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Fonds négocié en bourse (ETF)

Fonds négocié en bourse (ETF)

Qu'est-ce qu'un fonds négocié en bourse (ETF) ?

Un fonds négocié en bourse (FNB) est un type de titres de placement communs qui fonctionne un peu comme un fonds commun de placement. En règle générale, les ETF suivent un indice, un secteur, une matière première ou un autre actif particulier, mais contrairement aux fonds communs de placement,. les ETF peuvent être achetés ou vendus en bourse de la même manière qu'une action ordinaire. Un ETF peut être structuré pour suivre n'importe quoi, du prix d'une marchandise individuelle à une collection vaste et diversifiée de titres. Les ETF peuvent même être structurés pour suivre des stratégies d'investissement spécifiques.

Le premier ETF était le SPDR S&P 500 ETF (SPY), qui suit l' indice S&P 500 et qui reste un ETF activement négocié aujourd'hui.

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Comprendre les fonds négociés en bourse (ETF)

Un ETF est appelé un fonds ** négocié en bourse ** car il est négocié en bourse, tout comme le sont les actions. Le prix des actions d'un FNB changera tout au long de la journée de négociation à mesure que les actions sont achetées et vendues sur le marché. Ceci est différent des fonds communs de placement, qui ne sont pas négociés en bourse et qui ne se négocient qu'une seule fois par jour après la fermeture des marchés. De plus, les FNB ont tendance à être plus rentables et plus liquides que les fonds communs de placement.

Un ETF est un type de fonds qui d√©tient plusieurs actifs sous-jacents,. plut√īt qu'un seul comme le fait une action. Parce qu'il y a plusieurs actifs dans un ETF, ils peuvent √™tre un choix populaire pour la diversification. Les ETF peuvent donc contenir de nombreux types d'investissements, y compris des actions, des mati√®res premi√®res, des obligations ou un m√©lange de types d'investissement. Un ETF peut d√©tenir des centaines ou des milliers d'actions dans diverses industries, ou il peut √™tre isol√© dans une industrie ou un secteur particulier. Certains fonds se concentrent uniquement sur les offres am√©ricaines, tandis que d'autres ont une perspective mondiale. Par exemple, les FNB ax√©s sur le secteur bancaire contiendraient des actions de diverses banques du secteur.

Un ETF est un titre n√©gociable,. ce qui signifie qu'il a un prix par action qui lui permet d'√™tre facilement achet√© et vendu en bourse tout au long de la journ√©e, et qu'il peut √™tre vendu √† d√©couvert. Aux √Čtats-Unis, la plupart des ETF sont constitu√©s en fonds ouverts et sont soumis √† l' Investment Company Act de 1940, sauf lorsque des r√®gles ult√©rieures ont modifi√© leurs exigences r√©glementaires. Les fonds ouverts ne limitent pas le nombre d'investisseurs impliqu√©s dans le produit.

Types d'ETF

Divers types d'ETF sont disponibles pour les investisseurs qui peuvent être utilisés pour générer des revenus, spéculer et augmenter les prix, et pour couvrir ou compenser partiellement le risque dans le portefeuille d'un investisseur. Voici une brève description de certains des FNB disponibles sur le marché aujourd'hui.

ETF passifs et actifs

Les FNB sont généralement caractérisés comme passifs ou gérés activement. Les ETF passifs visent à répliquer la performance d'un indice plus large, soit un indice diversifié tel que le S&P 500, soit un secteur ou une tendance ciblée plus spécifique. Un exemple de cette dernière catégorie est les actions des mines d'or : au 18 février 2022, il y avait environ huit ETF qui se concentrent sur les sociétés engagées dans l'extraction de l'or, à l'exclusion des fonds inverses, à effet de levier et à faible actif sous gestion (AUM).

Les FNB g√©r√©s activement ne ciblent g√©n√©ralement pas un indice de titres, mais ont plut√īt des gestionnaires de portefeuille qui prennent des d√©cisions sur les titres √† inclure dans le portefeuille. Ces fonds pr√©sentent des avantages par rapport aux ETF passifs, mais ont tendance √† √™tre plus chers pour les investisseurs. Nous explorons ci-dessous les ETF g√©r√©s activement.

ETF obligataires

Les ETF obligataires sont utilis√©s pour fournir un revenu r√©gulier aux investisseurs. Leur r√©partition des revenus d√©pend de la performance des obligations sous-jacentes. Il peut s'agir d'obligations d'√Čtat, d'obligations d'entreprises et d'obligations d'√Čtat et locales, appel√©es obligations municipales . Contrairement √† leurs sous-jacents, les FNB obligataires n'ont pas de date d'√©ch√©ance. Ils se n√©gocient g√©n√©ralement avec une prime ou une d√©cote par rapport au prix r√©el des obligations.

FNB boursiers

Les FNB d'actions (actions) comprennent un panier d'actions permettant de suivre une seule industrie ou un seul secteur. Par exemple, un ETF boursier peut suivre des actions automobiles ou étrangères. L'objectif est de fournir une exposition diversifiée à une seule industrie, qui comprend des entreprises très performantes et de nouveaux entrants avec un potentiel de croissance. Contrairement aux fonds communs de placement en actions, les ETF en actions ont des frais moins élevés et n'impliquent pas la propriété réelle des titres.

FNB sectoriels/industriels

ETF sectoriels ou sectoriels sont des fonds qui se concentrent sur un secteur ou une industrie spécifique. Par exemple, un FNB du secteur de l'énergie comprendra des sociétés opérant dans ce secteur. L'idée derrière les FNB sectoriels est de s'exposer à la hausse de ce secteur en suivant la performance des entreprises opérant dans ce secteur. Un exemple est le secteur de la technologie, qui a connu un afflux de fonds ces dernières années. Dans le même temps, l'inconvénient de la volatilité des performances des actions est également réduit dans un ETF car ils n'impliquent pas la propriété directe de titres. Les FNB sectoriels sont également utilisés pour effectuer des rotations dans et hors des secteurs au cours des cycles économiques.

ETF sur matières premières

Comme leur nom l'indique, les FNB de matières premières investissent dans les matières premières,. notamment le pétrole brut ou l'or. Les FNB de matières premières offrent plusieurs avantages. Premièrement, ils diversifient un portefeuille, ce qui facilite la couverture des baisses. Par exemple, les FNB de matières premières peuvent fournir un coussin lors d'une chute du marché boursier. Deuxièmement, détenir des actions dans un FNB de matières premières est moins cher que la possession physique de la matière première. En effet, le premier n'implique pas de frais d'assurance et de stockage.

ETF sur devises

Les ETF sur devises sont des véhicules d'investissement groupés qui suivent la performance de paires de devises, composées de devises nationales et étrangères. Les ETF sur devises ont plusieurs objectifs. Ils peuvent être utilisés pour spéculer sur les prix des devises en fonction des développements politiques et économiques d'un pays. Ils sont également utilisés pour diversifier un portefeuille ou comme couverture contre la volatilité des marchés des changes par les importateurs et les exportateurs. Certains d'entre eux sont également utilisés pour se prémunir contre la menace de l'inflation. Il existe même une option ETF pour le bitcoin.

ETF inversés

Les FNB inversés tentent de tirer profit des baisses d'actions en vendant à découvert des actions. La vente à découvert consiste à vendre une action en s'attendant à une baisse de sa valeur et à la racheter à un prix inférieur. Un ETF inversé utilise des produits dérivés pour vendre à découvert une action. Essentiellement, ce sont des paris que le marché va baisser. Lorsque le marché baisse, un ETF inversé augmente d'un montant proportionnel. Les investisseurs doivent savoir que de nombreux ETF inversés sont des billets négociés en bourse (ETN) et non de véritables ETF. Un ETN est une obligation mais se négocie comme une action et est soutenu par un émetteur tel qu'une banque. Assurez-vous de vérifier auprès de votre courtier pour déterminer si un ETN convient à votre portefeuille.

ETF à effet de levier

Un ETF à effet de levier cherche à générer des multiples (par exemple, 2× ou 3×) sur le rendement des investissements sous-jacents. Par exemple, si le S&P 500 augmente de 1 %, un ETF S&P 500 à effet de levier 2× rapportera 2 % (et si l'indice baisse de 1 %, l'ETF perdrait 2 %). Ces produits utilisent des dérivés tels que des options ou des contrats à terme pour tirer parti de leurs rendements. Il existe également des ETF inverses à effet de levier, qui recherchent un rendement multiplié inverse.

Comment commencer à investir dans les ETF

Avec une multiplicité de plateformes disponibles pour les traders, investir dans les ETF est devenu assez facile. Suivez les étapes décrites ci-dessous pour commencer à investir dans des FNB.

  1. Trouvez une plateforme d'investissement : Les ETF sont disponibles sur la plupart des plateformes d'investissement en ligne, des sites de fournisseurs de comptes de retraite et des applications d'investissement comme Robinhood. La plupart de ces plateformes offrent des transactions sans commission, ce qui signifie que vous n'avez pas à payer de frais aux fournisseurs de plateforme pour acheter ou vendre des ETF. Cependant, un achat ou une vente sans commission ne signifie pas que le fournisseur d'ETF donnera également accès à son produit sans frais associés. Certains domaines dans lesquels les services de plate-forme peuvent distinguer leurs services des autres sont la commodité, les services et la variété des produits. Par exemple, les applications d'investissement pour smartphone permettent d'acheter des parts d'ETF d'une simple pression sur un bouton. Ce n'est peut-être pas le cas pour toutes les maisons de courtage, qui peuvent demander aux investisseurs des documents ou une situation plus compliquée. Cependant, certaines maisons de courtage bien connues offrent un contenu éducatif complet qui aide les nouveaux investisseurs à se familiariser avec les FNB et à les rechercher.

  2. Rechercher des ETF : La deuxième et la plus importante étape de l'investissement en ETF consiste à les rechercher. Il existe une grande variété d'ETF disponibles sur les marchés aujourd'hui. Une chose à retenir au cours du processus de recherche est que les FNB sont différents des titres individuels tels que les actions ou les obligations. Lorsque vous vous engagez dans un FNB, vous devrez prendre en compte l'ensemble de la situation, en termes de secteur ou d'industrie. Voici quelques questions que vous voudrez peut-être considérer au cours du processus de recherche :

  3. Quel est votre calendrier d'investissement ?

  4. Investissez-vous pour le revenu ou la croissance ?

  5. Y a-t-il des secteurs ou des instruments financiers particuliers qui vous passionnent ?

  6. Envisagez une strat√©gie de trading : Si vous √™tes un investisseur d√©butant dans les ETF, la moyenne d'achat ou l'√©talement de vos co√Ľts d'investissement sur une p√©riode de temps est une bonne strat√©gie de trading. En effet, il lisse les rendements sur une p√©riode de temps et garantit une approche disciplin√©e (par opposition √† une approche al√©atoire ou volatile) de l'investissement. Il aide √©galement les investisseurs d√©butants √† en savoir plus sur les nuances de l'investissement dans les ETF. Lorsqu'ils deviennent plus √† l'aise avec le trading, les investisseurs peuvent passer √† des strat√©gies plus sophistiqu√©es comme le swing trading et la rotation sectorielle.

Comment acheter des ETF

Un compte de courtage permet aux investisseurs de négocier des actions de FNB comme ils le feraient pour des actions. Les investisseurs expérimentés peuvent opter pour un compte de courtage traditionnel, tandis que les investisseurs qui cherchent à adopter une approche plus passive peuvent opter pour un robot-conseiller. Les robots-conseillers incluent souvent des ETF dans leurs portefeuilles, bien que le choix de se concentrer sur les ETF ou sur des actions individuelles puisse ne pas appartenir à l'investisseur.

Après avoir créé un compte de courtage, les investisseurs devront approvisionner ce compte avant d'investir dans des ETF. Les moyens exacts de financer votre compte de courtage dépendront du courtier. Après avoir financé votre compte, vous pouvez rechercher des ETF et effectuer des achats et des ventes de la même manière que vous le feriez pour des actions. L'un des meilleurs moyens de réduire vos options d'ETF consiste à utiliser un outil de sélection d'ETF. De nombreux courtiers proposent ces outils pour trier les milliers d'offres d'ETF. Vous pouvez généralement rechercher des ETF selon certains des critères suivants :

  • Volume : le volume de transactions sur une p√©riode donn√©e vous permet de comparer la popularit√© de diff√©rents fonds ; plus le volume de transactions est √©lev√©, plus il peut √™tre facile de n√©gocier ce fonds.

  • D√©penses : plus le taux de d√©penses est faible, moins votre investissement est consacr√© aux frais administratifs. Bien qu'il puisse √™tre tentant de toujours rechercher des fonds avec les ratios de d√©penses les plus bas, les fonds parfois plus co√Ľteux (comme les FNB g√©r√©s activement) ont des performances suffisamment solides pour compenser largement les frais plus √©lev√©s.

  • Performance : bien que les performances pass√©es ne pr√©jugent pas des rendements futurs, il s'agit n√©anmoins d'une mesure courante pour comparer les ETF.

  • Positions : les portefeuilles de diff√©rents fonds sont √©galement souvent pris en compte dans les outils de s√©lection, permettant aux clients de comparer les diff√©rentes participations de chaque investissement ETF possible.

  • Commissions : de nombreux ETF sont sans commission, ce qui signifie qu'ils peuvent √™tre n√©goci√©s sans aucun frais pour effectuer la transaction. Cependant, il vaut la peine de v√©rifier s'il s'agit d'un dealbreaker potentiel.

Exemples d'ETF populaires

Vous trouverez ci-dessous des exemples d'ETF populaires sur le marché aujourd'hui. Certains ETF suivent un indice d'actions, créant ainsi un large portefeuille, tandis que d'autres ciblent des industries spécifiques.

  • Le SPDR S&P 500 (SPY) : Le "Spider" est le FNB le plus ancien et le plus connu qui suit l'indice S&P 500.

  • L'iShares Russell 2000 (IWM) suit l'indice Russell 2000 √† petite capitalisation.

  • L'Invesco QQQ (QQQ) ("cubes") suit l'indice Nasdaq 100, qui contient g√©n√©ralement des actions technologiques.

  • Le SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) (¬ę losanges ¬Ľ) repr√©sente les 30 actions du Dow Jones Industrial Average.

  • Les ETF sectoriels suivent des industries et des secteurs individuels tels que le p√©trole (OIH), l'√©nergie (XLE), les services financiers (XLF), les fiducies de placement immobilier (IYR) et la biotechnologie (BBH).

  • Les FNB de mati√®res premi√®res repr√©sentent les march√©s des mati√®res premi√®res, y compris l'or (GLD), l'argent (SLV), le p√©trole brut (USO) et le gaz naturel (UNG).

  • Les FNB pays suivent les principaux indices boursiers de pays √©trangers, mais ils sont n√©goci√©s aux √Čtats-Unis et libell√©s en dollars am√©ricains. Les exemples incluent la Chine (MCHI), le Br√©sil (EWZ), le Japon (EWJ) et Isra√ęl (EIS). D'autres suivent un large √©ventail de march√©s √©trangers, comme ceux qui suivent les √©conomies de march√© √©mergentes (EEM) et les √©conomies de march√© d√©velopp√©es (EFA).

Avantages et inconvénients des ETF

Les ETF offrent des co√Ľts moyens inf√©rieurs car il serait co√Ľteux pour un investisseur d'acheter individuellement toutes les actions d√©tenues dans un portefeuille d'ETF. Les investisseurs n'ont besoin d'ex√©cuter qu'une seule transaction pour acheter et une transaction pour vendre, ce qui entra√ģne moins de commissions de courtage car il n'y a que quelques transactions effectu√©es par les investisseurs. Les courtiers facturent g√©n√©ralement une commission pour chaque transaction. Certains courtiers proposent m√™me des transactions sans commission sur certains ETF √† faible co√Ľt, r√©duisant encore plus les co√Ľts pour les investisseurs.

ratio des d√©penses d'un FNB correspond au co√Ľt d'exploitation et de gestion du fonds. Les ETF ont g√©n√©ralement de faibles d√©penses car ils suivent un indice. Par exemple, si un ETF suit l'indice S&P 500, il peut contenir les 500 actions du S&P, ce qui en fait un fonds g√©r√© passivement qui prend moins de temps. Cependant, tous les ETF ne suivent pas un indice de mani√®re passive et peuvent donc avoir un ratio de frais plus √©lev√©.

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FNB gérés activement

Il existe √©galement des ETF √† gestion active,. dans lesquels les gestionnaires de portefeuille sont davantage impliqu√©s dans l'achat et la vente d'actions de soci√©t√©s et dans la modification des avoirs au sein du fonds. En r√®gle g√©n√©rale, un fonds g√©r√© plus activement aura un ratio de frais plus √©lev√© que les FNB g√©r√©s passivement. Pour s'assurer qu'un FNB vaut la peine d'√™tre d√©tenu, il est important que les investisseurs d√©terminent comment le fonds est g√©r√©, s'il est g√©r√© activement ou passivement, le ratio des frais qui en r√©sulte et les co√Ľts par rapport au taux de rendement.

Considérations particulières

ETF sur actions indexées

Un ETF d'actions index√©es offre aux investisseurs la diversification d'un fonds indiciel ainsi que la possibilit√© de vendre √† d√©couvert, d'acheter sur marge et d'acheter aussi peu qu'une action car il n'y a pas d'exigences de d√©p√īt minimum. Cependant, tous les ETF ne sont pas √©galement diversifi√©s. Certains peuvent contenir une forte concentration dans une industrie, ou un petit groupe d'actions, ou des actifs fortement corr√©l√©s les uns aux autres.

Dividendes et ETF

Bien que les ETF offrent aux investisseurs la possibilité de gagner à mesure que les cours des actions montent et descendent, ils bénéficient également des sociétés qui versent des dividendes. Les dividendes sont une partie des bénéfices alloués ou payés par les entreprises aux investisseurs pour la détention de leurs actions. Les actionnaires d'ETF ont droit à une partie des bénéfices, tels que les intérêts gagnés ou les dividendes versés, et peuvent obtenir une valeur résiduelle si le fonds est liquidé.

ETF et taxes

Un ETF est plus avantageux sur le plan fiscal qu'un fonds commun de placement car la plupart des achats et des ventes se font par le biais d'un √©change et le promoteur de l'ETF n'a pas besoin de racheter des actions chaque fois qu'un investisseur souhaite vendre ou d'√©mettre de nouvelles actions chaque fois qu'un investisseur souhaite acheter. Le rachat d'actions d'un fonds peut entra√ģner une obligation fiscale, de sorte que la cotation des actions en bourse peut r√©duire les co√Ľts fiscaux. Dans le cas d'un fonds commun de placement, chaque fois qu'un investisseur vend ses actions, il les revend au fonds et encourt une dette fiscale qui doit √™tre pay√©e par les actionnaires du fonds.

Impact sur le marché des ETF

Parce que les ETF sont devenus de plus en plus populaires aupr√®s des investisseurs, de nombreux nouveaux fonds ont √©t√© cr√©√©s, entra√ģnant de faibles volumes de transactions pour certains d'entre eux. Le r√©sultat peut emp√™cher les investisseurs d'acheter et de vendre facilement des actions d'un ETF √† faible volume.

Des inqui√©tudes sont apparues quant √† l'influence des ETF sur le march√© et √† la question de savoir si la demande pour ces fonds peut gonfler la valeur des actions et cr√©er des bulles fragiles. Certains ETF s'appuient sur des mod√®les de portefeuille qui n'ont pas √©t√© test√©s dans diff√©rentes conditions de march√© et peuvent entra√ģner des entr√©es et des sorties extr√™mes des fonds, ce qui a un impact n√©gatif sur la stabilit√© du march√©.

Depuis la crise financi√®re, les ETF ont jou√© un r√īle majeur dans les effondrements et l'instabilit√© des march√©s. Les probl√®mes avec les ETF ont √©t√© des facteurs importants dans les krachs √©clairs et les baisses du march√© en mai 2010, ao√Ľt 2015 et f√©vrier 2018.

Création et rachat d'ETF

L'offre d'actions ETF est réglementée par un mécanisme appelé création et rachat, qui implique de grands investisseurs spécialisés appelés participants autorisés (AP).

Création d'ETF

Lorsqu'un ETF souhaite émettre des actions supplémentaires, l'AP achète des actions des actions de l'indice, telles que le S&P 500 suivi par le fonds, et les vend ou les échange à l'ETF contre de nouvelles actions ETF à une valeur égale. À son tour, l'AP vend les actions ETF sur le marché pour un profit. Lorsqu'un AP vend des actions au sponsor de l'ETF en échange d'actions de l'ETF, le bloc d'actions utilisé dans la transaction est appelé unité de création.

Création lorsque les actions se négocient à prime

Imaginez un ETF qui investit dans les actions du S&P 500 et dont le cours de l'action est de 101 $ √† la cl√īture du march√©. Si la valeur des actions d√©tenues par le FNB ne valait que 100 $ par action, le prix du fonds de 101 $ se n√©gocie avec une prime par rapport √† la valeur liquidative (VL) du fonds. La valeur liquidative est un m√©canisme comptable qui d√©termine la valeur globale des actifs ou des actions d'un ETF.

Un AP a une incitation à ramener le prix de l'action ETF à l'équilibre avec la valeur liquidative du fonds. Pour ce faire, l'AP achètera des actions des actions que l'ETF souhaite détenir dans son portefeuille sur le marché et les vendra au fonds en échange d'actions de l'ETF. Dans cet exemple, l'AP achète des actions sur le marché libre d'une valeur de 100 $ par action, mais obtient des actions de l'ETF qui se négocient sur le marché libre pour 101 $ par action. Ce processus s'appelle la création et augmente le nombre d'actions ETF sur le marché. Si tout le reste reste le même, l'augmentation du nombre d'actions disponibles sur le marché réduira le prix de l'ETF et alignera les actions sur la valeur liquidative du fonds.

Rachat d'ETF

Inversement, un AP ach√®te √©galement des actions de l'ETF sur le march√© libre. L'AP revend ensuite ces actions au sponsor de l'ETF en √©change d'actions individuelles que l'AP peut vendre sur le march√© libre. En cons√©quence, le nombre d'actions ETF est r√©duit gr√Ęce au processus appel√© rachat.

Le montant de l'activité de rachat et de création est fonction de la demande sur le marché et du fait que l'ETF se négocie avec une décote ou une prime par rapport à la valeur des actifs du fonds.

Rachat lorsque les actions se négocient avec une décote

Imaginez un ETF qui détient les actions de l'indice Russell 2000 à petite capitalisation et se négocie actuellement à 99 $ par action. Si la valeur des actions détenues par l'ETF dans le fonds est de 100 $ par action, l'ETF se négocie avec une décote par rapport à sa valeur liquidative.

Pour ramener le cours de l'action de l'ETF à sa valeur liquidative, un AP achètera des actions de l'ETF sur le marché libre et les revendra à l'ETF en échange d'actions du portefeuille d'actions sous-jacent. Dans cet exemple, l'AP est en mesure d'acheter la propriété de 100 $ d'actions en échange d'actions ETF qu'il a achetées pour 99 $. Ce processus s'appelle le rachat et il diminue l'offre d'actions ETF sur le marché. Lorsque l'offre d'actions ETF est réduite, le prix devrait augmenter et se rapprocher de sa valeur liquidative.

ETF vs fonds communs de placement vs actions

Comparer les caract√©ristiques des FNB, des fonds communs de placement et des actions peut √™tre un d√©fi dans un monde o√Ļ les frais et les politiques des courtiers changent constamment. La plupart des actions, ETF et fonds communs de placement peuvent √™tre achet√©s et vendus sans commission. Les fonds et les FNB diff√®rent des actions en raison des frais de gestion que la plupart d'entre eux comportent, bien qu'ils aient tendance √† baisser depuis de nombreuses ann√©es. En g√©n√©ral, les FNB ont tendance √† avoir des frais moyens inf√©rieurs √† ceux des fonds communs de placement. Voici une comparaison d'autres similitudes et diff√©rences.

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√Čvaluer les ETF

L'espace ETF s'est développé à un rythme effréné ces dernières années, atteignant 4 000 milliards de dollars d'actifs investis d'ici 2019. L'augmentation spectaculaire des options disponibles pour les investisseurs en ETF a compliqué le processus d'évaluation des fonds qui pourraient vous convenir le mieux. Vous trouverez ci-dessous quelques considérations que vous voudrez peut-être garder à l'esprit lorsque vous comparez des ETF.

Dépenses

Le ratio des frais d'un FNB reflète le montant que vous paierez pour l'exploitation et la gestion du fonds. Bien que les fonds passifs aient tendance à avoir des ratios de dépenses inférieurs à ceux des FNB gérés activement, il existe toujours un large éventail de ratios de dépenses, même au sein de ces catégories. La comparaison des ratios de dépenses est un facteur clé dans le potentiel d'investissement global d'un ETF.

Diversification

Presque tous les FNB offrent des avantages de diversification par rapport à un achat d'actions individuel. Pourtant, certains ETF sont très concentrés, soit dans le nombre de titres différents qu'ils détiennent, soit dans la pondération de ces titres. Un fonds qui concentre la moitié de ses actifs dans deux ou trois positions peut offrir moins de diversification qu'un fonds avec moins de composants du portefeuille total mais une répartition des actifs plus large, par exemple.

Liquidité

Les ETF avec des AUM tr√®s faibles ou des moyennes de n√©gociation quotidiennes faibles ont tendance √† engager des co√Ľts de n√©gociation plus √©lev√©s en raison des barri√®res de liquidit√©. Il s'agit d'un facteur important √† prendre en compte lors de la comparaison de fonds qui pourraient autrement √™tre similaires en termes de strat√©gie ou de contenu de portefeuille.

Points forts

  • Un fonds n√©goci√© en bourse (ETF) est un panier de titres qui se n√©gocie en bourse, tout comme une action.

  • Les prix des actions ETF fluctuent toute la journ√©e au fur et √† mesure que l'ETF est achet√© et vendu ; ceci est diff√©rent des fonds communs de placement, qui ne se n√©gocient qu'une fois par jour apr√®s la fermeture du march√©.

  • Les ETF peuvent contenir tous les types d'investissements, y compris les actions, les mati√®res premi√®res ou les obligations ; certains offrent des avoirs uniquement am√©ricains, tandis que d'autres sont internationaux.

  • Les ETF offrent de faibles ratios de d√©penses et moins de commissions de courtage que l'achat des actions individuellement.

FAQ

Combien co√Ľte un ETF ?

Les ETF ont des frais administratifs et g√©n√©raux qui sont g√©n√©ralement couverts par les investisseurs. Ces co√Ľts sont connus sous le nom de ¬ę ratio des d√©penses ¬Ľ et repr√©sentent g√©n√©ralement un petit pourcentage d'un investissement. La croissance de l'industrie des ETF a g√©n√©ralement entra√ģn√© une baisse des ratios de d√©penses, faisant des ETF l'un des v√©hicules d'investissement les plus abordables. N√©anmoins, il peut y avoir un large √©ventail de ratios de d√©penses en fonction du type d'ETF et de sa strat√©gie d'investissement.

Comment investir dans les ETF ?

√Čtant donn√© que les actions d'ETF se n√©gocient comme des actions, le moyen le plus courant pour les investisseurs individuels d'acheter et de vendre des ETF est de passer par un courtier. Les comptes de courtage permettent aux investisseurs d'effectuer des transactions sur ETF manuellement ou via une approche passive telle qu'un robot-conseiller. Les investisseurs qui choisissent d'avoir une approche plus pratique devront rechercher sur le march√© croissant des ETF des fonds √† acheter, en gardant √† l'esprit que certains ETF sont con√ßus pour un investissement √† long terme et que d'autres sont con√ßus pour √™tre achet√©s et vendus sur une courte p√©riode. de temps.

Quel a été le premier fonds indiciel coté ?

Le premier fonds négocié en bourse (ETF) est souvent attribué au SPDR S&P 500 ETF (SPY) lancé par State Street Global Advisors le 22 janvier 1993. Il y avait cependant quelques précurseurs du SPY, notamment des titres appelés Index Participation Unités cotées à la Bourse de Toronto (TSX) qui suivaient l'indice Toronto 35 apparu en 1990.

Qu'est-ce qu'un compte ETF ?

Dans la plupart des cas, il n'est pas nécessaire de créer un compte spécial pour investir dans des ETF. L'un des principaux attraits des ETF est qu'ils peuvent être négociés tout au long de la journée et avec la flexibilité des actions. Pour cette raison, il est généralement possible d'investir dans des ETF avec un compte de courtage de base.

Combien y a-t-il d'ETF ?

Le nombre d'ETF, ainsi que le montant des actifs qu'ils contr√īlent, a consid√©rablement augment√© au cours des deux derni√®res d√©cennies. En 2020, il y avait environ 7 602 ETF individuels r√©pertori√©s dans le monde, contre 7 083 en 2019 et seulement 276 en 2003.

En quoi un ETF est-il différent d'un fonds indiciel ?

Un fonds indiciel fait g√©n√©ralement r√©f√©rence √† un fonds commun de placement qui suit un indice. Un FNB indiciel est construit √† peu pr√®s de la m√™me mani√®re et d√©tiendra les actions d'un indice, en le suivant. Cependant, un ETF a tendance √† √™tre plus rentable et plus liquide qu'un fonds commun de placement indiciel. Vous pouvez √©galement acheter un ETF directement en bourse tout au long de la journ√©e, tandis qu'un fonds commun de placement n√©gocie via un courtier uniquement √† la cl√īture de chaque jour de bourse.

Comment fonctionnent les ETF ?

Un fournisseur d'ETF crée un ETF basé sur une méthodologie particulière et vend des actions de ce fonds aux investisseurs. Le fournisseur achète et vend les titres constitutifs du portefeuille de l'ETF. Bien que les investisseurs ne possèdent pas les actifs sous-jacents, ils peuvent toujours être éligibles aux paiements de dividendes, aux réinvestissements et à d'autres avantages.