Étendue du marché

Qu'est-ce que l'étendue du marché ?

Les indicateurs d'étendue du marché analysent le nombre d'actions qui progressent par rapport à celles qui reculent dans un indice donné ou sur une bourse, comme la Bourse de New York (NYSE) ou le Nasdaq. Une largeur de marché positive se produit lorsque plus d'actions progressent que ne diminuent. Cela suggère que les haussiers contrôlent la dynamique du marché et contribuent à confirmer une hausse des prix de l'indice. À l'inverse, un nombre disproportionné de titres en baisse est utilisé pour confirmer une dynamique baissière et un mouvement baissier de l'indice boursier.

Certains indicateurs de largeur intègrent également le volume. Ils examineront non seulement si le cours d'une action progresse ou diminue, mais également le volume de ces mouvements. En effet, les mouvements de prix sur un volume plus important sont considérés comme plus importants que les mouvements de prix sur un volume inférieur.

Comprendre l'étendue du marché

L'étendue du marché fait référence au nombre d'actions participant à un mouvement donné dans un indice ou sur une bourse. Un indice peut être en hausse mais plus de la moitié des actions de l'indice sont en baisse parce qu'un petit nombre d'actions ont des gains si importants qu'ils entraînent l'ensemble de l'indice vers le haut.

Les indicateurs d'étendue du marché peuvent révéler cela et avertir les traders que la plupart des actions ne fonctionnent pas bien, même si l'indice en hausse donne l'impression que la plupart des actions se portent bien - un indice est une moyenne des actions qu'il contient. Le volume peut également être ajouté à ces calculs d'indicateurs pour fournir un aperçu supplémentaire de la façon dont les actions au sein d'un indice agissent globalement.

L'étendue du marché tente de déterminer la force ou la faiblesse sous-jacente d'un indice boursier donné. En évaluant la force ou la faiblesse, ce qui n'est pas clairement visible en regardant un graphique de l'indice, les traders techniques ont un aperçu de ce que l'indice peut faire ensuite.

Un grand nombre d'actions en progression est un signe de sentiment haussier du marché et est utilisé pour confirmer une large tendance haussière du marché. Un grand nombre d'actions en baisse montre que le sentiment est baissier, ce qui s'alignerait sur une tendance à la baisse de l'indice. Lors de la mesure de l'étendue du marché, de nombreux indicateurs examinent le nombre d'actions en hausse et en baisse, ou le nombre d'actions qui ont créé un récent haut ou bas de 52 semaines. Ces données peuvent fournir des informations indiquant si une tendance haussière ou baissière de l'indice est susceptible de se poursuivre.

Les traders utilisent des indicateurs d'étendue du marché pour évaluer la santé globale d'un marché/indice. Les indicateurs d'ampleur du marché peuvent parfois fournir des signes avant-coureurs d'une baisse de l'indice ou prévoir une hausse à venir de l'indice.

Indicateurs d'étendue du marché et utilisations

Il existe un certain nombre d'indicateurs d'étendue du marché. Chacun est calculé différemment et peut donc fournir des informations légèrement différentes. Certains indicateurs examinent le nombre d'actions en hausse ou en baisse, d'autres comparent les cours des actions à un autre indice de référence et quelques-uns intègrent le volume.

La tactique pour la plupart des indicateurs d'étendue du marché est de surveiller la confirmation et la divergence. La confirmation est lorsque l'indicateur évolue favorablement et que l'indice est en hausse. La divergence se produit lorsque l'index et l'indicateur se déplacent dans des directions opposées. Cela avertit que l'indice pourrait bientôt connaître un renversement .

Les indicateurs d'étendue du marché sont de mauvais signaux temporels . Ils peuvent fournir des signaux bien trop tôt ou ne pas prévoir un renversement d'indice qui se produira.

Voici un échantillon des indicateurs d'étendue du marché disponibles.

Indice d'avance-déclin : Cet indicateur, également connu sous le nom de ligne A/D, calcule un total cumulé de la différence entre le nombre d'actions en progression et en baisse. Les traders recherchent généralement une divergence entre l'indicateur et un indice de marché majeur, tel que l' indice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Par exemple, si le S&P 500 est en hausse et que l'indice A/D est en baisse, cela indique que la tendance haussière actuelle de l'indice pourrait perdre de son élan. D'un autre côté, si le S&P 500 est en baisse et que l'indice A/D est en hausse, cela suggère que la baisse de l'indice pourrait être sur le point de s'inverser.
Nouvel indice des hauts et des bas : Le nouvel indicateur des hauts et des bas compare les actions atteignant des sommets sur 52 semaines à celles atteignant des creux sur 52 semaines. Une lecture inférieure à 50% indique que davantage d'actions atteignent leurs creux par rapport aux actions qui atteignent leurs sommets et pourraient signaler un mouvement vers un marché baissier. Les investisseurs à contre-courant peuvent utiliser cet indicateur d'étendue du marché pour acheter ou vendre des actions lorsqu'il donne des lectures extrêmes, telles qu'en dessous de 30 % ou au-dessus de 70 %.
Indice S&P 500 200 jours : Les traders peuvent utiliser cet indice pour voir quel pourcentage d'actions du S&P 500 se négocie au-dessus de leur moyenne mobile sur 200 jours. Un indicateur en hausse au-dessus de 50 % indique une force générale du marché. Semblable au nouvel indice des hauts et des bas, les traders recherchent souvent des lectures extrêmes pour trouver des conditions de surachat et de survente sur le marché au sens large. Les traders à court terme qui souhaitent une moyenne mobile plus sensible pour fournir des signaux plus précoces peuvent utiliser un indice sur 50 jours qui indique le pourcentage d'actions qui se négocient au-dessus de leur moyenne mobile sur 50 jours.
Indice de volume cumulé : Cet indicateur mesure le volume. Les actions qui montent voient leur volume ajouté au volume positif. Les actions qui ont baissé ont un volume négatif. L'indicateur conserve un total cumulé indiquant si le volume global est positif ou négatif, et de combien, et est utilisé de la même manière que la ligne A/D.
Volume sur solde : Cet indicateur examine également le volume, sauf que le volume à la hausse ou à la baisse est basé sur la hausse ou la baisse de l'indice. Si l'indice baisse, le volume total est compté comme négatif. Si l'indice augmente, le volume total est négatif. Chaque jour est ajouté ou soustrait des lectures précédentes pour donner un total cumulé. Il est utilisé de la même manière que la ligne A/D.

Exemple d'analyse de l'étendue du marché en action

Le graphique suivant montre l'ETF SPDR S&P 500 (SPY) ainsi que l'indicateur de volume global et l'indice de volume cumulé (pour toutes les actions américaines).

Au cours de la hausse du S&P 500 à gauche, l'indice de volume cumulé a confirmé la hausse, l'indicateur continuant à atteindre des sommets plus élevés avec le S&P 500. Le volume global a raconté une histoire différente, car l'indicateur était essentiellement plat, émettant un signe d'avertissement qu'il y avait une certaine faiblesse sous-jacente dans la hausse. Cela a été suivi d'une forte baisse des prix.

Lorsque l'ETF S&P 500 a rebondi, les indicateurs d'étendue du marché ont également rebondi.

Points forts

Les indicateurs peuvent examiner les stocks en avance et en baisse, le volume, le nombre de stocks atteignant certains obstacles et d'autres mesures.
L'étendue du marché examine le changement relatif entre la progression et la baisse des titres sur un marché.
Les indicateurs d'ampleur du marché peuvent prévenir des retournements et révéler la force ou la faiblesse des mouvements d'un indice qui ne sont pas visibles simplement en regardant un graphique de l'indice. Cela se produit lorsque l'indicateur s'écarte de l'indice.