Плата за выход

Что такое выходной сбор?

Плата за выход может взиматься с инвесторов при выкупе (продаже) акций инвестиционного фонда. Плата за выход наиболее распространена в открытых взаимных фондах. Открытый фонд — это инвестиционный инструмент, который использует объединенные активы, что позволяет постоянно вносить новые взносы и снимать средства с инвесторов пула.

При выходе из такого фонда инвестору, возможно, придется заплатить комиссию за выкуп вместе с любыми дополнительными продажами, связанными с его классом акций.

Понимание комиссий за выход

Плата за выход может быть связана с транзакционным сбором за продажу или расходом на выкуп. Плата за выход из взаимных фондов определяется компанией фонда. Некоторые фонды будут структурированы с конечными продажами, предусматривающими комиссионные сборы для брокера-посредника.

Фондовые компании также структурируют классы акций, чтобы требовать плату за выкуп, которая представляет собой плату, которая зачисляется на расходы по классам акций.

Нагрузки внутренних продаж

Плата за внутренние продажи выплачивается посредникам и структурируется как часть графика комиссионных за продажу класса акций. Эти сборы могут представлять собой фиксированную процентную плату или они могут быть условно отсрочены. Статическая внутренняя нагрузка по продажам действует в течение всего периода владения и взимается в виде процента от транзакционных активов. Статическая внутренняя нагрузка по продажам обычно ниже, чем внешние сборы, в среднем примерно 1%.

Условные отсроченные комиссионные сборы уменьшаются в течение срока действия инвестиции. Они могут даже истечь по истечении определенного периода времени, и в этом случае класс акций может подлежать реклассификации.

Комиссия за выкуп

Плата за погашение отличается от нагрузки по внутренним продажам, поскольку она связана с годовыми операционными расходами фонда. Компании взаимных фондов включают комиссию за погашение в свои графики комиссий, чтобы смягчить краткосрочную торговлю акциями взаимных фондов.

Плата за погашение обычно действует только в течение определенного периода времени, который может варьироваться от трех месяцев до примерно одного года. Если инвестор решит выкупить акции в течение указанного периода времени, комиссия поможет компенсировать транзакционные расходы, связанные с выкупом, а также поможет защитить других инвесторов от более высоких расходов на акцию в целом.

Раскрытие выходных сборов

Нагрузка на внутренние продажи и комиссионные за выкуп обычно выражаются и взимаются в процентах от активов. Открытый взаимный фонд должен раскрывать график продаж, а также график операционных комиссий и комиссий за погашение в своем проспекте.

Плата за выход также может взиматься другими типами фондов, включая хедж-фонды,. аннуитеты и товарищества с ограниченной ответственностью. Эти фонды будут раскрывать информацию о комиссионных в различных формах. Поэтому важно, чтобы инвесторы понимали комиссии, связанные с инвестированием и погашением своих инвестиций.

Особенности

• Эти сборы чаще всего встречаются среди открытых паевых инвестиционных фондов.

• Инвесторам, возможно, придется платить как комиссию за выкуп, так и дополнительные расходы на продажу, связанные с их классом акций.

• Плата за выход уплачивается инвестором при продаже принадлежащих ему акций паевого инвестиционного фонда.

• Компания взаимных фондов принимает решение о плате за выход и структурирует классы акций, чтобы обязать комиссию за выкуп — комиссию, зачисляемую на затраты по этим классам акций.