Obbligazioni di classe 3-6

Cosa sono le obbligazioni di classe 3-6?

Le obbligazioni di classe 3-6 prendono il nome a causa della loro classificazione obbligazionaria, che è determinata dal loro grado di investimento. Queste obbligazioni sono classificate come non-investment grade ai fini dei portafogli a reddito fisso delle compagnie di assicurazione sulla vita nel loro fondo generale. Le classi 1 e 2 sono considerate investment grade.

Un'obbligazione non investment grade ha un rating che indica un livello di rischio più elevato o la probabilità che l'emittente dell'obbligazione vada in default. I rating creditizi sono estremamente importanti perché trasmettono il rischio associato all'acquisto di una determinata obbligazione.

Capire le obbligazioni di classe 3-6

La National Association of Insurance Commissioners (NAIC), l'organismo di regolamentazione di definizione degli standard governato dalle autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali, divide le obbligazioni in diverse classi in base al loro livello di investimento. Le classi 1 e 2 sono considerate obbligazioni investment grade, che sono le meno rischiose o le meno probabilità di andare in default. Le classi da 3 a 6 sono considerate obbligazioni non investment grade; sono considerati un investimento di bassa qualità perché l'emittente potrebbe essere inadempiente. Le obbligazioni di classe 6 sono il tipo di obbligazioni più rischioso in cui investire.

Le obbligazioni di classe 3-6 sono una delle numerose classi di obbligazioni non investment grade detenute da una compagnia di assicurazioni come riserve. Le obbligazioni di classe 3-6 sono considerate il tipo più rischioso di obbligazioni emesse dalle autorità di regolamentazione assicurativa e hanno maggiori probabilità di andare in default.

Esistono molti tipi di obbligazioni che possono essere classificate nella fascia di obbligazioni di Classe da 3 a 6. Ad esempio, le obbligazioni che raggiungono o si avvicinano al limite di insolvenza sono considerate obbligazioni di Classe 6 e comportano un elevato ammontare di rischio.

Considerazioni speciali

Gli analisti utilizzano una varietà di rapporti per determinare la redditività di una compagnia di assicurazioni. Un'analisi di base può includere una revisione della percentuale di ciascuna classe di obbligazioni rispetto al totale delle obbligazioni della società. I robusti portafogli obbligazionari comportano meno rischi; avranno più obbligazioni di Classe 1 e Classe 2.

Valutando le classi di obbligazioni in cui investe una compagnia di assicurazioni, gli investitori possono comprendere i rischi che una compagnia potrebbe affrontare se il numero di richieste di risarcimento che riceve aumenta. Se una compagnia di assicurazioni non è in grado di adempiere ai propri obblighi può essere considerata un assicuratore deteriorato e se non è in grado di migliorare le proprie finanze in caso di danneggiamento, alla fine potrebbe fallire.

Esempi di rapporti obbligazionari includono:

Da ### Obbligazioni non investment grade (Classe 3-6) a Obbligazioni totali

Questo rapporto mostra la proporzione del portafoglio obbligazionario di una società a maggior rischio di insolvenza e mancato rendimento rispetto a tutte le obbligazioni.

Obbligazioni non investment grade fino al surplus e riserva di valutazione degli asset (AVR)

Questo rapporto mostra come le obbligazioni potenzialmente deteriorate si confrontano con le riserve della società.

Obbligazioni di classe 6 a obbligazioni totali

Questo rapporto mostra la proporzione del portafoglio di una società considerata in sofferenza o prossima all'insolvenza.

Obbligazioni di classe 6 e mutui deteriorati rispetto al totale di obbligazioni e mutui

Questo rapporto mostra quanto delle obbligazioni e delle attività immobiliari di una società sono deteriorate.

Mette in risalto

• Le obbligazioni di classe 3-6 sono una delle numerose classi di obbligazioni non investment grade detenute da una compagnia di assicurazioni come riserve.

• Le obbligazioni di classe 3-6 sono considerate il tipo più rischioso di obbligazioni emesse dalle autorità di regolamentazione assicurativa e hanno maggiori probabilità di andare in default.

• Le obbligazioni di classe 3-6 sono quelle obbligazioni emesse con rating NAIC di classe da 3 a.