Dette non subordonnée

Qu'est-ce qu'une dette non subordonnée ?

La dette non subordonnée, également appelée titre senior ou dette senior,. fait référence à un type d'obligation qui doit être remboursée avant toute autre forme de dette. Ainsi, les détenteurs de dettes non subordonnées ont le premier droit sur les actifs ou les bénéfices d'une entreprise si le débiteur fait faillite ou est insolvable. Parce que les dettes non subordonnées sont assorties d'une garantie de remboursement, elles sont considérées comme moins risquées que les autres types de dettes.

Comment fonctionne la dette non subordonnée

Lorsqu'une entreprise fait faillite ou est insolvable, il existe normalement une chaîne ou un classement de créanciers qui sont payés dans un ordre spécifique. Les prêteurs de dettes non subordonnées sont d'abord remboursés intégralement par l'entreprise. La majorité de ce type de dette est généralement garantie par des garanties.

La plupart des prêts des institutions financières et certains titres de créance de premier ordre tels que les obligations hypothécaires sont considérés comme des dettes de premier rang. Les prêts sont également considérés comme non subordonnés en fonction du solde et de la durée d'encours par rapport aux autres prêts.

Parce que la dette senior a une créance relativement sûre, elle est considérée comme moins risquée. En tant que tel, il paie un taux d'intérêt inférieur à celui des autres types de dette. Cela signifie que les prêteurs sont disposés à compenser la baisse des taux d'emprunt en revendiquant une priorité plus élevée sur les actifs d'un emprunteur puisqu'ils seront remboursés en premier lors d'une liquidation.

Parce qu'ils s'accompagnent d'une certaine sécurité, les prêteurs non subordonnés facturent normalement des taux d'intérêt plus bas à leurs débiteurs.

Une fois que les prêteurs non subordonnés sont payés, tout argent restant va aux détenteurs d' actions privilégiées,. à la dette subordonnée, suivis des actionnaires ordinaires.

Types de dettes non subordonnées

Des exemples de dette non subordonnée comprennent les billets négociés en bourse (ETN), les titres garantis et les certificats de dépôt (CD). Les titres garantis tels que les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) sont structurés avec un certain nombre de tranches qui supportent différents risques, taux d'intérêt et échéances. Les tranches avec une créance plus élevée sur les actifs sous-jacents sont plus sûres que les tranches junior avec un second privilège. Les tranches senior ont également une cote de crédit plus élevée que les tranches junior et sont payées en premier.

Dettes non subordonnées ou subordonnées

La dette non subordonnée est l'opposé de la dette subordonnée. Ce type de véhicule de dette est classé en dessous de toutes les dettes senior d'une entreprise. La dette subordonnée est également appelée dette junior, et fait l'objet d'une subordination en cas de défaut ou de faillite.

Lorsque les actifs d'une entreprise sont liquidés pour rembourser ses dettes, les détenteurs de dettes subordonnées reçoivent un paiement après que tous les prêteurs non subordonnés et les détenteurs d'actions privilégiées ont été payés. Dans certains cas, il ne reste plus d'argent après avoir payé les prêteurs non subordonnés, ce qui signifie que tous les autres créanciers restent impayés.

Parce qu'il y a plus de risque associé à la dette subordonnée, ces prêteurs facturent normalement des taux d'intérêt plus élevés par rapport à la dette non subordonnée.

Points forts

• La majorité de la dette non subordonnée est généralement garantie par des sûretés.

• Les types de dettes non subordonnées comprennent les billets négociés en bourse, les titres garantis et les certificats de dépôt.

• Ce type de dette est également appelé titre senior ou dette senior.

• La dette non subordonnée est une obligation qui doit être remboursée avant toute autre forme de dette en cas de faillite ou d'insolvabilité du débiteur.