Base annuelle

Qu'est-ce que la base annuelle ?

Le terme base annuelle a de multiples applications en finance. Dans chaque sens, il se réfère à un chiffre observé au cours de l'année. Il peut également faire référence à quelque chose qui se produit chaque année.

Une base annuelle peut faire référence au rendement obtenu par un investissement au cours d'une année. Les projections contenant l'expression « sur une base annuelle » ont généralement utilisé moins d'une année de données pour projeter une année complète de rendements. La base annuelle peut également faire référence au coût de quelque chose au cours d'une année.

Comprendre la base annuelle

La plupart des gens connaissent les flux de trésorerie ou les rendements qui sont convertis sur une base annuelle. Par exemple, de nombreux employés travaillent sur la base d'un salaire annuel. Les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille enregistrent de la même manière leur performance sur une base de rendement annuel. Sur les marchés d'options, la volatilité est calculée sur une base annuelle et les paiements d'intérêts sur les dépôts et les prêts (y compris les obligations ou autres instruments à revenu fixe) sont transmis sous forme de rendements annuels.

Un taux de rendement annualisé est calculé comme le rendement annuel équivalent qu'un investisseur reçoit sur une période donnée. Les Global Investment Performance Standards (GIPS) stipulent que les rendements des portefeuilles ou des composites pour des périodes de moins d'un an ne peuvent pas être annualisés. Cela empêche les performances "prévues" pour le reste de l'année de se produire. Néanmoins, les gens extrapolent à des fins informelles - un investissement peut avoir rapporté 1,5 % en un mois. En multipliant ce rendement par 12, on obtient une base annuelle de 18 %. Plus la période de données utilisée pour déterminer un rendement annuel est courte, moins la projection est susceptible d'être précise. Les déclarations sur le rendement annuel d'un investissement sont toujours des estimations.

Base annuelle telle qu'elle se produit chaque année

Étroitement lié à la méthode de transmission des sommes ou des flux de trésorerie sur une base annuelle, le terme peut faire référence à des éléments récurrents qui se produisent chaque année. Par exemple, un salaire de 60 000 $ par an n'est pas seulement cité sur une base annuelle, mais se produit également chaque année sur une base annuelle. Il en va de même pour les rendements des obligations à taux fixe. Supposons qu'une obligation paie 5 % d'intérêts par an, le taux est indiqué sur une base annuelle et, en supposant que l'obligation a encore 10 ans jusqu'à l'échéance, elle paiera également ces 5 % chaque année sur une base annuelle.

Exemple de base annuelle

Par exemple, si Angela voulait établir un budget familial pour l'année et que nous étions le 1er avril, elle pourrait regarder combien d'argent sa famille avait dépensé en épicerie en janvier, février et mars pour estimer ce que coûterait l'épicerie de sa famille sur une base annuelle. Elle constate qu'elle a dépensé 300 $ en janvier, 250 $ en février et 350 $ en mars, pour un total de 900 $. Comme 25 % de l'année s'est écoulée, elle multiplie 900 $ x 4 pour déterminer que l'épicerie devrait coûter à sa famille environ 3 600 $ par an.

Points forts

• La base annuelle peut être calculée en extrapolant à partir d'une période plus courte.

• Le terme base annuelle a de multiples applications en finance. Dans chaque sens, il se réfère à un chiffre observé au cours de l'année. Il peut également faire référence à quelque chose qui se produit chaque année.

• Les salaires, les taux d'intérêt et les rendements sont souvent cités sur une base annuelle.