Klass 3-6 Obligationer
Vad är klass 3-6 obligationer?
Klass 3-6 obligationer får sitt namn som ett resultat av deras obligationsklassificering, som bestäms av deras investeringsgrad. Dessa obligationer klassificeras som icke-investment grade för livförsäkringsbolagens ränteportföljer i deras allmänna fond. Klasserna 1 och 2 anses vara investeringsklass.
En obligation som inte är av investeringsklass har ett betyg som innebär en högre risknivå, eller sannolikheten att obligationsutgivaren kommer att gå i konkurs. Kreditbetyg är oerhört viktigt eftersom de förmedlar risken med att köpa en viss obligation.
Förstå klass 3-6 obligationer
National Association of Insurance Commissioners (NAIC), det normgivande tillsynsorganet som styrs av statliga försäkringstillsynsmyndigheter, delar upp obligationer i olika klasser baserat på deras investeringsgrad. Klasserna 1 och 2 anses vara obligationer av investeringsgrad, som är de minst riskfyllda eller de minst sannolikt att gå i konkurs. Klasserna 3 till 6 anses vara obligationer utan investeringsklass; de anses vara en investering av låg kvalitet eftersom emittenten kan gå i konkurs. Klass 6-obligationer är den mest riskfyllda typen av obligationer att investera i.
Klass 3-6 obligationer är en av flera klasser av icke-investment grade obligationer som innehas av ett försäkringsbolag som reserver. Klass 3-6-obligationer anses vara den mest riskabla typen av obligationer som emitterats av försäkringstillsynsmyndigheter och är mer benägna att gå i konkurs.
Det finns många typer av obligationer som kan klassificeras i obligationsintervallet klass 3 till 6. Till exempel, obligationer som är vid eller nära sin standardgräns anses klass 6-obligationer och medför en hög risk.
Särskilda överväganden
Analytiker använder en mängd olika förhållanden för att bestämma ett försäkringsbolags lönsamhet. En grundläggande analys kan innefatta en genomgång av andelen av varje obligationsklass jämfört med företagets totala obligationer. Robusta obligationsportföljer medför mindre risk; de kommer att ha fler klass 1- och klass 2-obligationer.
Genom att utvärdera de klasser av obligationer ett försäkringsbolag investerar i, kan investerare få en förståelse för de risker som ett företag kan stå inför om antalet fordringar som det tar emot ökar. Om ett försäkringsbolag inte kan fullgöra sina åtaganden kan det anses vara en försäkringsgivare med nedsatt ställning och om det inte kan förbättra sin ekonomi vid försämring kan det i slutändan gå i konkurs.
Exempel på obligationsförhållanden inkluderar:
Obligationer utan investeringsklass (klass 3-6) till totala obligationer
Detta förhållande visar andelen av ett företags obligationsportfölj med en större risk för fallissemang och misslyckande jämfört med alla obligationer.
Obligationer utan investeringsklass till överskotts- och tillgångsvärderingsreserv (AVR)
Detta förhållande visar hur potentiellt nödlidande obligationer står sig i förhållande till företagets reserver.
Klass 6-obligationer till totala obligationer
Detta förhållande visar andelen av ett företags portfölj som anses vara olämplig eller nästan fallerad.
Klass 6 obligationer och nödlidande hypotekslån jämfört med totala obligationer och hypotekslån
Detta förhållande visar hur mycket av ett företags obligations- och fastighetstillgångar som inte fungerar.
Höjdpunkter
Klass 3-6 obligationer är en av flera klasser av icke-investment grade obligationer som innehas av ett försäkringsbolag som reserver.
Klass 3-6-obligationer anses vara den mest riskfyllda typen av obligationer utgivna av försäkringsmyndigheter och är mer benägna att gå i konkurs.
Klass 3-6 obligationer är de obligationer som emitterats med NAIC-betyg av klass 3 till och med.
