S'orienter

Qu'est-ce qu'une tendance ?

Une tendance est la direction générale d'un marché ou le prix d'un actif. Dans l'analyse technique, les tendances sont identifiées par des lignes de tendance ou une action des prix qui mettent en évidence le moment où le prix atteint des hauts et des bas plus élevés pour une tendance haussière, ou des bas plus bas et des hauts plus bas pour une tendance baissière.

De nombreux traders choisissent de trader dans la même direction qu'une tendance, tandis que les contraires cherchent à identifier les inversions ou à trader contre la tendance. Les tendances à la hausse et à la baisse se produisent sur tous les marchés, tels que les actions, les obligations et les contrats à terme. Des tendances se produisent également dans les données, par exemple lorsque les données économiques mensuelles augmentent ou diminuent d'un mois à l'autre.

Comment fonctionnent les tendances

Les traders peuvent identifier une tendance en utilisant diverses formes d'analyse technique, y compris les lignes de tendance, l'évolution des prix et les indicateurs techniques. Par exemple, les courbes de tendance peuvent montrer la direction d'une tendance tandis que l' indice de force relative (RSI) est conçu pour montrer la force d'une tendance à un moment donné.

Une tendance haussière est marquée par une augmentation globale des prix. Rien ne bouge droit vers le haut pendant longtemps, il y aura donc toujours des oscillations, mais la direction générale doit être plus élevée pour qu'elle soit considérée comme une tendance haussière. Les bas de swing récents devraient être supérieurs aux bas de swing précédents, et il en va de même pour les hauts de swing. Une fois que cette structure commence à s'effondrer, la tendance haussière pourrait s'essouffler ou s'inverser en une tendance baissière. Les tendances baissières sont composées de bas bas et de hauts bas bas.

Bien que la tendance soit à la hausse, les traders peuvent supposer qu'elle se poursuivra jusqu'à ce qu'il y ait des preuves indiquant le contraire. De telles preuves pourraient inclure des bas ou des hauts plus bas, le prix passant en dessous d'une ligne de tendance ou des indicateurs techniques devenant baissiers. Alors que la tendance est à la hausse, les commerçants se concentrent sur l'achat, essayant de profiter d'une hausse continue des prix.

Lorsque la tendance s'inverse, les traders se concentrent davantage sur la vente ou la vente à découvert , essayant de minimiser les pertes ou de profiter de la baisse des prix. La plupart des tendances à la baisse (pas toutes) s'inversent à un moment donné, de sorte que le prix continue de baisser, de plus en plus de commerçants commencent à voir le prix comme une bonne affaire et interviennent pour acheter. Cela pourrait conduire à l'émergence d'une nouvelle tendance haussière.

Les tendances peuvent également être utilisées par les investisseurs axés sur l'analyse fondamentale. Cette forme d'analyse examine les changements dans les revenus, les bénéfices ou d'autres paramètres commerciaux ou économiques. Par exemple, les analystes fondamentaux peuvent rechercher des tendances dans le bénéfice par action et la croissance des revenus. Si les bénéfices ont augmenté au cours des quatre derniers trimestres, cela représente une tendance positive. Cependant, si les bénéfices ont diminué au cours des quatre derniers trimestres, cela représente une tendance négative.

L'absence de tendance, c'est-à-dire une période de temps où il y a peu de progrès globaux à la hausse ou à la baisse, est appelée une plage ou une période sans tendance.

Utilisation des courbes de tendance

Un moyen courant d'identifier les tendances consiste à utiliser des lignes de tendance, qui relient une série de hauts (tendance baissière) ou de bas (tendance haussière). Les tendances haussières connectent une série de bas plus élevés, créant un niveau de support pour les futurs mouvements de prix. Les tendances baissières relient une série de hauts plus bas, créant un niveau de résistance pour les futurs mouvements de prix. En plus du support et de la résistance, ces lignes de tendance montrent la direction générale de la tendance.

Bien que les lignes de tendance montrent bien la direction générale, elles devront souvent être redessinées. Par exemple, lors d'une tendance haussière, le prix peut tomber en dessous de la ligne de tendance, mais cela ne signifie pas nécessairement que la tendance est terminée. Le prix peut se déplacer en dessous de la ligne de tendance, puis continuer à augmenter. Dans un tel cas, la ligne de tendance devra peut-être être redessinée pour refléter la nouvelle action des prix.

Les lignes de tendance ne doivent pas être utilisées exclusivement pour déterminer la tendance. La plupart des professionnels ont également tendance à examiner l'évolution des prix et d'autres indicateurs techniques pour aider à déterminer si une tendance se termine ou non. Dans l'exemple ci-dessus, une baisse en dessous de la ligne de tendance n'est pas nécessairement un signal de vente, mais si le prix chute également en dessous d'un swing bas antérieur et/ou que les indicateurs techniques deviennent baissiers, alors cela pourrait être le cas.

Exemple de tendance et de ligne de tendance

Le graphique suivant montre une ligne de tendance à la hausse ainsi qu'une lecture RSI qui suggère une tendance forte. Alors que le prix oscille, la progression globale est à la hausse.

La tendance à la hausse commence à perdre de son élan et la pression de vente s'installe. Le RSI tombe en dessous de 70, suivi d'une très grande bougie à la baisse qui amène le prix à la ligne de tendance. La baisse a été confirmée le lendemain lorsque le prix est passé sous la ligne de tendance. Ces signaux auraient pu être utilisés pour sortir des positions longues car il y avait des preuves que la tendance s'inversait. Des transactions courtes auraient également pu être initiées.

Au fur et à mesure que le prix baisse, il commence à attirer des acheteurs intéressés par le prix plus bas. Une autre ligne de tendance (non illustrée) pourrait également être tracée le long de la baisse des prix pour indiquer quand un rebond pourrait se produire. Cette ligne de tendance aurait été pénétrée vers la mi-février alors que le prix a fait un rapide creux en V et a progressé plus haut.

Points forts

• L'action des prix, les lignes de tendance et les indicateurs techniques sont tous des outils qui peuvent aider à identifier la tendance et avertir lorsqu'elle s'inverse.

• Les tendances haussières sont marquées par des points de données en hausse, tels que des hauts et des bas de swing plus élevés.

• Les tendances baissières sont marquées par des points de données en baisse, tels que des creux et des sommets inférieurs.

• De nombreux commerçants choisissent de négocier dans la même direction que la tendance, essayant de profiter d'une poursuite de cette tendance.

• Une tendance est la direction générale du prix d'un marché, d'un actif ou d'une métrique.