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Des flux de trésorerie

Des flux de trésorerie

Qu'est-ce qu'un flux de trésorerie ?

Le nom dit tout : les flux de trésorerie font référence au mouvement de trésorerie entrant et sortant d'une entreprise. Les entrées font référence à l'argent qui entre dans une entreprise, tandis que les sorties décrivent l'argent qui quitte une entreprise. Lorsque les entrées dépassent les sorties, une entreprise est considérée comme saine.

Les flux de trésorerie, ainsi que d'autres mesures quantitatives telles que les ratios d'endettement et les ratios P/E,. constituent une partie importante de l'analyse fondamentale, qui est un processus utilisé par les investisseurs pour évaluer les entreprises. Un flux de trésorerie positif signifie que la liquidité d' une entreprise, qui mesure la facilité avec laquelle les actifs d'une entreprise peuvent être convertis en liquidités, augmente. La liquidité fait partie intégrante du flux de trésorerie d'une entreprise, car il s'agit de la somme des actifs corporels dont une entreprise a besoin pour faire fonctionner ses opérations, payer ses salaires et ses dettes, etc.

Exemple de flux de trésorerie

Disons que vous poss√©dez un magasin de chaussures. Vos actifs comprendraient des articles comme vos chaussures et le b√Ętiment dans lequel se trouve votre magasin. Vos revenus totaux (c'est-√†-dire vos rentr√©es de fonds) correspondraient √† vos ventes de chaussures. Vos sorties seraient ce que vous payez √† vos employ√©s, vos d√©penses d'exploitation (telles que les stocks, le loyer et les services publics) et ce que vous devez √† vos cr√©anciers.

Quels sont les trois types de flux de trésorerie ?

Il existe trois types de flux de trésorerie pour une entreprise :

  1. Le Flux de trésorerie opérationnel (OCF) mesure la santé financière à court terme d'une entreprise. C'est le montant total d'argent qu'une entreprise produit de ses opérations quotidiennes. Vous pouvez calculer cela en utilisant le revenu net, qui correspond aux rentrées de fonds des comptes débiteurs soustraites des dépenses des comptes créditeurs.

  2. Le Flux de trésorerie provenant des activités de financement (CFF) mesure le flux de trésorerie entre une entreprise et ses propriétaires ou créanciers, c'est-à-dire les personnes qui fournissent des fonds à long terme à une entreprise. Ces éléments comprennent le remboursement de dettes ou de prêts, la vente d'actions ou le rachat d'actions, l'émission d'obligations et le paiement de dividendes.

  3. Le Flux de tr√©sorerie provenant des activit√©s d'investissement (CFI) correspond au total des gains ou des pertes d'investissement √† long terme d'une entreprise plus l'achat ou la vente d'immobilisations. Il peut s'agir d'une voiture de soci√©t√©, d'√©quipements, d'un b√Ętiment, etc. Les flux de tr√©sorerie provenant des activit√©s d'investissement sont calcul√©s en additionnant simplement l'argent re√ßu de la vente de titres et d'actifs √† long terme soustrait du co√Ľt d'achat des actifs.

Le flux de trésorerie peut-il être négatif ?

Oui. Si une entreprise a un flux de tr√©sorerie n√©gatif, cela signifie qu'elle ne peut pas couvrir ses dettes et qu'elle doit donc emprunter sur la valeur de ses actifs pour faire face √† ses d√©penses. Les startups sont un type d'entreprise o√Ļ les flux de tr√©sorerie n√©gatifs sont consid√©r√©s comme acceptables. Les entreprises matures peuvent √©galement conna√ģtre des flux de tr√©sorerie n√©gatifs lorsqu'elles versent des dividendes ou rach√®tent des actions.

Mais s'ils ne sont pas contr√īl√©s, les flux de tr√©sorerie n√©gatifs peuvent d√©chirer le tissu m√™me d'une entreprise. Par exemple, lorsqu'un flux de tr√©sorerie n√©gatif entra√ģne l'incapacit√© d'une entreprise √† rembourser un pr√™t, cela rend l'entreprise moins attrayante pour les futurs investissements en capital. De plus, ses actions sont consid√©r√©es comme pr√©sentant un risque de taux d'int√©r√™t plus √©lev√©.

Lorsqu'une entreprise manque de liquidit√©s, elle peut conna√ģtre une crise de tr√©sorerie, ce qui a un impact sur les op√©rations quotidiennes. Afin de surmonter cela, l'entreprise devrait obtenir un financement d'urgence ou lever des fonds, peut-√™tre en demandant √† ses clients s'ils peuvent payer √† l'avance plut√īt qu'√† cr√©dit. Si l'insolvabilit√© persiste, l'entreprise devra peut-√™tre licencier des travailleurs. Dans le pire des cas, l'entreprise pourrait m√™me devoir d√©clarer une faillite, ce qui signifie qu'elle doit cesser ses activit√©s, cesser ses activit√©s et vendre ses actifs pour payer ses dettes.

Il est toujours conseill√© pour une entreprise de pr√™ter une attention particuli√®re √† ses flux de tr√©sorerie et de conserver un pourcentage de ses actifs dans des r√©serves, au cas o√Ļ l'impensable se produirait.

Les flux de trésorerie et les bénéfices sont-ils les mêmes ?

Flux de tr√©sorerie et profit ne sont pas les m√™mes concepts. Le profit est ce qui reste apr√®s les d√©penses, tandis que le flux de tr√©sorerie est le flux net de tr√©sorerie entrant et sortant d'une entreprise. Certains disent que les flux de tr√©sorerie sont encore plus importants que les b√©n√©fices, car des flux de tr√©sorerie positifs donnent √† une entreprise plus d'opportunit√©s de croissance. Ici, le dicton ¬ę le cash est roi ¬Ľ est pertinent : plus une entreprise a de liquidit√©s, plus elle est liquide, et plus il sera facile d'obtenir du financement, d'attirer des investisseurs, etc.

Comment les investisseurs peuvent-ils interpréter un tableau des flux de trésorerie ?

Savoir lire un tableau des flux de trésorerie peut aider un investisseur à comprendre la santé financière d'une entreprise, et donc s'il doit ou non y investir. Les états des flux de trésorerie illustrent à quelle étape du cycle économique se trouve une entreprise, qu'il s'agisse d'une start-up jeune et en croissance ou d'une entreprise plus mature et rentable. Il peut également indiquer si une entreprise est confrontée à des difficultés financières ou en déclin.

FAQ sur l'état des flux de trésorerie

Nous avons rassemblé les rouages et les boulons des états des flux de trésorerie.

Qu'est-ce qu'un état des flux de trésorerie ?

Les prêteurs, les investisseurs et les actionnaires consultent tous les documents financiers d'une entreprise pour évaluer sa santé. Ces documents comprennent le bilan, qui illustre les actifs de l'entreprise, le compte de résultat, qui vous indique la rentabilité de l'entreprise sur une période donnée, et le tableau des flux de trésorerie. Certains disent que le tableau des flux de trésorerie sert de pont entre le bilan et le compte de résultat, car il décrit les mouvements de trésorerie au cours d'une période donnée. Ainsi, le tableau des flux de trésorerie nous indique comment l'entreprise a collecté et dépensé ses liquidités.

Comment un état des flux de trésorerie est-il créé ?

Les comptables créent un état des flux de trésorerie en soustrayant les éléments non monétaires du compte de résultat.

Qu'est-ce qu'une prévision de trésorerie ?

Les prévisions de trésorerie, également préparées par l'équipe comptable, peuvent aider les entreprises à évaluer les attentes futures en matière de profits et de pertes, en particulier lorsqu'il y a un décalage entre le paiement d'un produit et la réception des revenus d'un client. Cette période est connue sous le nom d'écart de flux de trésorerie.

Calculateur de flux de trésorerie personnel

Nous avons discut√© des fa√ßons dont les analystes et les comptables calculent les flux de tr√©sorerie d'une entreprise ; comment les flux de tr√©sorerie sont-ils mesur√©s individuellement ? La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), une agence non gouvernementale autoris√©e par le gouvernement am√©ricain √† superviser les courtiers, a cr√©√© un calculateur de flux de tr√©sorerie qui peut aider les particuliers √† contr√īler leurs d√©penses. Il est disponible sur le site Web de la FINRA. En saisissant votre salaire et vos d√©penses, il peut vous aider √† calculer votre revenu net mensuel et √† d√©terminer si votre flux de tr√©sorerie sera positif ou n√©gatif.

Points forts

  • L'argent re√ßu correspond aux entr√©es et l'argent d√©pens√© correspond aux sorties.

  • Le tableau des flux de tr√©sorerie est un √©tat financier qui rend compte des sources et de l'utilisation des liquidit√©s d'une entreprise au fil du temps.

  • Il existe plusieurs m√©thodes utilis√©es pour analyser les flux de tr√©sorerie d'une entreprise, notamment le ratio de couverture du service de la dette, le flux de tr√©sorerie disponible et le flux de tr√©sorerie sans effet de levier.

  • Le flux de tr√©sorerie est le mouvement d'argent entrant et sortant d'une entreprise.

  • Les flux de tr√©sorerie d'une entreprise sont g√©n√©ralement class√©s en flux de tr√©sorerie provenant de l'exploitation, de l'investissement et du financement.

FAQ

Les entreprises doivent-elles déclarer un état des flux de trésorerie ?

Le tableau des flux de trésorerie complète le bilan et le compte de résultat et fait partie intégrante des exigences en matière d'information financière d'une entreprise publique depuis 1987.

Quelles sont les trois catégories de flux de trésorerie ?

Les trois types de flux de tr√©sorerie sont les flux de tr√©sorerie d'exploitation, les flux de tr√©sorerie provenant des investissements et les flux de tr√©sorerie provenant du financement . COGS),. ainsi que d'autres d√©penses op√©rationnelles telles que les frais g√©n√©raux et les salaires. Les entr√©es sont g√©n√©r√©es par les int√©r√™ts et les dividendes vers√©s sur ces avoirs. Les flux de tr√©sorerie provenant du financement sont les co√Ľts de mobilisation de capitaux, tels que les actions ou les obligations qu'une entreprise √©met ou tout emprunt qu'elle contracte.

Pourquoi utilise-t-on le ratio cours/flux de trésorerie ?

Le ratio cours /flux de trésorerie (P/CF) est un multiple boursier qui mesure la valeur du cours d'une action par rapport à son flux de trésorerie d'exploitation par action. Ce ratio utilise les flux de trésorerie d'exploitation, qui rajoutent les dépenses hors trésorerie telles que la dépréciation et l'amortissement au bénéfice net. Le P/CF est particulièrement utile pour évaluer les actions qui ont un flux de trésorerie positif mais ne sont pas rentables en raison d'importantes charges hors trésorerie.

En quoi les flux de trésorerie sont-ils différents des revenus ?

Les revenus désignent les revenus tirés de la vente de biens et de services. Si un article est vendu à crédit ou via un plan de paiement par abonnement, l'argent peut ne pas encore être reçu de ces ventes et est comptabilisé en tant que comptes débiteurs. Mais ceux-ci ne représentent pas les flux de trésorerie réels dans l'entreprise à l'époque. Les flux de trésorerie suivent également les sorties ainsi que les entrées et les classent en fonction de leur source ou de leur utilisation.

Qu'est-ce que le flux de trésorerie disponible et pourquoi est-ce important ?

Le cash-flow libre est l'argent qui reste apr√®s qu'une entreprise a pay√© ses d√©penses d'exploitation et ses d√©penses d'investissement. C'est l'argent qui reste apr√®s avoir pay√© des √©l√©ments comme la paie, le loyer et les imp√īts. Les entreprises sont libres d'utiliser le FCF √† leur guise. Savoir comment calculer le FCF et l'analyser aide une entreprise √† g√©rer sa tr√©sorerie et fournira aux investisseurs un aper√ßu des finances d'une entreprise, les aidant √† prendre de meilleures d√©cisions d'investissement. Le FCF est une mesure importante puisqu'il montre √† quel point une entreprise est efficace pour g√©n√©rer des liquidit√©s.