Actions FAAMG

Que sont les actions FAAMG ?

FAAMG est une abréviation inventée par Goldman Sachs pour désigner les cinq actions technologiques les plus performantes du marché, à savoir Meta (anciennement Facebook), Amazon, Apple, Microsoft et Alphabet's Google. La FAAMG peut aussi porter l'acronyme GAFAM.

FAAMG provient de l'acronyme original FANG,. qui a été inventé par Jim Cramer de CNBC. FANG n'incluait pas Apple et Microsoft mais incluait Netflix. La nouvelle variation des plus grandes entreprises technologiques n'inclut pas Netflix en raison de sa capitalisation boursière relativement faible par rapport aux cinq autres entreprises de FAAMG. Une autre variante, FAANG,. inclut Netflix à la place de Microsoft.

Comprendre les actions FAAMG

Environ 3 000 entreprises (principalement des entreprises technologiques) sont cotées au NASDAQ et à l' indice composite Nasdaq,. qui indique comment le secteur technologique se porte dans l'économie. Meta (META), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) et Alphabet (GOOG) représentaient 55 % des gains du NASDAQ depuis le début de l'année (YTD) au 9 juin 2017.

En outre, les actions FAAMG représentaient 37 % des rendements de l' indice S&P 500,. qui suit la capitalisation boursière de 500 grandes entreprises de divers secteurs négociés sur le NYSE et le NASDAQ.

Chacune des actions de la classe FAAMG figure dans le top 10, par capitalisation boursière, de l'indice S&P 500. Bien que les cinq actions ne représentent que 1 % des 500 sociétés de l'indice, elles représentent 13 % de la pondération de la valeur marchande dans le S&P 500. Étant donné que le S&P 500 a été largement accepté comme la meilleure représentation de l'économie américaine, il s'ensuit qu'un mouvement collectif à la hausse (ou à la baisse) de la performance des actions de FAAMG conduira très probablement à un mouvement similaire de l'indice et du marché.

Par exemple, le 9 juin 2017, les actions des sociétés FAAMG ont chuté à la suite d'un rapport de Goldman Sachs avertissant les investisseurs de ne pas utiliser ces actions comme valeurs refuges. FB, AMZN, AAPL, MSFT et GOOG ont respectivement chuté de 3,3 %, 3,2 %, 3,9 %, 2,3 % et 3,4 % à la fin de la journée de négociation. À son tour, le NASDAQ a chuté de près de 2 % et le S&P 500 de 0,08 %.

Les FAAMG sont appelées actions de croissance,. principalement en raison de leur augmentation constante et constante d'une année sur l'autre (YOY) des bénéfices qu'elles génèrent, ce qui se traduit par une augmentation des cours des actions. Les investisseurs particuliers et institutionnels achètent ces actions directement ou indirectement par le biais de fonds communs de placement, de fonds spéculatifs ou de fonds négociés en bourse (ETF) dans le but de réaliser un profit lorsque le cours des actions des entreprises technologiques augmente.

Au 9 juin 2017, alors que le S&P 500 avait gagné 8,5 % depuis le début de l'année, la valeur de chaque entreprise qui compose FAAMG a augmenté de plus de 30 %, à l'exception de MSFT et GOOG, qui ont respectivement augmenté de 16,7 % et 24 % depuis le début de l'année. battant l' indice de référence du marché. Les dépôts 13-F pour le premier trimestre de 2017 ont vu des gestionnaires de fonds spéculatifs notables augmenter leurs participations dans FAAMG. Étant donné que les actions FAAMG ont constamment battu le marché au fil des ans, l'ajout de ces actions au portefeuille d'un fonds pourrait augmenter les chances de générer un alpha élevé pour le fonds.

Y a-t-il une bulle FAAMG ?

FAAMG a été comparé aux actions technologiques qui prévalaient sur le marché avant l'éclatement de la bulle technologique de 2000. Historiquement, les actions de croissance ont une volatilité supérieure à celle du marché en raison de leurs entreprises risquées.

Cependant, les actions FAAMG ont une valorisation avec une volatilité inhabituellement faible, qui rappelle les actions technologiques d'avant le crash des dotcom. Alors que les analystes, notamment de Goldman Sachs et d'UBS, ont exprimé des doutes quant à la faible volatilité persistante des géants de la technologie, ils conviennent que ces actions technologiques à l'ère numérique ont encore beaucoup de marge de croissance alors qu'elles se lancent dans de nouvelles entreprises technologiques dans l'apprentissage automatique. , big data, cloud computing, médias sociaux, streaming vidéo, intelligence artificielle (IA), blockchain et systèmes de commerce électronique.

FAAMG contre FAANG

Parmi le groupe de sociétés FAANG couramment utilisées, Netflix est la seule à appartenir au secteur des «services grand public » et au sous-secteur des « chaînes d'électronique/vidéo grand public » en raison de son activité de contenu multimédia, tandis que les quatre autres appartiennent au secteur «technologie » secteur.

Le terme FAAMG a été inventé pour remplacer Netflix par Microsoft dans la liste, ce qui en fait un groupe d'entreprises plus axées sur la technologie. Alors qu'Amazon est également classé dans le secteur des "services aux consommateurs" et dans le sous-secteur de la "distribution de catalogues/spécialités", il possède également son activité d' hébergement cloud et Amazon Web Services (AWS), qui en font un contributeur important à l'espace technologique.

FAAMG représente essentiellement les leaders technologiques américains dont les produits couvrent les systèmes mobiles et de bureau, les services d'hébergement, les opérations en ligne et les produits logiciels. Les cinq sociétés FAAMG ont une capitalisation boursière conjointe d'environ 4,5 billions de dollars et font toutes partie des 10 premières sociétés aux États-Unis selon la capitalisation boursière au 31 mars 2020.

Parmi les actions FAAMG, la plus ancienne société cotée en bourse est Apple qui a fait son introduction en bourse (IPO) en 1980, suivie de Microsoft en 1986, Amazon en 1997, Google en 2004 et Facebook en 2012.

Points forts

• FAAMG est l'acronyme des actions des entreprises technologiques américaines : Google, Apple, Facebook, Amazon et Microsoft.

• FAAMG est un peu plus axé sur les valeurs technologiques que FAANG, puisque Netflix est considéré comme une société de services aux consommateurs et de médias.

• Les actions FAANG comprennent à peu près les mêmes actions, remplaçant Microsoft par Netflix.