Performance financière
Qu'est-ce que la performance financière ?
La performance financière est une mesure subjective de la capacité d'une entreprise à utiliser les actifs de son principal mode d'activité et à générer des revenus. Le terme est également utilisé comme mesure générale de la santé financière globale d'une entreprise sur une période donnée.
Les analystes et les investisseurs utilisent les performances financières pour comparer des entreprises similaires dans le même secteur ou pour comparer des industries ou des secteurs dans leur ensemble.
Comprendre les performances financières
Il existe de nombreuses parties prenantes dans une entreprise, notamment les créanciers commerciaux, les détenteurs d'obligations, les investisseurs, les employés et la direction. Chaque groupe a intérêt à suivre la performance financière d'une entreprise. La performance financière identifie la manière dont une entreprise génère des revenus et gère ses actifs, ses passifs et les intérêts financiers de ses parties prenantes et actionnaires.
Il existe de nombreuses façons de mesurer la performance financière, mais toutes les mesures doivent être prises globalement. Les éléments de ligne, tels que les revenus d'exploitation, le résultat d'exploitation ou les flux de trésorerie d'exploitation peuvent être utilisés, ainsi que le total des ventes unitaires. En outre, l'analyste ou l'investisseur peut souhaiter approfondir les états financiers et rechercher les taux de croissance des marges ou toute dette en baisse. Les méthodes Six Sigma se concentrent sur cet aspect.
Enregistrement des performances financières
formulaire 10-K est un document clé dans la communication des performances financières des entreprises, sur lequel les analystes de recherche s'appuient fortement . La Securities and Exchange Commission (SEC) exige que toutes les sociétés ouvertes déposent et publient ce document annuel. Son objectif est de fournir aux parties prenantes des données et des informations précises et fiables qui donnent un aperçu de la santé financière de l'entreprise.
Des comptables indépendants vérifient les informations contenues dans un 10-K, et la direction de l'entreprise le signe ainsi que d'autres documents d'information. En conséquence, le 10K représente la source d'informations la plus complète sur les performances financières mise à la disposition des investisseurs chaque année.
Le formulaire 10-K d'une entreprise doit être accessible au public. Quiconque souhaite en examiner un peut se rendre dans la base de données EDGAR ( Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval ) de la SEC. Vous pouvez effectuer une recherche par nom de société, symbole boursier ou clé d'index central SEC (CIK). De nombreuses entreprises affichent également leurs 10-K sur leurs sites Web, dans une section "Relations avec les investisseurs".
Bien que les termes soient parfois utilisés de manière interchangeable, le formulaire 10-K d'une entreprise n'est pas le même que son rapport annuel. Les deux incluent des informations sur l'entreprise et ses performances financières au cours de l'année écoulée. Mais le rapport annuel est plutôt une publication raffinée, richement illustrée et décrivant divers projets et initiatives que l'entreprise entreprend. Le 10-K manque de telles photos et graphiques mais entre généralement dans des détails et des calculs plus financiers.
États financiers
Le 10K comprend trois états financiers : le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.
Bilan
Le bilan est un instantané des finances d'une organisation à une date donnée. Il donne un aperçu de la façon dont l'entreprise gère ses actifs et ses passifs. Les analystes peuvent trouver des informations sur la dette à long terme par rapport à la dette à court terme dans le bilan. Ils peuvent également trouver des informations sur le type d'actifs que l'entreprise possède et sur le pourcentage d'actifs financés par des passifs par rapport aux capitaux propres.
Releve de revenue
Le compte de résultat fournit un résumé des opérations pour l'ensemble de l'année. Le compte de résultat commence par les ventes ou les revenus et se termine par le résultat net. Aussi appelé compte de profits et pertes, le compte de résultat fournit la marge bénéficiaire brute, le coût des marchandises vendues, la marge bénéficiaire d'exploitation et la marge bénéficiaire nette. Il fournit également un aperçu du nombre d'actions en circulation, ainsi qu'une comparaison avec la performance de l'année précédente.
État des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie est une combinaison du compte de résultat et du bilan. Pour certains analystes, le tableau des flux de trésorerie est l'état financier le plus important car il fournit un rapprochement entre le résultat net et les flux de trésorerie. C'est là que les analystes voient combien l'entreprise a dépensé en rachats d'actions, en dividendes et en dépenses d'investissement. Il fournit également la source et les utilisations des flux de trésorerie provenant des opérations, des investissements et du financement.
D'autres indicateurs de performance financière spécialisés sont plus spécifiques à certaines industries. Par exemple, les entreprises dont les ventes de biens et de services varient en fonction de la période de l'année peuvent utiliser la saisonnalité comme métrique, mesurant comment une certaine période ou saison affecte les chiffres et les résultats.
Exemple de performance financière
À titre d'exemple d'analyse des performances financières, examinons les performances d'une année sur l'autre de la société Coca-Cola en 2019 et 2020.
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Source : Rapport annuel 2020 de Coca-Cola
La performance de Coca-Cola n'a pas été excellente en 2020. Les revenus nets ont diminué de 11 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice brut et le revenu par action ont chuté de 14 %.
La société a attribué sa performance aux problèmes causés par la pandémie de coronavirus, ainsi qu'à "un vent contraire sur les devises" (une référence au fait qu'il s'agit d'une entreprise mondiale, avec de nombreuses opérations et marchés à l'étranger). Coca-Cola tire plus d'un tiers de ses revenus de canaux non commerciaux, comme les restaurants et les concessions. Ainsi, la fermeture des lieux publics et les mandats de séjour à domicile ont nui à ses ventes.
L'essentiel
La performance financière d'une entreprise repose sur des chiffres. Mais en fin de compte, cela donne une impression sur l'entreprise et sa solidité. Une analyse financière des états financiers d'une entreprise, résumée dans les rapports annuels et les formulaires K-10, est essentielle pour tout investisseur sérieux cherchant à comprendre et à évaluer correctement une entreprise.
Cependant, il est également important de réaliser que la performance financière reflète le passé et n'est jamais un indicateur exact de l'avenir. Il n'existe pas non plus dans le vide. Ceux qui évaluent la performance financière d'une entreprise doivent toujours la considérer à la lumière d'autres entreprises comparables ; l'industrie dans son ensemble; et l'histoire de l'entreprise.
Points forts
Aucune mesure unique ne devrait être utilisée pour définir la performance financière d'une entreprise.
Les états financiers utilisés pour évaluer la performance financière globale comprennent le bilan, le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie.
Les indicateurs de performance financière sont des mesures quantifiables utilisées pour mesurer la performance d'une entreprise.
Le formulaire 10-K, que toutes les sociétés ouvertes sont tenues de publier chaque année, est un document clé pour rendre compte des performances financières des entreprises.
La performance financière renseigne les investisseurs sur le bien-être général d'une entreprise. C'est un instantané de sa santé économique et du travail que fait sa direction.
FAQ
Quels sont les types d'états financiers ?
Bien qu'il existe de nombreux types d'états financiers, les trois principaux sont :1. Bilan, qui répertorie les actifs/revenus, les passifs/obligations et les capitaux propres d'une entreprise à un moment donné.1. État des résultats, qui résume les résultats des opérations commerciales - revenus, dépenses et profits ou pertes au cours d'une période spécifique.1. Le tableau des flux de trésorerie complète le bilan et le compte de résultat. Catégorisé en activités d'exploitation, d'investissement et de financement, il capture la façon dont les fonds sont utilisés - littéralement, comment les flux de trésorerie - dans l'ensemble de l'entreprise.
Comment puis-je améliorer mes performances financières ?
La performance financière d'une entreprise peut être améliorée de plusieurs manières. Bien sûr, essayer d'identifier les obstacles ou les points de friction - et la source de ces problèmes - est la première étape. D'autres stratégies incluent :- Améliorer les flux de trésorerie : mieux suivre les revenus/dépenses, intensifier le recouvrement des comptes clients, ajuster les options de paiement et les prix si nécessaire- Vendre les actifs non utilisés/inutilisés- Réorganiser les budgets- Réduire les dépenses- Consolider ou refinancer la dette actuelle ; demander des prêts ou des subventions gouvernementales - Analyser les états financiers et les indicateurs de performance, idéalement avec l'aide d'un professionnel
Que sont les indicateurs de performance financière ?
Les indicateurs de performance financière, également connus sous le nom d' indicateurs de performance clés (KPI), sont des mesures quantifiables utilisées pour déterminer, suivre et projeter le bien-être économique d'une entreprise. Ils agissent comme des outils à la fois pour les initiés de l'entreprise (comme la direction et les membres du conseil d'administration) et pour les étrangers (comme les analystes de recherche et les investisseurs) pour analyser les performances de l'entreprise, en particulier en ce qui concerne les concurrents, et identifier les forces et les faiblesses. les indicateurs de performance comprennent : - Bénéfice brut / marge bénéficiaire brute : le montant des revenus générés par les ventes après soustraction des coûts de production, et le pourcentage qu'une entreprise gagne par dollar de ventes - Bénéfice net / marge bénéficiaire nette : le montant des revenus des ventes après en soustrayant toutes les dépenses d'entreprise et les taxes connexes, et le ratio connexe des bénéfices par dollar de ventes- Fonds de roulement : fonds immédiatement disponibles ou très liquides, utilisés pour financer les opérations quotidiennes- Flux de trésorerie d'exploitation : le montant d'argent généré par opérations commerciales régulières- Ratio actuel : une mesure de la solvabilité—le total des actifs divisé par le total des passifs- Ratio d'endettement : le total des passifs d'une entreprise di fourni par ses capitaux propres - Ratio rapide : autre mesure de solvabilité, qui calcule le pourcentage d'actifs à court terme très liquides (liquidités, titres, comptes clients) par rapport au passif total - Rotation des stocks : combien de stocks sont vendus au cours d'une certaine période, et à quelle fréquence tout l'inventaire a été vendu- Rendement des capitaux propres : résultat net divisé par les capitaux propres (l'actif d'une entreprise moins ses dettes)
Pourquoi la performance financière est-elle importante ?
La performance financière d'une entreprise renseigne les investisseurs sur son bien-être général. C'est un instantané de sa santé économique et du travail que fait sa direction, fournissant un aperçu de l'avenir : si ses opérations et ses bénéfices sont sur la bonne voie pour croître et les perspectives de son action.
Qu'est-ce qu'une analyse de performance financière ?
L'analyse financière fait référence au processus d'étude et d'évaluation des états financiers d'une entreprise, un ensemble de données et de chiffres organisés selon des principes comptables reconnus. L'objectif est de comprendre le modèle commercial de l'entreprise, la rentabilité (ou la perte) de ses opérations et la façon dont elle dépense, investit et utilise généralement son argent - en résumant l'entreprise par les chiffres, pour ainsi dire. Une analyse des performances financières examine la l'entreprise à une période donnée, généralement le trimestre ou l'année fiscale le plus récent. Le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie sont trois des états financiers les plus importants utilisés dans l'analyse de la performance. L'analyse de la performance financière peut se concentrer sur différents domaines. Les types d'analyse peuvent inclure un examen spécifique d'une entreprise : - Fonds de roulement : la différence entre les actifs courants d'une entreprise,. tels que la trésorerie, les comptes clients (factures impayées des clients) et les stocks de matières premières et de produits finis, et ses passifs courants - Structure financière : la combinaison de dettes et de fonds propres qu'une entreprise utilise pour financer ses opérations - Analyse de l'activité : les facteurs impliqués dans le coût et la tarification des biens et services - Analyse de la rentabilité : combien d'argent l'entreprise dégage, après dépenses et impôts
