Frais de sortie

Qu'est-ce qu'un frais de sortie ?

Des frais de sortie peuvent être imputés aux investisseurs lorsqu'ils rachètent (vendent) des actions d'un fonds d'investissement. Les frais de sortie sont les plus courants dans les fonds communs de placement à capital variable. Un fonds à capital variable est un véhicule d'investissement qui utilise des actifs mis en commun, ce qui permet de nouvelles contributions et des retraits continus des investisseurs du pool.

Lors de la sortie d'un tel fonds, un investisseur peut avoir à payer une commission de rachat ainsi que tous les frais de souscription associés à sa catégorie d'actions.

Comprendre les frais de sortie

Les frais de sortie peuvent être associés à des frais d'acquisition transactionnels ou à des frais de rachat. Les frais de sortie des fonds communs de placement sont déterminés par la société de fonds. Certains fonds seront structurés avec des charges de vente de back-end fournissant des commissions pour le courtier intermédiaire.

Les sociétés de fonds structurent également les classes d'actions pour exiger une commission de rachat, qui est une charge créditée aux dépenses des classes d'actions.

Charges de vente back-end

vente en sortie sont payés aux intermédiaires et structurés dans le cadre du barème des commissions de vente d'une classe d'actions. Ces frais peuvent être des frais en pourcentage statiques ou ils peuvent être éventuellement reportés. Les charges de vente statiques sont en vigueur pendant la durée d'un avoir et facturées en pourcentage des actifs négociés. Les charges de vente statiques sont généralement inférieures aux frais initiaux, avec une moyenne d'environ 1 %

Les frais de sortie différés conditionnels diminuent sur la durée de vie de l'investissement. Ils peuvent même expirer après une période de temps spécifiée, auquel cas une classe d'actions pourrait être éligible à un reclassement.

Frais de rachat

frais de rachat diffèrent des frais d'acquisition puisqu'ils sont associés aux charges d'exploitation annuelles du fonds. Les sociétés de fonds communs de placement intègrent des frais de rachat dans leurs barèmes de frais pour atténuer les opérations à court terme sur les actions de fonds communs de placement.

Les frais de rachat ne sont généralement en vigueur que pour une période déterminée, qui peut aller de trois mois à environ un an. Si un investisseur choisit de racheter des actions pendant la période spécifiée, les frais aident à compenser les frais de transaction associés au rachat et aident également à protéger les autres investisseurs contre des dépenses globales plus élevées par action.

Divulgation des frais de sortie

Les frais d'acquisition et les frais de rachat sont généralement exprimés et imputés en pourcentage de l'actif. Un fonds commun de placement à capital variable est tenu de divulguer son barème des charges d'achat ainsi que son barème des frais d'exploitation et des frais de rachat dans son prospectus.

Des frais de sortie peuvent également être facturés par d'autres types de fonds, notamment les fonds spéculatifs,. les rentes et les parts de société en commandite. Ces fonds fourniront des informations sur les frais sous diverses formes. Par conséquent, il est important que les investisseurs comprennent les frais liés à l'investissement et au rachat de leurs investissements.

Points forts

Ces frais se retrouvent le plus souvent parmi les fonds communs de placement à capital variable.
Les investisseurs peuvent avoir à payer à la fois une commission de rachat et des frais de souscription liés à leur classe d'actions.
Une commission de sortie est payée par un investisseur lorsqu'il vend les actions d'un fonds commun de placement dont il est propriétaire.
La société de fonds communs de placement décide des frais de sortie et structure les classes d'actions pour imposer une commission de rachat, une charge créditée aux coûts de cette classe d'actions.