Spekulaatiota
Mitä on spekulointi?
Rahoitusmaailmassa keinottelulla tai spekulatiivisella kaupankäynnillä tarkoitetaan sellaisen rahoitustapahtuman suorittamista, jolla on huomattava riski menettää arvoa, mutta jolla on myös odotettavissa merkittävää voittoa tai muuta merkittävää arvoa. Spekulaatiossa tappioriskiä enemmän kuin kompensoi mahdollisuus merkittävään voittoon tai muuhun korvaukseen.
Sijoittaja, joka ostaa spekulatiivisen sijoituksen, on todennäköisesti keskittynyt hintavaihteluihin. Vaikka sijoitukseen liittyvä riski on korkea, sijoittaja on tyypillisesti enemmän huolissaan tuoton tuottamisesta sijoituksen markkina-arvon muutoksista kuin pitkäaikaisesta sijoittamisesta. Kun spekulatiiviseen sijoittamiseen liittyy ulkomaan valuutan ostaminen, sitä kutsutaan valuuttaspekulaatioksi. Tässä skenaariossa sijoittaja ostaa valuutan yrittääkseen myydä sen myöhemmin arvostetulla kurssilla, toisin kuin sijoittaja, joka ostaa valuutan maksaakseen tuonnin tai rahoittaakseen ulkomaista sijoitusta.
Ilman merkittäviä voittoja ei olisi juurikaan motivaatiota ryhtyä spekulointiin. Joskus voi olla vaikeaa erottaa toisistaan keinottelu ja yksinkertainen sijoitus, mikä pakottaa markkinatoimijan pohtimaan, riippuuko spekulointi tai sijoittaminen tekijöistä, jotka mittaavat omaisuuden luonnetta, odotettua omistusjakson kestoa ja/tai riskiin sovellettavan vipuvaikutuksen määrää. .
Kuinka spekulointi toimii?
Esimerkiksi kiinteistö voi hämärtää rajan investoinnin ja keinottelun välillä, kun kiinteistöä ostetaan vuokraamalla. Vaikka tämä katsottaisiin sijoittamiselle, useiden asuntojen ostaminen pienin käsirahalla niiden nopean jälleenmyyntiä varten voitolla katsottaisiin epäilemättä keinotteluksi.
Keinottelijat voivat tarjota markkinoiden likviditeettiä ja kaventaa osto-ask-eroa,. jolloin tuottajat voivat suojautua hintariskiltä tehokkaasti. Spekulatiivinen lyhyeksimyynti voi myös pitää rehottavan noususuhdanteen kurissa ja estää omaisuuserien hintakuplien muodostumisen vedonlyönnillä onnistuneita tuloksia vastaan.
Sijoitusrahastot ja hedge-rahastot harjoittavat usein keinottelua valuuttamarkkinoilla sekä joukkovelkakirja- ja osakemarkkinoilla.
Keinottelu ja valuuttamarkkinat
Valuuttamarkkinat toteuttavat maailman korkeimman kokonaisvolyymin ja dollarin arvon, ja arviolta 6,6 biljoonaa dollaria päivässä vaihtavat omistajaa ostajien ja myyjien välillä. Näillä markkinoilla käydään kauppaa ympäri maailmaa 24 tuntia vuorokaudessa, ja positiot voidaan ottaa ja kääntää sekunneissa hyödyntäen korkeaa hintaa . -nopeat sähköiset kaupankäyntijärjestelmät.
Tapahtumat sisältävät tyypillisesti spot-kauppoja, joilla ostetaan ja myydään valuuttapareja, kuten EUR/USD (Euro-USD), toimitettavaksi optioiden tai yksinkertaisen vaihdon kautta. Näitä markkinoita hallitsevat omaisuudenhoitajat ja hedge-rahastot, joilla on monen miljardin dollarin salkku. Spekulaatiota valuuttamarkkinoilla voi olla vaikea erottaa tyypillisistä suojauskäytännöistä, joita tapahtuu, kun yritys tai rahoituslaitos ostaa tai myy valuutan suojautuakseen markkinoiden liikkeitä vastaan.
Esimerkiksi joukkovelkakirjalainan ostoon liittyvää valuuttamyyntiä voidaan pitää joko joukkovelkakirjalainan arvon suojauksena tai yleisenä keinotteluna. Näiden suhteiden määrittäminen voi olla monimutkaista, jos valuuttapositiota ostetaan ja myydään useita kertoja, kun rahasto omistaa kohde-etuutena olevan joukkovelkakirjalainan.
Keinottelu ja joukkovelkakirjamarkkinat
Globaalien joukkovelkakirjamarkkinoiden arvo on yli 100 biljoonaa dollaria, josta noin 40 biljoonaa dollaria sijaitsee Yhdysvalloissa, ja näihin omaisuuseriin voi sisältyä valtioiden ja monikansallisten yritysten liikkeeseen laskemia velkoja.Varojen hinnat voivat vaihdella suuresti, ja korkoliikkeet vaikuttavat niihin voimakkaasti. sekä poliittiset ja taloudelliset epävarmuustekijät. Suurimmilla yhtenäisillä maailmanmarkkinoilla käydään kauppaa Yhdysvaltain valtion velkasaneerauksilla, ja hinnat kyseisessä paikassa perustuvat usein yleiseen spekulaatioon.
Kohokohdat
Spekulaatiolla tarkoitetaan sellaisen rahoitustapahtuman suorittamista, jolla on huomattava riski menettää arvoa, mutta jolla on myös odotettavissa merkittävää voittoa
Harkitse, riippuuko spekulointi omaisuuden luonteesta, omistusajan odotetusta kestosta ja/tai käytetyn vipuvaikutuksen määrästä.
Ilman merkittäviä voittoja ei olisi juurikaan motivaatiota ryhtyä spekulointiin.
