Commerce continu

Qu'est-ce que le trading continu ?

Le trading continu est une méthode de transaction des ordres sur titres et implique l'exécution immédiate des ordres dès leur réception par les teneurs de marché et les spécialistes.

Comprendre le trading continu

Le commerce continu constitue la base de tous les types de transactions sur les bourses secondaires aux États-Unis. Il peut être comparé au trading par lots,. qui est à l'opposé du trading continu et n'a lieu qu'à l'ouverture du marché.

La négociation continue se produit en continu tout au long de la journée de négociation avec une exécution immédiate par les teneurs de marché. Le trading par lots, d'autre part, implique l'exécution d'un ordre par lots de transactions qui ont été retardées par des ordres non exécutés alignés et en attente d'exécution. Les teneurs de marché peuvent visualiser l'offre et la demande à partir de commandes groupées avant l' ouverture du marché. Ainsi, un ordre groupé de transactions est exécuté chaque jour à l'ouverture du marché avec des ordres qui ont été placés pour être traités par le teneur de marché pendant les heures creuses du marché.

Alors que les bourses s'engagent toutes dans des transactions continues de nos jours, les investisseurs institutionnels ou les gestionnaires de fonds peuvent s'engager dans une forme de négociation par lots pour rééquilibrer leurs positions au quotidien.

La négociation continue est facilitée par le processus de tenue de marché qui constitue la base des échanges sur le marché secondaire . Les teneurs de marché exécutent des transactions en continu tout au long de la journée de négociation en faisant correspondre les acheteurs et les vendeurs. Les teneurs de marché exécutent les transactions qui ont été soumises à l'ordre au prix du marché en vigueur.

Le processus de tenue de marché exige qu'un teneur de marché achète des titres à un vendeur et vende des titres à un acheteur, en faisant correspondre les acheteurs et les vendeurs intéressés sur le marché libre. Ce processus est connu sous le nom de processus d' offre et de demande et crée un profit pour le teneur de marché. Le teneur de marché fait la différence de valeur entre le cours acheteur et le cours vendeur, également connu sous le nom de spread.

Considérations particulières

Les investisseurs peuvent soumettre différents types d'ordres commerciaux. Les ordres au marché sont soumis instantanément pour une exécution continue puisque l'investisseur est prêt à accepter le prix du marché.

D'autres types d'ordres sont considérés comme des ordres conditionnels,. qui ne doivent être exécutés qu'après qu'un ou plusieurs critères spécifiés sont atteints. Un investisseur peut définir une variété de différents types d'ordres conditionnels. Ces ordres ont un prix spécifié qui est souhaité par l'investisseur pour exécution sur le marché libre.

Par conséquent, pour que ces ordres soient acceptés sur le marché de la négociation continue, le prix d'exécution doit atteindre le prix du marché en vigueur pour être pris en compte par un teneur de marché. Ainsi, alors que le marché offre un trading continu, un ordre conditionnel d'un investisseur ne sera exécuté sur le marché du trading continu que lorsque le prix sera disponible.

Dans certaines situations, un investisseur peut également préciser s'il souhaite que son ordre soit exécuté en totalité ou en partie au prix souhaité. Certains ordres ne peuvent être exécutés que partiellement en raison de la disponibilité en négociation continue, tandis que d'autres peuvent nécessiter que l'intégralité de l'ordre soit exécutée.

Points forts

• Le trading continu facilite tous les ordres aussi rapidement que possible pendant les heures de trading habituelles.

• Le trading continu diffère du trading par lots, c'est ainsi que fonctionnent les ouvertures de marché sur la plupart des bourses.

• Les transactions de nuit sont empilées et les teneurs de marché ajustent les prix pour en accueillir le plus grand nombre possible dès l'ouverture.