Environmental, Social ja Governance (ESG) kriteerit
Mitkä ovat ympäristö-, sosiaali- ja hallintokriteerit (ESG)?
Ympäristö-, sosiaali- ja hallintokriteerit (ESG) ovat joukko standardeja yrityksen käyttäytymiselle, jota sosiaalisesti tietoiset sijoittajat käyttävät mahdollisten sijoitusten kartoittamiseen. Ympäristökriteereissä huomioidaan, miten yritys suojelee ympäristöä, mukaan lukien esimerkiksi ilmastonmuutokseen puuttuvat linjaukset. Sosiaaliset kriteerit tarkastelevat, kuinka se hoitaa suhteita työntekijöihin, toimittajiin, asiakkaisiin ja yhteisöihin, joissa se toimii. Hallinto käsittelee yrityksen johtajuutta, johdon palkkaa, tilintarkastuksia,. sisäistä valvontaa ja osakkeenomistajien oikeuksia.
Miten ympäristö-, sosiaali- ja hallintokriteerit (ESG) toimivat
Sijoittajat ovat viime vuosina osoittaneet kiinnostusta sijoittaa rahansa sinne, missä heidän arvonsa ovat.
Tämän seurauksena pankkiiriliikkeet ja sijoitusrahastoyhtiöt ovat alkaneet tarjota pörssinoteerattuja rahastoja (ETF) ja muita ESG-kriteereitä noudattavia rahoitustuotteita. Robo-neuvojat, mukaan lukien Betterment ja Wealthfront, ovat mainostaneet näitä ESG-teemoja nuoremmille sijoittajille.
ESG-kriteerit vaikuttavat myös yhä enemmän suurten institutionaalisten sijoittajien, kuten julkisten eläkerahastojen, sijoitusvalintoihin. US SIF Foundationin tuoreimman raportin mukaan sijoittajilla oli ESG-kriteerien mukaan valittuja varoja 17,1 biljoonaa dollaria vuoden 2019 lopussa, kun se vain kaksi vuotta aiemmin oli 12 biljoonaa dollaria.
ESG-sijoittamisesta käytetään joskus nimitystä kestävä sijoittaminen, vastuullinen sijoittaminen, vaikutussijoittaminen tai sosiaalisesti vastuullinen sijoittaminen (SRI). Arvioidakseen yritystä ESG-kriteerien perusteella sijoittajat tarkastelevat monenlaisia käyttäytymismalleja ja käytäntöjä.
Ympäristö-, sosiaali- ja hallintokriteerien tyypit (ESG).
ESG-sijoittajat pyrkivät varmistamaan, että heidän rahoittamansa yritykset ovat vastuullisia ympäristönhoitajia, hyviä yrityskansalaisia ja niitä johtavat vastuulliset johtajat.
Ympäristö
Ympäristökriteereitä voivat olla yritysten ilmastopolitiikka, energiankäyttö, jätteet, saastuminen, luonnonvarojen suojelu ja eläinten hoito. Kriteerit voivat myös auttaa arvioimaan yritykseen mahdollisesti kohdistuvia ympäristöriskejä ja sitä, kuinka yritys hallitsee näitä riskejä.
Huomioitavaa voivat olla suorat ja epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt, myrkyllisten jätteiden hallinta ja ympäristömääräysten noudattaminen.
YK:n hallitustenvälisen ilmastopaneelin raportin mukaan ihmisen vaikutus on yksiselitteisesti syyllinen planeetan lämpenemiseen, ja jotkin ilmastohäiriöt ovat nyt lukossa vuosisatojen ajan. "Tämän raportin on kuultava kuolinsoittoa hiilelle ja fossiilisille polttoaineille ennen kuin ne tuhoavat planeettamme", sanoi YK:n pääsihteeri António Guterres.
Sosiaalinen
Sosiaaliset kriteerit tarkastelevat yrityksen suhteita sidosryhmiin.
Pitääkö se tavarantoimittajiaan omia ESG-standardejaan? Lahjoittaako yritys prosenttiosuuden voitostaan paikallisyhteisölle vai kannustaako se työntekijöitä vapaaehtoistyöhön?
Kuvaavatko työolosuhteet työntekijöiden terveyden ja turvallisuuden suurta kunnioitusta? Vai hyödyntääkö yritys asiakkaitaan epäeettisesti?
Hallinto
ESG:n hallinnointistandardit varmistavat, että yritys käyttää tarkkoja ja läpinäkyviä kirjanpitomenetelmiä, pyrkii rehellisyyteen ja monimuotoisuuteen johtajuutensa valinnassa ja on tilivelvollinen osakkeenomistajilleen.
ESG-sijoittajat voivat vaatia takeita siitä, että yritykset välttävät eturistiriitoja valitessaan hallituksen jäseniä ja johtajia, eivät käytä poliittisia lahjoituksia etuuskohtelun saamiseksi tai laittomaan toimintaan.
Erityisiä huomioita
ESG-kriteereitä noudattavat sijoituspalveluyritykset asettavat usein omat prioriteettinsa. Esimerkiksi Bostonissa toimiva Trillium Asset Management, jonka hallinnoinnissa oli 5,6 miljardia dollaria joulukuussa 2021, käyttää erilaisia ESG-tekijöitä auttaakseen tunnistamaan yrityksiä, joilla on vahva pitkän aikavälin suorituskyky.
Kriteerit määrittävät analyytikot, jotka tunnistavat tiettyjen alojen, toimialojen ja yritysten asiaankuuluvat ongelmat. Trilliumin ESG-kriteerit estävät investoinnin seuraaviin:
Yritykset, jotka toimivat suuremman riskin alueilla tai altistuvat kivihiilen tai kivilouhinnalle, ydin- tai hiilivoimalle, yksityisille vankiloihin, maatalouden bioteknologiaan, tupakkaan, tervahiekkaan tai aseille ja ampuma-aseille.
Yritykset, jotka ovat mukana suurissa tai viimeaikaisissa kiistoissa ihmisoikeuksista, eläinten hyvinvoinnista, ympäristökysymyksistä, hallintoon liittyvistä ongelmista tai tuoteturvallisuudesta.
Sitä vastoin Trillium etsii sijoituksia, jotka täyttävät seuraavat ESG-kriteerit:
ympäristö
Julkaisee hiili- tai kestävän kehityksen raportin
Rajoittaa haitallisia epäpuhtauksia ja kemikaaleja
Tavoitteena on vähentää kasvihuonekaasupäästöjä
- Käytä uusiutuvia energialähteitä
Sosiaalinen
Toimii eettisessä toimitusketjussa
Tukee LGBTQ-oikeuksia ja rohkaisee monimuotoisuutta
Sillä on käytäntöjä, jotka suojaavat seksuaaliselta väärinkäytökseltä
- Maksaa reilua palkkaa
Hallinto
Hyväksy monimuotoisuus hallituksessa
Hyväksy yrityksen avoimuus
Hallituksen puheenjohtajana toimii joku muu kuin toimitusjohtaja
Ympäristö-, sosiaali- ja hallintokriteerien (ESG) edut ja haitat
Aikaisempina vuosina sosiaalisesti vastuullisen sijoittajan oletettiin uhraavan jossain määrin oman edunsaantia välttämällä joitain ei-taloudellisiin kriteereihin perustuvia sijoituksia. Loppujen lopuksi tupakka ja puolustus, kaksi alaa, joita monet ESG-sijoittajat välttelevät, ovat historiallisesti tuottaneet selvästi keskimääräistä markkinatuottoa.
Viime aikoina jotkut ovat väittäneet, että sosiaalisen arvonsa lisäksi ESG-kriteerit voivat auttaa sijoittajia välttämään räjähdyksiä, joita syntyy, kun riskialttiilla tai epäeettisellä tavalla toimivat yritykset joutuvat viime kädessä vastuuseen sen seurauksista. Esimerkkejä ovat BP:n (BP) 2010 Meksikonlahden öljyvuoto ja Volkswagenin päästöskandaali, joka ravisteli yritysten osakekursseja ja maksoi niille miljardeja dollareita.
Kun ESG-mieliset liiketoimintakäytännöt saavat enemmän vetovoimaa, sijoituspalveluyritykset seuraavat yhä enemmän suorituskykyään. Rahoituspalveluyritykset, kuten JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) ja Goldman Sachs (GS), ovat julkaisseet vuosiraportteja, joissa tarkastellaan laajasti heidän ESG-lähestymistapojaan ja tulostuloksiaan.
ESG-kriteerien lopullinen arvo riippuu siitä, rohkaisevatko ne yrityksiä ajamaan todellista muutosta yhteisen hyvän puolesta vai vain valitsevat valintaruudut ja julkaisevat raportteja. Se puolestaan riippuu siitä, noudattavatko investointivirrat ESG-kriteerejä, jotka ovat realistisia, mitattavissa ja toteutettavissa.
##Kohokohdat
ESG-kriteerit voivat myös auttaa sijoittajia välttämään sijoitustappioita, kun riskialttiita tai epäeettisiä käytäntöjä harjoittavat yritykset joutuvat vastuuseen.
Monet sijoitusrahastot, pankkiiriliikkeet ja robo-neuvojat tarjoavat nyt ESG-kriteereitä käyttäviä sijoitustuotteita.
Ympäristö-, sosiaali- ja hallintokriteereillä (ESG) seulotaan yrityspolitiikkaan perustuvia investointeja ja kannustetaan yrityksiä toimimaan vastuullisesti.
ESG-sijoitusrahastojen nopea kasvu viime vuosina on johtanut väitteisiin, että yritykset ovat olleet epärehellisiä tai harhaanjohtavia mainostaessaan ESG-saavutuksiaan.
