Sijoituspankki
Mikä on investointipankki?
Investointipankki on hyvin erilainen kuin lähipankkisi – se ei myönnä lainoja eikä ota vastaan talletuksia. Investointipankit auttavat yksityishenkilöitä varallisuudenhoidossa ja tarjoavat rahoitusneuvontaa laitoksille, mutta niiden päätehtävänä on auttaa yrityksiä monimutkaisissa rahoitustransaktioissa fuusioiden ja yritysostojen helpottamisesta listautumisannin luomiseen, arvopapereiden takaamiseen , joukkovelkakirjojen vakuuttamiseen ja paljon muuta. .
Investointipankit työskentelevät kaikkien kanssa varakkaista yksityishenkilöistä valtioihin, yrityksiin, eläkerahastoihin, hedge-rahastoihin ja muihin rahoitusyksiköihin. Pähkinänkuoressa ne toimivat siltana yrityksen ja sen sijoittajien välillä.
Esimerkkejä siitä, mitä investointipankit tekevät
Jos mietit "mitä investointipankki tarkalleen tekee?" Vastaus on monenlaisia asioita. Tässä on esimerkkejä kolmesta sen toiminnosta:
Sano, että yrityksen on rakennettava uusi tehdas. Investointipankki voi auttaa löytämään vakuutuksenantajia laajentumiselle laskemalla liikkeeseen osakkeita ja joukkovelkakirjoja.
Investointipankit avustavat myös listautumisannissa (ensimmäinen julkisuus). Investointipankki auttaa yritystä "menemään pörssiin" varmistamalla, että kaikki sen liiketoimet ovat laillisia ja SEC:n mukaisia. Se auttaa myös määrittämään IPO-osakkeiden hintoja.
Sulautumisissa, eli kun yritys ostaa toisen yrityksen, investointipankki laatii usein arviot, jotka auttavat määrittämään yrityksen arvon.
Kuinka investointipankit toimivat?
Investointipankilla on kaksi puolta: ostopuoli tarjoaa rahanhallintapalveluita ja tekee osto-pidä-myy päätöksiä. Se toimii välittäjänä suurille institutionaalisille sijoittajille, kuten sijoitusrahastoille. Myyntipuoli liittyy likviditeettiin,. erityisesti arvopapereiden kauppaan käteiseksi, listautumisannin osakkeiden myyntiin sekä fuusioiden ja yritysostojen helpottamiseen. Se myös tekee tutkimusta ja hankkii uutta liiketoimintaa.
Jotta estetään sellaisen tiedon leviäminen, joka ei ole julkisesti saatavilla, ja näin rajoitetaan eturistiriitojen mahdollisuutta, osio erottaa yleensä ostopuolen ja myyntipuolen – sitä kutsutaan kiinalaiseksi muuriksi.
Investointipankkitoiminnan tyypit
Investointipankkitoiminta luokitellaan kolmella tavalla:
Front office -toimintaan sisältyy suora vuorovaikutus yleisön kanssa työskentelemällä suoraan asiakkaiden kanssa tai käymällä kauppaa yksityishenkilön tai yritysasiakkaan puolesta. Myynti-, kauppa-, tutkimus- ja yritysjärjestelyt ovat kaikki osa front office -työtä.
Keskitoimisto -toiminnot sijaitsevat nimensä mukaisesti investointipankin asiakaslähtöisen toiminnan ja sen kulissien takana tapahtuvan työn välissä. Näihin tehtäviin kuuluu vaatimustenmukaisuus ja riskienhallinta.
Back office -toiminta on kaukana investointipankin kauppapaikoista. Ne eivät ehkä ole yhtä lumoavia, mutta ne ovat yhtä tärkeitä sen liiketoiminnalle. Back office -töitä ovat selvitykset, maksujen käsittely, teknologiatuki ja henkilöstöresurssit.
Kuinka investointipankit tienaavat rahaa?
Sijoituspankit ansaitsevat vakuutuspalkkioita. He ansaitsevat myös rahaa neuvontapalkkioista, joita he veloittavat asiakkailta heidän omaisuudensa hoitamisesta ja jotka voivat vaihdella miljooniin dollareihin. SEC-ilmoitusten mukaan suurin osa heidän tuloistaan tulee välityspalkkioista ja omistusoikeudellisesta kaupasta. Ennen vuosien 2007–2008 finanssikriisiä investointipankit saivat tuloja velkojen arvopaperistamisesta, kuten asuntolainavakuudellisista arvopapereista ; tämän omaisuusluokan romahdus johti kuitenkin tiukempaan sääntelyyn Yhdysvaltain hallituksen taholta, mikä rajoitti spekulatiivista kauppaa.
Mitkä ovat 5 suurinta investointipankkia? Missä ne sijaitsevat?
Jotkut kaupungit, kuten New York, Lontoo, Hongkong ja Tokio, tunnetaan maailmanlaajuisina investointipankkikeskuksina. Jotkut maailman suurimmista investointipankeista ovat JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley ja Citigroup.
Investointipankkien koolla on väliä. Suurimpien investointipankkien katsotaan kuuluvan bulge bracket -ryhmään, joka on pieni ryhmä erittäin suuria yrityksiä, joka hallitsee suurinta osaa maailman rahoitustoimista. Pienemmät investointipankit tunnetaan keskimarkkinapankeina tai boutique-pankeina.
Onko investointipankki pankki?
Kyllä ja ei. Et voi saada asuntolainaa investointipankista – itse asiassa investointipankit eivät tarjoa minkäänlaista lainaa. Vuoden 1933 Glass-Steagall-laki piti investointipankit ja liikepankit erillään. Laki kuitenkin kumottiin vuonna 1999, jolloin suuret liikepankit pystyivät perustamaan investointipankkitoimialaa.
Miten investointipankki eroaa liikepankista?
Tässä kaaviossa esitetään joitakin tapoja, joilla investointipankit ja liikepankit eroavat toisistaan:
TTT
Liikepankit ovat hyvin erilaisia kuin investointipankit
Kuka on vastuussa investointipankeista?
Investointipankit ovat yksityisesti hallinnoituja yhteisöjä, vaikka Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC) on vastuussa niiden toiminnan säätelystä. Se tarjoaa valvonnan lähes jokaiselle liiketoiminnan osa-alueelle riskien vähentämiseksi.
Voiko investointipankki kokea juoksun?
Investointipankki ei ole liikepankki, mutta se voi todistaa pankkien toimintaa. Itse asiassa investointipankin romahdus käynnistää vaarallisen dominopelin koko rahoitusalalle. Yksi esimerkki on Bear Stearnsin romahdus vuosien 2007–2008 finanssikriisin aikana. Aikoinaan maailman viidenneksi suurin investointipankki Bear Stearns oli ylialtistunut myrkyllisille subprime-asuntolainoille, jotka kärsivät raskaita tappioita ja saivat lopulta luottoluokituksen alennuksen. Vastauksena sijoittajat yrittivät kerätä sijoituksensa, ja maaliskuussa 2008 seurasi pankkiajo. JPMorgan Chase osti yrityksen jyrkällä alennuksella pian sen jälkeen.
Kohokohdat
"Kiinan muurin" on tarkoitus erottaa investointipankkitoiminta yhtiön kaupankäyntiosastosta eturistiriitojen estämiseksi.
Investointipankit ovat erikoistuneet monimutkaisten rahoitustapahtumien, kuten yritysasiakkaiden listautumisten ja fuusioiden, hallintaan.
Nykyaikainen investointipankkitoiminta on tyypillisesti isomman pankin, kuten Citibankin ja JPMorgan Chasen, osasto.
