko; de vil ha flere klasse 1 og klasse 2 obligasjoner.
Ved å vurdere obligasjonsklassene et forsikringsselskap investerer i, kan investorer få en forståelse for risikoen et selskap kan stå overfor dersom antallet krav det mottar øker. Hvis et forsikringsselskap ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser, kan det anses som et svekket forsikringsselskap, og hvis det ikke er i stand til å forbedre sin økonomi ved svekket, kan det til slutt gå konkurs.
Eksempler på obligasjonsforhold inkluderer:
Obligasjoner uten investeringsgrad (klasse 3-6) til totale obligasjoner
Dette forholdet viser andelen av et selskaps obligasjonsportefølje med større risiko for mislighold og mislighold sammenlignet med alle obligasjoner.
Obligasjoner uten investeringsgrad til overskudds- og verdivurderingsreserve (AVR)
Dette forholdet viser hvor potensielt misligholdte obligasjoner er sammenlignet med selskapets reserver.
Klasse 6 Obligasjoner til Total Obligasjoner
Dette forholdet viser andelen av et selskaps portefølje som anses som misligholdt eller nesten misligholdt.
Klasse 6 obligasjoner og misligholdte boliglån sammenlignet med totale obligasjoner og boliglån
Dette forholdet viser hvor mye av et selskaps obligasjons- og eiendomsmidler som ikke gir resultater.
Høydepunkter
Klasse 3-6 obligasjoner er en av flere klasser av non-investment grade obligasjoner som holdes av et forsikringsselskap som reserver.
Klasse 3-6 obligasjoner anses å være den mest risikofylte typen obligasjoner utstedt av forsikringsregulatorer og er mer sannsynlig å gå i mislighold.
Klasse 3-6 obligasjoner er obligasjoner utstedt med NAIC-rating av klasse 3 til og med.
