Fluctuation des prix
Qu'est-ce que le fluage des prix ?
La dérive des prix décrit l'augmentation progressive et régulière de la valorisation ou du prix de marché d'un actif, ou des niveaux de prix plus généralement dans une économie.
La dérive des prix fait référence à des situations dans lesquelles un individu ou un groupe d'individus diminue progressivement ses réserves quant au fait de payer des prix plus élevés. En d'autres termes, la dérive des prix peut se produire lorsque les gens sont de plus en plus disposés à payer des prix plus élevés, comme dans le cas de l'inflation. Cela peut également se produire sur les marchés financiers lorsque les prix des actifs augmentent lentement mais régulièrement au fil du temps, ce qui pousse les acheteurs à augmenter leurs offres à leur tour.
Que vous dit le fluage des prix ?
La vie quotidienne fournit des exemples courants de fluage des prix en action. Les tarifs pratiqués dans les salles de cinéma ou pour un dîner au restaurant peuvent être sujets à une hausse des prix, en particulier dans les zones urbaines très fréquentées. Au fil du temps, les clients s'habituent à payer des prix plus élevés pour le bien ou le service en question.
Par conséquent, les prix de la plupart des entreprises ont tendance à augmenter d'année en année, au-delà du taux d' inflation.
Fluctuation des prix sur les marchés financiers
Sur les marchés financiers, on observe une dérive des prix lorsque les investisseurs accordent progressivement une plus grande valorisation à un titre financier. Par exemple, dans un premier temps, un investisseur peut estimer qu'une action donnée vaut 10 $ par action. Mais après avoir suivi l'entreprise pendant un certain temps et observé la tendance à la hausse du prix de l'action, l'investisseur peut éventuellement céder et décider que 15 $ par action est un prix équitable pour l'action, même si cette personne a initialement considéré que 10 $ était une juste valeur marchande.
Les marchés financiers agissent comme une boucle de rétroaction pour les participants. Une personne peut penser que 10 $ est un prix beaucoup trop élevé, mais comme d'autres achètent, poussant le prix jusqu'à 11 $, puis 12 $, les commentaires que le marché donne à cette personne peuvent les amener à repenser leur évaluation initiale.
La dérive des prix peut pousser les prix à des extrêmes. Bien que les sommets de prix d'un actif soient souvent associés à des mouvements de prix importants et à un volume élevé, ils ne doivent pas nécessairement l'être. Le prix peut grimper ou grimper régulièrement, puis s'effondrer lorsque tous ceux qui ont acheté pendant la hausse constante se précipitent immédiatement vers les sorties.
indices et les actions qui les composent peuvent connaître une dérive des prix, comme tout autre actif.
La dérive des prix peut parfois être un signal d'alarme pour un trader technique . Si un prix augmente fortement, puis que l' élan ralentit et que le prix commence à grimper légèrement plus haut sur plusieurs fluctuations de prix, cela pourrait indiquer que les acheteurs ne sont plus aussi convaincus ou aussi forts qu'ils l'étaient auparavant.
Exemple concret de fluage des prix dans un indice boursier
Le graphique ci-dessous montre que le SPDR S&P 500 ETF (SPY) évolue dans une forte tendance haussière. Le prix a corrigé à la baisse puis s'est fortement redressé pour atteindre un nouveau sommet. Après cela, l'élan à la hausse s'est visiblement ralenti, le prix étant à peine capable d'atteindre de nouveaux sommets. C'est la dérive des prix. La flambée des prix a fait grimper l'indice à un angle plus plat que la hausse précédente.
Dans ce cas, la dérive des prix indiquait une diminution de la pression d'achat. Finalement, le prix a baissé.
Le fluage des prix peut durer longtemps, ce n'est donc pas toujours un signe de problème. Cependant, les prix qui grimpent à un angle plus fort sont généralement plus haussiers que les prix qui grimpent à peine. Le premier affiche une pression d'achat plus forte que le second.
La différence entre le fluage des prix et l'élan
Le fluage des prix est la montée des prix, mais généralement à un rythme lent et régulier. L'élan est un mouvement fort. L'élan a pour effet de donner aux gens l'impression qu'ils doivent entrer ou qu'ils peuvent manquer un grand déménagement. Les investisseurs dynamiques se concentrent sur l'achat d'actions avec de fortes trajectoires de prix à la hausse.
Les avantages et les inconvénients du fluage des prix
Les traders peuvent acheter des titres qui montent en flèche. La hausse régulière et souvent calme est attractive et potentiellement profitable.
L'inconvénient est qu'un rythme régulier peut souvent conduire les commerçants et les investisseurs à devenir complaisants. Ensuite, lorsque les perspectives ne semblent pas si roses, tous ceux qui espéraient juste monter sur la sécurité pour un peu de profit se dirigent vers les sorties. Cela peut créer beaucoup de volatilité dans un titre autrefois banal.
Dans le monde réel, la flambée des prix passe souvent inaperçue. Tous les quelques mois, un restaurant peut augmenter ses prix de 0,25 $ pour un repas. Le changement n'est pas très perceptible sur quelques mois, mais sur plusieurs années, le changement de prix peut être dramatique. Ces augmentations lentes et régulières ont tendance à être mieux absorbées par le consommateur qu'une hausse de prix importante et choquante.
Points forts
Sur les marchés financiers, la dérive des prix peut entraîner une hausse constante des prix pendant des périodes de temps. Cela peut également entraîner une forte baisse des prix lorsque les investisseurs commencent à vendre, créant un effet domino des ordres de vente sur le marché.
La dérive des prix se produit lorsque les prix augmentent lentement mais régulièrement, souvent parce que les participants s'habituent à des prix progressivement plus élevés et sont donc prêts à payer des prix plus élevés.
La dérive des prix peut conduire les investisseurs à repenser leurs valorisations d'une action ou d'un autre actif. Parfois, cela peut conduire à des résultats rentables, mais cela peut aussi conduire à payer trop cher.
