Des réserves obligatoires

Que sont les réserves obligatoires ?

Les réserves obligatoires sont le montant de liquidités que les banques doivent avoir, dans leurs coffres ou à la banque de la Réserve fédérale la plus proche,. en fonction des dépôts effectués par leurs clients. Fixées par le conseil des gouverneurs de la Fed, les réserves obligatoires sont l'un des trois principaux outils de la politique monétaire, les deux autres outils étant les opérations d'open market et le taux d'actualisation.

Le 15 mars 2020, le Federal Reserve Board a annoncé que les ratios des réserves obligatoires seraient fixés à 0 %, à compter du 26 mars 2020. Avant le changement en vigueur le 26 mars 2020, les ratios des réserves obligatoires sur les comptes de transactions nettes différaient en fonction de la montant des transactions nettes des comptes de l'institution.

Comprendre les exigences de réserve

Les banques prêtent des fonds aux clients en fonction d'une fraction de l'argent dont ils disposent. Le gouvernement leur impose une exigence en échange de cette capacité : conserver un certain montant de dépôts en main pour couvrir d'éventuels retraits. Ce montant s'appelle la réserve obligatoire, et c'est le taux que les banques doivent garder en réserve et ne sont pas autorisées à prêter.

Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale fixe l'exigence ainsi que le taux d'intérêt que les banques reçoivent sur les réserves excédentaires. La Financial Services Regulatory Relief Act de 2006 a donné à la Réserve fédérale le droit de payer des intérêts sur les réserves excédentaires. La date effective à laquelle les banques ont commencé à percevoir des intérêts était le 1er octobre 2011. Ce taux d'intérêt est appelé taux d'intérêt sur les réserves excédentaires et sert d'approximation du taux des fonds fédéraux.

Les réserves obligatoires sont un autre outil dont dispose la Fed pour contrôler la liquidité dans le système financier. En réduisant les réserves obligatoires, la Fed mène une politique monétaire expansionniste,. et inversement, lorsqu'elle augmente les réserves obligatoires, elle exerce une politique monétaire restrictive. Cette dernière action réduit la liquidité et provoque un refroidissement de l'économie.

Historique des besoins de réserve

La pratique de la détention de réserves a commencé avec les premières banques commerciales au début du XIXe siècle. Chaque banque avait son propre billet qui n'était utilisé que dans sa zone géographique d'opération. L'échanger contre un autre billet dans une autre région était coûteux et risqué en raison du manque d'informations sur les fonds de l'autre banque.

Pour surmonter ce problème, les banques de New York et du New Jersey ont organisé le rachat volontaire dans les succursales de l'autre à condition que la banque émettrice et la banque de rachat maintiennent toutes deux un dépôt convenu d'or ou son équivalent. Par la suite, la Loi sur la Banque nationale de 1863 imposait des réserves obligatoires de 25 % aux banques dont elle avait la charge. Ces exigences et une taxe sur les billets de banque d'État en 1865 ont assuré que les billets de banque nationaux remplaçaient les autres monnaies comme moyen d'échange.

La création de la Réserve fédérale et de ses banques constituantes en 1913 en tant que prêteur de dernier recours a encore éliminé les risques et les coûts nécessaires au maintien des réserves et réduit les réserves obligatoires par rapport à leurs niveaux élevés antérieurs. Par exemple, les réserves obligatoires pour trois types de banques dans le cadre de la Réserve fédérale ont été fixées à 13 %, 10 % et 7 % en 1917.

En réponse à la pandémie de COVID-19, la Réserve fédérale a réduit le ratio des réserves obligatoires à zéro pour tous les niveaux de dépôt, à compter du 26 mars 2020. L'objectif de cette réduction était de relancer l'économie en permettant aux banques d'utiliser des liquidités supplémentaires pour prêter aux particuliers et aux entreprises.

23 décembre 1913

Le jour où le président Woodrow Wilson a promulgué la loi sur la Réserve fédérale, créant ainsi la Réserve fédérale.

Exigences de réserve vs exigences de capital

Certains pays n'ont pas de réserves obligatoires. Ces pays comprennent le Canada, le Royaume-Uni, la Nouvelle-Zélande, l'Australie, la Suède et Hong Kong. L'argent ne peut pas être créé sans limite, mais au lieu de cela, certains de ces pays doivent respecter les exigences de capital, qui sont le montant de capital qu'une banque ou une institution financière doit détenir comme l'exige son régulateur financier.

Exemple de réserves obligatoires

À titre d'exemple, supposons qu'une banque dispose de 200 millions de dollars de dépôts et qu'elle soit tenue d'en détenir 10 %. La banque est désormais autorisée à prêter 180 millions de dollars, ce qui augmente considérablement le crédit bancaire. En plus de fournir un tampon contre les paniques bancaires et une couche de liquidité,. les réserves obligatoires sont également utilisées comme un outil monétaire par la Réserve fédérale. En augmentant les réserves obligatoires, la Réserve fédérale retire essentiellement de l'argent de la masse monétaire et augmente le coût du crédit. L'abaissement des réserves obligatoires injecte de l'argent dans l'économie en donnant aux banques des réserves excédentaires, ce qui favorise l'expansion du crédit bancaire et abaisse les taux.

Correction — 26 novembre 2021 : Une version précédente de cet article indiquait de manière erronée la date à laquelle la Réserve fédérale a commencé à verser aux banques des intérêts sur les réserves excédentaires.

Points forts

• Les réserves obligatoires sont un outil utilisé par la banque centrale pour augmenter ou diminuer la masse monétaire dans l'économie et influencer les taux d'intérêt.

• Les réserves obligatoires sont actuellement fixées à zéro en réponse à la pandémie de COVID-19.

• Les réserves obligatoires sont le montant des fonds qu'une banque détient en réserve pour s'assurer qu'elle est en mesure de faire face à ses engagements en cas de retraits soudains.

FAQ

Que signifie une exigence de réserve inférieure ?

Une exigence de réserve inférieure signifie que la Réserve fédérale poursuit une politique monétaire expansionniste. La réduction des réserves obligatoires signifie que les banques n'ont pas besoin de conserver autant de liquidités. Cela leur donne plus d'argent pour les prêts à la consommation et aux entreprises.

Qui définit l'exigence de réserve ?

Aux États-Unis, le Federal Reserve Board fixe les réserves obligatoires. Le Federal Reserve Board reçoit son autorité pour fixer les réserves obligatoires de la Federal Reserve Act. Le Conseil établit des réserves obligatoires comme moyen de mener à bien la politique monétaire sur les dépôts et autres passifs des institutions de dépôt.

Que signifie une exigence de réserve plus élevée ?

Une exigence de réserve plus élevée signifie que la Réserve fédérale poursuit une politique monétaire restrictive. Si les banques ont des réserves obligatoires plus élevées, il y aura moins d'argent disponible à prêter aux consommateurs et aux entreprises. Cependant, cet argent fournira alors aux banques un niveau de protection contre une éventuelle faillite bancaire en cas de ralentissement économique ou de ruée sur la banque.