Limit-on-Close (LOC) -tilaus
Mikä on rajoitustilaus (LOC)?
Limit-on-close (LOC) -toimeksianto on rajallinen toimeksianto,. joka on määrätty toteutettaviksi markkinoiden sulkemisen yhteydessä. Rajoitustoimeksiannot säätelevät arvopaperista maksettavaa hintaa tai arvopaperin myyntihintaa. Ylimääräinen "on close" -parametri tarkoittaa, että toimeksianto toteutetaan vain, jos päätöskurssi on toimeksiannon hintarajan sisällä. Tämäntyyppinen toimeksianto on hyvä vain markkinoiden sulkemiseen,. eikä se kestä koko kaupankäyntipäivää tai ulotu seuraavaan.
LOC-toimeksiantoa voidaan verrata limit-on-open (LOO) toimeksiantoon tai market-on-close (MOC) toimeksiantoon.
Sulkemisrajoituksen (LOC) ymmärtäminen
LOC-toimeksiannot ovat yksi useista sijoittajien saatavilla olevista ehdollisista toimeksiannoista . Ne ovat hyvin verrattavissa LOO-tilauksiin. LOC-toimeksianto on rajatoimeksianto, jonka toteutus perustuu markkinoiden päätöskurssiin.
Limit-toimeksiannot tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden asettaa hinta arvopapereiden ostolle ja myynnille. Tämä on edullista markkinatilaukseen verrattuna, koska sen avulla sijoittaja voi hallita arvopaperin ostamisesta maksamansa tarkkaa hintaa ja arvopaperin myynnistä saamiaan voittoja. Toisaalta rajatoimeksianto ei takaa toteutusta,. koska hinnan on oltava rajatoimeksiannon hinta tai sitä parempi. Markkinatilaus asettaa nopeuden etusijalle tarkkuuden edelle, ja se toteutetaan nykyisen parhaan tarjouksen mukaan.
Rajatoimeksianto voi joko ostaa tai myydä osakkeita. Rajoitettu ostotoimeksianto tarkoittaa, että toimeksianto toteutetaan vain rajahintaan tai sitä alhaisempaan hintaan. Esimerkiksi, jos osakkeella käydään kauppaa 50 dollarilla, mutta kauppias haluaa ostaa 49 dollarilla, he voivat asettaa rajaostoksen hintaan 49 dollaria. Tilaus täyttyy vain,. jos hinta laskee 49 dollariin tai alle. Toimeksiannot voidaan täyttää osittain tai kokonaan vaihtoehdoista ja markkinoiden likviditeetistä riippuen .
Rajoitusmyynti (tai lyhyeksi myynti ) -toimeksianto tarkoittaa, että toimeksianto toteutetaan vain tietyllä tai korkeammalla hinnalla. Jos hinta saavuttaa raja-myyntihinnan, toimeksianto toteutetaan.
Usein rajatilaus käynnistetään Good 'til canceled (GTC) -tilauksena. LOC-tilaukset eivät voi olla GTC:itä. Niiden käyttöikä on rajoitettu ja ne vanhenevat tai teloitetaan sinä päivänä, jona ne asetetaan.
LOC-tilauksen täyttymistä ei taata, mutta hintaa valvotaan.
LOC-tilausehdot ja -menettelyt
LOC-toimeksiannon avulla sijoittaja hallitsee hintaa, jolla hän ostaa tai myy arvopaperin. LOC-toimeksianto on rajatoimeksianto, joka toteutetaan markkinoiden päätöskurssilla. Sijoittaja voi valita tämäntyyppisen toimeksiannon, koska hän käyttää strategiaa, joka edellyttää esimerkiksi positioiden tai hinnan syöttämistä päivän päätteeksi.
He voisivat käyttää LOC:ta myös kaupoista poistumiseen, mutta koska se on rajatoimeksianto, toimeksiannon täyttymistä ei taata, mikä tarkoittaa, että positio voi jäädä avoimeksi markkinoiden sulkemisen jälkeen.
LOC-toimeksianto on jätettävä tiettyyn aikaan, kuten klo 15.50 NYSE : ssä tai klo 15.58 EST NASDAQ:ssa. LOC-toimeksiannot lähetetään ja toteutetaan samana kaupankäyntipäivänä. He eivät jatka siirtämistä, jos niitä ei teloita.
LOC-toimeksianto toteutetaan vain, jos päätöskurssi vastaa rajahintaa tai parempi. Osittaiset toimeksiannot voidaan täyttää tai olla täyttämättä välitys- ja vaihtotoimeksiantovarauksesta riippuen.
Esimerkki LOC-tilauksesta
Oletetaan, että elinkeinonharjoittaja haluaa ostaa pörssilistatun osakkeen tänään sulkemispäivänä, mutta hän haluaa maksaa vain tiettyyn hintaan, ei korkeampaan. He voivat tehdä LOC-tilauksen ennen klo 15.50 EST. Jos he yrittävät antaa tilauksen sen jälkeen, pörssi hylkää tämän tilaustyypin. He voivat silti ostaa manuaalisesti lähellä sulkemista, jos he haluavat käyttää perinteistä raja- tai markkinatoimeksiantoa.
Oletetaan, että osakkeen kauppa on 25,25 dollaria klo 15.45. Kauppias päättää, että he ovat valmiita ostamaan enintään 25,40 dollaria ja antaa LOC-ostotoimeksiannon 100 osakkeelle kyseiseen hintaan. Klo 15:50 tilaus on lukittu eikä sitä voi peruuttaa.
Jos päätöskurssi klo 16.00 on alle 25,40 dollaria, toimeksianto toteutuu ja kauppias saa 100 osakettaan.
Jos päätöskurssi on yli 25,40 dollaria, osakekurssi on ylittänyt rajan, joten LOC-toimeksianto ei toteudu eikä kauppias saa osakkeita.
Koska tilaus on lukittu 10 minuuttia ennen sulkemishinnan tiedossa, elinkeinonharjoittaja voi päätyä paljon parempaan hintaan kuin nykyinen hinta 25,25 dollaria, kuten 25 dollaria tai jopa 24,75 dollaria, mutta hän maksaa vain enintään 25,40 dollaria tai mitä tahansa asettamansa rajan.
Niiden asettama raja voi myös olla alle nykyisen 25,25 dollarin hinnan. He voivat esimerkiksi asettaa sen hintaan 25 dollaria, mikä tarkoittaa, että tilaus täyttyy vain, jos päätöshinta on 25 dollaria tai alle.
Kohokohdat
Sijoittajat voivat käyttää LOC:ia hyötyäkseen liikkeeseenlaskun lisääntyneestä likviditeetistä heti sulkemishetkellä tai lukitakseen päivän päätöskurssin.
Rajoitustoimeksiannot ohjaavat arvopaperista maksettavaa hintaa tai arvopaperin myyntihintaa. Ylimääräinen "on close" -parametri tarkoittaa, että toimeksianto toteutetaan vain, jos päätöskurssi on toimeksiannon hintarajan sisällä.
Limit-on-close (LOC) -toimeksianto on rajatoimeksianto, joka on tarkoitus toteuttaa markkinoiden sulkemisen yhteydessä.
