Limit-on-Close (LOC)-Auftrag

Was ist eine Limit-on-Close (LOC)-Order?

Eine Limit-on-Close (LOC)-Order ist eine Limit-Order,. die zum Börsenschluss ausgeführt werden soll. Limit-Orders steuern den Preis, der für ein Wertpapier gezahlt wird, oder zu welchem Preis ein Wertpapier verkauft wird. Der zusätzliche Parameter „on close“ bedeutet, dass die Order nur ausgeführt wird, wenn der Schlusskurs innerhalb des Preislimits der Order liegt. Diese Art von Order ist nur für den Börsenschluss geeignet und dauert nicht den ganzen Handelstag oder erstreckt sich über den nächsten hinaus.

Eine LOC-Order kann mit einer Limit-on-Open (LOO)-Order oder einer Market-on-Close (MOC)-Order verglichen werden.

Einen Limit-on-Close (LOC)-Auftrag verstehen

LOC-Orders sind eine von mehreren bedingten Orders,. die Anlegern zur Verfügung stehen. Sie sind eng vergleichbar mit LOO-Aufträgen. Eine LOC-Order ist eine Limit-Order, deren Ausführung auf dem Schlusskurs des Marktes basiert.

Limit Orders bieten Anlegern die Möglichkeit, einen Preis für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren festzulegen. Dies ist gegenüber einer Market Order von Vorteil, da es dem Anleger ermöglicht, den genauen Preis, den er für den Kauf eines Wertpapiers zahlt, und den Gewinn, den er aus dem Verkauf eines Wertpapiers erzielt, zu kontrollieren. Auf der anderen Seite garantiert eine Limit-Order keine Ausführung , da der Preis den Limit-Order-Preis erreichen oder übertreffen muss. Eine Marktorder priorisiert Geschwindigkeit vor Präzision und wird zum aktuell besten verfügbaren Angebot ausgeführt.

Eine Limit-Order kann Aktien entweder kaufen oder verkaufen. Eine Limit-Kauforder bedeutet, dass die Order nur zum Limitpreis oder darunter ausgeführt wird. Wenn beispielsweise eine Aktie bei 50 $ gehandelt wird, ein Trader aber bei 49 $ kaufen möchte, könnte er einen Limit-Kauf bei 49 $ platzieren. Die Bestellung wird nur ausgeführt, wenn der Preis auf 49 $ oder darunter fällt. Aufträge können je nach Börsenbedingungen und Marktliquidität teilweise oder vollständig ausgeführt werden.

Eine Limit-Verkaufs- (oder Leerverkaufs- ) Order bedeutet, dass die Order nur zu einem bestimmten Preis oder höher ausgeführt wird. Wenn der Preis den Limit-Verkaufsauftragspreis erreicht, wird der Auftrag ausgeführt.

Häufig wird eine Limit-Order als Good-til-Cancelled (GTC)-Order initiiert. LOC-Bestellungen können keine AGB sein. Sie haben eine begrenzte Lebensdauer und verfallen oder werden an dem Tag ausgeführt, an dem sie platziert werden.

Eine LOC-Order wird nicht garantiert ausgeführt, aber der Preis wird kontrolliert.

LOC Bestellbedingungen und -verfahren

Mit einer LOC-Order kontrolliert ein Anleger den Preis, zu dem er ein Wertpapier kauft oder verkauft. Eine LOC-Order ist eine Limit-Order, die zum Schlusskurs des Marktes ausgeführt wird. Ein Anleger könnte diese Art von Order wählen, weil er eine Strategie verwendet, bei der er beispielsweise am Ende des Tages eine Position oder einen Preis eingeben muss.

Sie könnten ein LOC auch verwenden, um Trades zu beenden, aber da es sich um eine Limit-Order handelt, ist die Ausführung der Order nicht garantiert, was bedeutet, dass die Position nach Marktschluss offen bleiben könnte.

Ein LOC-Auftrag muss bis zu einem bestimmten Zeitpunkt eingereicht werden, z. B. 15:50 Uhr an der NYSE oder 15:58 Uhr EST an der NASDAQ. LOC-Aufträge werden am selben Handelstag eingereicht und ausgeführt. Sie werden nicht weiter übertragen, wenn sie nicht ausgeführt werden.

Eine LOC-Order wird nur ausgeführt, wenn der Schlusskurs dem Preis der Limit-Order entspricht oder besser ist. Teilorders können je nach Makler- und Umtauschorderzulage ausgeführt werden oder nicht.

Beispiel einer LOC-Order

Angenommen, ein Trader möchte heute eine börsennotierte Aktie zum Schlusskurs kaufen, aber er möchte nur bis zu einem bestimmten Preis zahlen und nicht darüber. Sie können vor 15:50 Uhr EST eine LOC-Order eingeben. Wenn sie danach versuchen, eine Order einzugeben, wird die Börse diese Orderart ablehnen. Sie können immer noch in der Nähe des Schlusskurses manuell kaufen, wenn sie dies wünschen, indem sie eine traditionelle Limit-Order oder Market-Order verwenden.

Angenommen, die Aktie wird um 15:45 Uhr bei 25,25 $ gehandelt. Der Händler entscheidet, dass er bereit ist, bis zu 25,40 $ zu kaufen, und platziert eine LOC-Kauforder für 100 Aktien zu diesem Preis. Um 15:50 Uhr ist die Bestellung gesperrt und kann nicht storniert werden.

Wenn der Schlusskurs um 16:00 Uhr weniger als 25,40 $ beträgt, wird der Auftrag ausgeführt und der Händler erhält seine 100 Anteile.
Wenn der Schlusskurs über 25,40 $ liegt, hat der Aktienkurs das Limit überschritten, sodass die LOC-Order nicht ausgeführt wird und der Händler die Aktien nicht erhält.

Da die Order 10 Minuten vor Bekanntwerden des Schlusskurses gesperrt wird, kann der Händler am Ende einen viel besseren Preis als den aktuellen Preis von 25,25 $ erhalten, z. B. 25 $ oder sogar 24,75 $, aber er zahlt nur bis zu 25,40 $ oder was auch immer Grenze, die sie setzen.

Das von ihnen festgelegte Limit könnte auch unter dem aktuellen Preis von 25,25 $ liegen. Zum Beispiel könnten sie es bei 25 $ platzieren, was bedeutet, dass die Order nur ausgeführt wird, wenn der Schlusskurs 25 $ oder weniger beträgt.

Höhepunkte

Trader können LOCs verwenden, um von der erhöhten Liquidität einer Emission direkt beim Handelsschluss zu profitieren oder den Schlusskurs des Tages festzuhalten.
Limit-Orders steuern den Preis, der für ein Wertpapier gezahlt wird, oder zu welchem Preis ein Wertpapier verkauft wird. Der zusätzliche Parameter „on close“ bedeutet, dass die Order nur ausgeführt wird, wenn der Schlusskurs innerhalb des Preislimits der Order liegt.
Eine Limit-on-Close (LOC)-Order ist eine Limit-Order, die zum Marktschluss ausgeführt werden soll.