Des flux de trésorerie

Qu'est-ce qu'un flux de trésorerie ?

Le nom dit tout : les flux de trésorerie font référence au mouvement de trésorerie entrant et sortant d'une entreprise. Les entrées font référence à l'argent qui entre dans une entreprise, tandis que les sorties décrivent l'argent qui quitte une entreprise. Lorsque les entrées dépassent les sorties, une entreprise est considérée comme saine.

Les flux de trésorerie, ainsi que d'autres mesures quantitatives telles que les ratios d'endettement et les ratios P/E,. constituent une partie importante de l'analyse fondamentale, qui est un processus utilisé par les investisseurs pour évaluer les entreprises. Un flux de trésorerie positif signifie que la liquidité d' une entreprise, qui mesure la facilité avec laquelle les actifs d'une entreprise peuvent être convertis en liquidités, augmente. La liquidité fait partie intégrante du flux de trésorerie d'une entreprise, car il s'agit de la somme des actifs corporels dont une entreprise a besoin pour faire fonctionner ses opérations, payer ses salaires et ses dettes, etc.

Exemple de flux de trésorerie

Disons que vous possédez un magasin de chaussures. Vos actifs comprendraient des articles comme vos chaussures et le bâtiment dans lequel se trouve votre magasin. Vos revenus totaux (c'est-à-dire vos rentrées de fonds) correspondraient à vos ventes de chaussures. Vos sorties seraient ce que vous payez à vos employés, vos dépenses d'exploitation (telles que les stocks, le loyer et les services publics) et ce que vous devez à vos créanciers.

Quels sont les trois types de flux de trésorerie ?

Il existe trois types de flux de trésorerie pour une entreprise :

1. Le Flux de trésorerie opérationnel (OCF) mesure la santé financière à court terme d'une entreprise. C'est le montant total d'argent qu'une entreprise produit de ses opérations quotidiennes. Vous pouvez calculer cela en utilisant le revenu net, qui correspond aux rentrées de fonds des comptes débiteurs soustraites des dépenses des comptes créditeurs.

2. Le Flux de trésorerie provenant des activités de financement (CFF) mesure le flux de trésorerie entre une entreprise et ses propriétaires ou créanciers, c'est-à-dire les personnes qui fournissent des fonds à long terme à une entreprise. Ces éléments comprennent le remboursement de dettes ou de prêts, la vente d'actions ou le rachat d'actions, l'émission d'obligations et le paiement de dividendes.

3. Le Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement (CFI) correspond au total des gains ou des pertes d'investissement à long terme d'une entreprise plus l'achat ou la vente d'immobilisations. Il peut s'agir d'une voiture de société, d'équipements, d'un bâtiment, etc. Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement sont calculés en additionnant simplement l'argent reçu de la vente de titres et d'actifs à long terme soustrait du coût d'achat des actifs.

Le flux de trésorerie peut-il être négatif ?

Oui. Si une entreprise a un flux de trésorerie négatif, cela signifie qu'elle ne peut pas couvrir ses dettes et qu'elle doit donc emprunter sur la valeur de ses actifs pour faire face à ses dépenses. Les startups sont un type d'entreprise où les flux de trésorerie négatifs sont considérés comme acceptables. Les entreprises matures peuvent également connaître des flux de trésorerie négatifs lorsqu'elles versent des dividendes ou rachètent des actions.

Mais s'ils ne sont pas contrôlés, les flux de trésorerie négatifs peuvent déchirer le tissu même d'une entreprise. Par exemple, lorsqu'un flux de trésorerie négatif entraîne l'incapacité d'une entreprise à rembourser un prêt, cela rend l'entreprise moins attrayante pour les futurs investissements en capital. De plus, ses actions sont considérées comme présentant un risque de taux d'intérêt plus élevé.

Lorsqu'une entreprise manque de liquidités, elle peut connaître une crise de trésorerie, ce qui a un impact sur les opérations quotidiennes. Afin de surmonter cela, l'entreprise devrait obtenir un financement d'urgence ou lever des fonds, peut-être en demandant à ses clients s'ils peuvent payer à l'avance plutôt qu'à crédit. Si l'insolvabilité persiste, l'entreprise devra peut-être licencier des travailleurs. Dans le pire des cas, l'entreprise pourrait même devoir déclarer une faillite, ce qui signifie qu'elle doit cesser ses activités, cesser ses activités et vendre ses actifs pour payer ses dettes.

Il est toujours conseillé pour une entreprise de prêter une attention particulière à ses flux de trésorerie et de conserver un pourcentage de ses actifs dans des réserves, au cas où l'impensable se produirait.

Les flux de trésorerie et les bénéfices sont-ils les mêmes ?

Flux de trésorerie et profit ne sont pas les mêmes concepts. Le profit est ce qui reste après les dépenses, tandis que le flux de trésorerie est le flux net de trésorerie entrant et sortant d'une entreprise. Certains disent que les flux de trésorerie sont encore plus importants que les bénéfices, car des flux de trésorerie positifs donnent à une entreprise plus d'opportunités de croissance. Ici, le dicton « le cash est roi » est pertinent : plus une entreprise a de liquidités, plus elle est liquide, et plus il sera facile d'obtenir du financement, d'attirer des investisseurs, etc.

Comment les investisseurs peuvent-ils interpréter un tableau des flux de trésorerie ?

Savoir lire un tableau des flux de trésorerie peut aider un investisseur à comprendre la santé financière d'une entreprise, et donc s'il doit ou non y investir. Les états des flux de trésorerie illustrent à quelle étape du cycle économique se trouve une entreprise, qu'il s'agisse d'une start-up jeune et en croissance ou d'une entreprise plus mature et rentable. Il peut également indiquer si une entreprise est confrontée à des difficultés financières ou en déclin.

FAQ sur l'état des flux de trésorerie

Nous avons rassemblé les rouages et les boulons des états des flux de trésorerie.

Qu'est-ce qu'un état des flux de trésorerie ?

Les prêteurs, les investisseurs et les actionnaires consultent tous les documents financiers d'une entreprise pour évaluer sa santé. Ces documents comprennent le bilan, qui illustre les actifs de l'entreprise, le compte de résultat, qui vous indique la rentabilité de l'entreprise sur une période donnée, et le tableau des flux de trésorerie. Certains disent que le tableau des flux de trésorerie sert de pont entre le bilan et le compte de résultat, car il décrit les mouvements de trésorerie au cours d'une période donnée. Ainsi, le tableau des flux de trésorerie nous indique comment l'entreprise a collecté et dépensé ses liquidités.

Comment un état des flux de trésorerie est-il créé ?

Les comptables créent un état des flux de trésorerie en soustrayant les éléments non monétaires du compte de résultat.

Qu'est-ce qu'une prévision de trésorerie ?

Les prévisions de trésorerie, également préparées par l'équipe comptable, peuvent aider les entreprises à évaluer les attentes futures en matière de profits et de pertes, en particulier lorsqu'il y a un décalage entre le paiement d'un produit et la réception des revenus d'un client. Cette période est connue sous le nom d'écart de flux de trésorerie.

Calculateur de flux de trésorerie personnel

Nous avons discuté des façons dont les analystes et les comptables calculent les flux de trésorerie d'une entreprise ; comment les flux de trésorerie sont-ils mesurés individuellement ? La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), une agence non gouvernementale autorisée par le gouvernement américain à superviser les courtiers, a créé un calculateur de flux de trésorerie qui peut aider les particuliers à contrôler leurs dépenses. Il est disponible sur le site Web de la FINRA. En saisissant votre salaire et vos dépenses, il peut vous aider à calculer votre revenu net mensuel et à déterminer si votre flux de trésorerie sera positif ou négatif.

Points forts

• L'argent reçu correspond aux entrées et l'argent dépensé correspond aux sorties.

• Le tableau des flux de trésorerie est un état financier qui rend compte des sources et de l'utilisation des liquidités d'une entreprise au fil du temps.

• Il existe plusieurs méthodes utilisées pour analyser les flux de trésorerie d'une entreprise, notamment le ratio de couverture du service de la dette, le flux de trésorerie disponible et le flux de trésorerie sans effet de levier.

• Le flux de trésorerie est le mouvement d'argent entrant et sortant d'une entreprise.

• Les flux de trésorerie d'une entreprise sont généralement classés en flux de trésorerie provenant de l'exploitation, de l'investissement et du financement.

FAQ

Les entreprises doivent-elles déclarer un état des flux de trésorerie ?

Le tableau des flux de trésorerie complète le bilan et le compte de résultat et fait partie intégrante des exigences en matière d'information financière d'une entreprise publique depuis 1987.

Quelles sont les trois catégories de flux de trésorerie ?

Les trois types de flux de trésorerie sont les flux de trésorerie d'exploitation, les flux de trésorerie provenant des investissements et les flux de trésorerie provenant du financement . COGS),. ainsi que d'autres dépenses opérationnelles telles que les frais généraux et les salaires. Les entrées sont générées par les intérêts et les dividendes versés sur ces avoirs. Les flux de trésorerie provenant du financement sont les coûts de mobilisation de capitaux, tels que les actions ou les obligations qu'une entreprise émet ou tout emprunt qu'elle contracte.

Pourquoi utilise-t-on le ratio cours/flux de trésorerie ?

Le ratio cours /flux de trésorerie (P/CF) est un multiple boursier qui mesure la valeur du cours d'une action par rapport à son flux de trésorerie d'exploitation par action. Ce ratio utilise les flux de trésorerie d'exploitation, qui rajoutent les dépenses hors trésorerie telles que la dépréciation et l'amortissement au bénéfice net. Le P/CF est particulièrement utile pour évaluer les actions qui ont un flux de trésorerie positif mais ne sont pas rentables en raison d'importantes charges hors trésorerie.

En quoi les flux de trésorerie sont-ils différents des revenus ?

Les revenus désignent les revenus tirés de la vente de biens et de services. Si un article est vendu à crédit ou via un plan de paiement par abonnement, l'argent peut ne pas encore être reçu de ces ventes et est comptabilisé en tant que comptes débiteurs. Mais ceux-ci ne représentent pas les flux de trésorerie réels dans l'entreprise à l'époque. Les flux de trésorerie suivent également les sorties ainsi que les entrées et les classent en fonction de leur source ou de leur utilisation.

Qu'est-ce que le flux de trésorerie disponible et pourquoi est-ce important ?

Le cash-flow libre est l'argent qui reste après qu'une entreprise a payé ses dépenses d'exploitation et ses dépenses d'investissement. C'est l'argent qui reste après avoir payé des éléments comme la paie, le loyer et les impôts. Les entreprises sont libres d'utiliser le FCF à leur guise. Savoir comment calculer le FCF et l'analyser aide une entreprise à gérer sa trésorerie et fournira aux investisseurs un aperçu des finances d'une entreprise, les aidant à prendre de meilleures décisions d'investissement. Le FCF est une mesure importante puisqu'il montre à quel point une entreprise est efficace pour générer des liquidités.