Investor's wiki

Спекуляция

Спекуляция

Что такое спекуляция?

В мире финансов под спекуляцией или спекулятивной торговлей понимается действие по проведению финансовой операции, которая сопряжена со значительным риском потери стоимости, но также предполагает получение значительной прибыли или другой крупной ценности. При спекуляции риск убытка более чем компенсируется возможностью существенной прибыли или другого вознаграждения.

Инвестор, который покупает спекулятивные инвестиции, вероятно, сосредоточен на колебаниях цен. Хотя риск, связанный с инвестициями, высок, инвестор, как правило, больше озабочен получением прибыли на основе изменений рыночной стоимости этой инвестиции, чем долгосрочным инвестированием. Когда спекулятивное инвестирование связано с покупкой иностранной валюты, оно известно как валютная спекуляция. В этом сценарии инвестор покупает валюту, чтобы позже продать эту валюту по более высокому курсу, в отличие от инвестора, который покупает валюту, чтобы заплатить за импорт или финансировать иностранные инвестиции.

Без перспективы существенной прибыли было бы мало мотивации для участия в спекуляциях. Иногда может быть трудно провести различие между спекуляцией и простыми инвестициями, что вынуждает участников рынка учитывать, зависит ли спекуляция или инвестиции от факторов, которые измеряют характер актива, ожидаемую продолжительность периода владения и/или размер кредитного плеча, применяемого к риску. .

Как работает спекуляция?

Например, недвижимость может размыть грань между инвестициями и спекуляцией при покупке недвижимости с целью сдачи ее в аренду. Хотя это можно было бы квалифицировать как инвестирование, покупка нескольких кондоминиумов с минимальным первоначальным взносом с целью их быстрой перепродажи с прибылью, несомненно, будет рассматриваться как спекуляция.

Спекулянты могут обеспечить рыночную ликвидность и сузить спреды спроса и предложения,. что позволит производителям эффективно хеджировать ценовые риски. Спекулятивные короткие продажи также могут сдерживать безудержный бычий настрой и предотвращать образование пузырей цен на активы за счет ставок на успешные результаты.

Взаимные фонды и хедж-фонды часто участвуют в спекуляциях на валютных рынках, а также на рынках облигаций и акций.

Спекуляция и рынок Форекс

Рынки Forex демонстрируют самый высокий в мире общий объем и стоимость в долларах: по оценкам, 6,6 триллиона долларов в день переходят из рук в руки между покупателями и продавцами. Торговля на этом рынке по всему миру ведется 24 часа в сутки, а позиции можно открывать и менять за считанные секунды, используя высокие -скоростные электронные торговые площадки.

Транзакции обычно включают спотовые сделки по покупке и продаже валютных пар, таких как EUR/USD (евро-доллар США), для доставки через опционы или простой обмен. На этом рынке доминируют управляющие активами и хедж-фонды с многомиллиардными портфелями. Спекуляции на валютных рынках трудно отличить от типичных практик хеджирования, которые имеют место, когда компания или финансовое учреждение покупает или продает валюту, чтобы застраховаться от колебаний рынка.

Например, продажа иностранной валюты, связанная с покупкой облигаций, может считаться либо хеджированием стоимости облигаций, либо обычной спекуляцией. Эти отношения могут усложниться, чтобы определить, если валютная позиция покупается и продается несколько раз, в то время как фонд владеет базовой облигацией.

Спекуляция и рынок облигаций

Мировой рынок облигаций оценивается более чем в 100 триллионов долларов США, из которых примерно 40 триллионов долларов США находятся в Соединенных Штатах, и эти активы могут включать в себя долговые обязательства, выпущенные правительствами и многонациональными корпорациями. Цены на активы могут сильно колебаться и сильно зависят от изменения процентных ставок. а также политическая и экономическая неопределенность. На крупнейшем едином мировом рынке торгуются казначейские облигации США, и цены на этом месте часто определяются обычными спекуляциями.

Особенности

  • Спекуляция относится к акту проведения финансовой операции, которая сопряжена со значительным риском потери стоимости, но также содержит ожидание значительной прибыли.

  • Подумайте, зависят ли спекуляции от характера актива, ожидаемой продолжительности периода владения и/или суммы применяемого кредитного плеча.

  • Без перспективы существенной прибыли было бы мало мотивации заниматься спекуляцией.