Spekulasjon
Hva er spekulasjon?
I finansverdenen refererer spekulasjon eller spekulativ handel til handlingen med å utføre en finansiell transaksjon som har betydelig risiko for å tape verdi, men som også har en forventning om en betydelig gevinst eller annen stor verdi. Med spekulasjon blir risikoen for tap mer enn oppveid av muligheten for en betydelig gevinst eller annen kompensasjon.
En investor som kjøper en spekulativ investering er sannsynligvis fokusert på prissvingninger. Mens risikoen forbundet med investeringen er høy, er investoren vanligvis mer opptatt av å generere fortjeneste basert på markedsverdiendringer for den investeringen enn på langsiktig investering. Når spekulativ investering involverer kjøp av en utenlandsk valuta, er det kjent som valutaspekulasjon. I dette scenariet kjøper en investor en valuta i et forsøk på senere å selge den valutaen til en verdsatt kurs, i motsetning til en investor som kjøper en valuta for å betale for en import eller for å finansiere en utenlandsk investering.
Uten utsiktene til betydelige gevinster ville det vært liten motivasjon til å drive med spekulasjoner. Det kan noen ganger være vanskelig å skille mellom spekulasjon og enkel investering, noe som tvinger markedsaktøren til å vurdere om spekulasjon eller investering avhenger av faktorer som måler eiendelens art, forventet varighet av beholdningsperioden og/eller mengden av innflytelse på eksponeringen. .
Hvordan fungerer spekulasjoner?
For eksempel kan eiendom viske ut grensen mellom investering og spekulasjon når du kjøper eiendom med den hensikt å leie den ut. Selv om dette vil kvalifisere som investering, vil kjøp av flere borettslag med minimale forskuddsbetalinger med det formål å selge dem raskt videre med fortjeneste utvilsomt bli sett på som spekulasjoner.
Spekulanter kan gi markedslikviditet og begrense bud-spread-spreaden,. noe som gjør det mulig for produsenter å sikre prisrisiko effektivt. Spekulativ short-salg kan også holde utbredt bullishness i sjakk og forhindre dannelsen av formuesprisbobler gjennom spill mot vellykkede utfall.
Verdipapirfond og hedgefond driver ofte med spekulasjoner i valutamarkedene samt obligasjons- og aksjemarkeder.
Spekulasjoner og Forex-markedet
Forex-markeder utfører verdens høyeste totale volum og dollarverdi, med anslagsvis 6,6 billioner dollar per dag som skifter hender mellom kjøpere og selgere. Dette markedet handles rundt om i verden i 24 timer i døgnet mens posisjoner kan tas og reverseres på sekunder, ved å bruke høye -hastighets elektroniske handelsplattformer.
Transaksjoner har vanligvis spotavtaler for å kjøpe og selge valutapar, for eksempel EUR/USD (Euro-US Dollar), for levering gjennom opsjoner eller enkel bytte. Dette markedet er dominert av kapitalforvaltere og hedgefond med porteføljer på flere milliarder dollar. Spekulasjoner i valutamarkedene kan være vanskelig å skille fra typiske sikringspraksis, som oppstår når et selskap eller finansinstitusjon kjøper eller selger en valuta for å sikre seg mot markedsbevegelser.
For eksempel kan et salg av utenlandsk valuta knyttet til et obligasjonskjøp anses enten som en sikring av obligasjonens verdi eller vanlig spekulasjon. Disse forholdene kan bli kompliserte å definere hvis valutaposisjonen kjøpes og selges flere ganger mens fondet eier den underliggende obligasjonen.
Spekulasjoner og obligasjonsmarkedet
Det globale obligasjonsmarkedet er verdsatt til over 100 billioner dollar, hvorav ca. 40 billioner dollar er basert i USA, og disse eiendelene kan inkludere gjeld utstedt av regjeringer og multinasjonale selskaper. Eiendelsprisene kan svinge mye og er sterkt påvirket av rentebevegelser samt politisk og økonomisk usikkerhet. Det største enkeltstående verdensmarkedet handler amerikanske statsobligasjoner, med prisene på det stedet ofte drevet av vanlig spekulasjon.
Høydepunkter
Spekulasjon refererer til handlingen med å gjennomføre en finansiell transaksjon som har betydelig risiko for å tape verdi, men som også har en forventning om en betydelig gevinst
Vurder om spekulasjon avhenger av eiendelens art, forventet varighet av beholdningsperioden og/eller mengden anvendt innflytelse.
– Uten utsikter til betydelige gevinster ville det vært liten motivasjon for å drive med spekulasjoner.
