Klasse 3-6 Obligationer
Hvad er klasse 3-6 obligationer?
Klasse 3-6-obligationer får deres navn som følge af deres obligationsklassificering, som bestemmes af deres investeringsgrad. Disse obligationer er klassificeret som non-investment grade med henblik på livsforsikringsselskabernes renteporteføljer i deres generelle fond. Klasse 1 og 2 betragtes som investeringsgrad.
En non-investment grade obligation har en rating, der betyder et højere risikoniveau eller sandsynligheden for, at obligationsudstederen vil gå i misligholdelse. Kreditvurderinger er ekstremt vigtige, fordi de formidler risikoen forbundet med at købe en bestemt obligation.
ForstĂĄ klasse 3-6 obligationer
National Association of Insurance Commissioners (NAIC), det standardsættende tilsynsorgan, der styres af statslige forsikringsmyndigheder, opdeler obligationer i forskellige klasser baseret på deres investeringsgrad. Klasse 1 og 2 betragtes som obligationer af investeringsgrad, som er de mindst risikable eller de mindst tilbøjelige til at gå i misligholdelse. Klasse 3 til 6 betragtes som obligationer uden investeringsgrad; de betragtes som en investering af lav kvalitet, fordi udstederen kan misligholde. Klasse 6-obligationer er den mest risikable type obligationer at investere i.
Klasse 3-6-obligationer er en af flere klasser af non-investment grade-obligationer, som et forsikringsselskab har som reserver. Klasse 3-6 obligationer anses for at være den mest risikable type obligationer udstedt af forsikringsmyndigheder og er mere tilbøjelige til at gå i misligholdelse.
Der er mange typer obligationer, der kan klassificeres i klasse 3 til 6 obligationer. For eksempel betragtes obligationer, der er på eller tæt på deres standardgrænse, som klasse 6-obligationer og bærer en høj risiko.
Særlige overvejelser
Analytikere bruger en række forhold til at bestemme levedygtigheden af et forsikringsselskab. En basisanalyse kan omfatte en gennemgang af procentdelen af hver obligationsklasse i forhold til virksomhedens samlede obligationer. Robuste obligationsporteføljer har mindre risiko; de vil have flere klasse 1 og klasse 2 obligationer.
Ved at vurdere de klasser af obligationer, et forsikringsselskab investerer i, kan investorer få en forståelse for de risici, et selskab kan stå over for, hvis antallet af skader, det modtager, stiger. Hvis et forsikringsselskab ikke er i stand til at opfylde sine forpligtelser, kan det betragtes som et værdiforringet forsikringsselskab, og hvis det ikke er i stand til at forbedre sin økonomi, når det er forringet, kan det i sidste ende gå konkurs.
Eksempler pĂĄ obligationsforhold omfatter:
Obligationer uden investeringsgrad (klasse 3-6) til samlede obligationer
Dette forhold viser andelen af en virksomheds obligationsportefølje med en større risiko for misligholdelse og misligholdelse sammenlignet med alle obligationer.
Obligationer uden investeringsgrad til overskuds- og værdiansættelsesreserve (AVR)
Dette forhold viser, hvordan potentielt misligholdte obligationer er i forhold til selskabets reserver.
Klasse 6-obligationer til samlede obligationer
Dette forhold viser andelen af en virksomheds portefølje, der anses for misligholdt eller næsten misligholdt.
Klasse 6-obligationer og misligholdte realkreditlĂĄn sammenlignet med samlede obligationer og realkreditlĂĄn
Dette forhold viser, hvor meget af en virksomheds obligations- og ejendomsaktiver, der er misligholdte.
Højdepunkter
Klasse 3-6-obligationer er en af flere klasser af non-investment grade-obligationer, som ejes af et forsikringsselskab som reserver.
Klasse 3-6 obligationer anses for at være den mest risikable type obligationer udstedt af forsikringsmyndigheder og er mere tilbøjelige til at gå i misligholdelse.
Klasse 3-6-obligationer er de obligationer, der er udstedt med NAIC-rating af klasse 3 til og med.
