Nicht nachrangige Schuld

Was sind nicht nachrangige Schulden?

Nicht nachrangige Verbindlichkeiten, auch als vorrangige Wertpapiere oder vorrangige Verbindlichkeiten bezeichnet, beziehen sich auf eine Art von Verbindlichkeit, die vor jeder anderen Form von Verbindlichkeiten zurückgezahlt werden muss. Inhaber von nicht nachrangigen Schuldtiteln haben also den ersten Anspruch auf das Vermögen oder die Gewinne eines Unternehmens, wenn der Schuldner bankrott oder zahlungsunfähig wird. Da nicht nachrangige Schuldtitel mit einer Rückzahlungsgarantie ausgestattet sind, gelten sie als weniger riskant als andere Schuldtitel.

Wie nicht nachrangige Schulden funktionieren

Wenn ein Unternehmen bankrott oder insolvent geht, gibt es normalerweise eine Kette oder Rangfolge von Gläubigern, die in einer bestimmten Reihenfolge bezahlt werden. Kreditgeber von nicht nachrangigen Schuldtiteln werden zuerst vollständig vom Unternehmen ausgezahlt. Der Großteil dieser Art von Schulden ist in der Regel durch Sicherheiten besichert.

Die meisten Kredite von Finanzinstituten und bestimmte erstklassige Schuldtitel wie Hypothekenanleihen gelten als vorrangige Verbindlichkeiten. Kredite gelten auch aufgrund des Saldos und der Restlaufzeit im Vergleich zu anderen Krediten als nicht nachrangig.

Da vorrangige Schuldtitel einen relativ sicheren Anspruch haben, gelten sie als weniger riskant. Als solches zahlt es einen niedrigeren Zinssatz im Vergleich zu anderen Arten von Schulden. Dies bedeutet, dass Kreditgeber bereit sind, niedrigere Kreditzinsen auszugleichen, indem sie eine höhere Priorität gegenüber den Vermögenswerten eines Kreditnehmers beanspruchen, da diese bei einer Liquidation zuerst zurückgezahlt werden.

Da sie mit einer gewissen Sicherheit ausgestattet sind, berechnen nicht nachrangige Kreditgeber ihren Schuldnern normalerweise niedrigere Zinssätze.

Nachdem nicht nachrangige Kreditgeber bezahlt wurden, geht das verbleibende Geld an Vorzugsaktionäre,. nachrangige Schuldtitel, gefolgt von Stammaktionären.

Arten von nicht nachrangigen Schuldtiteln

Beispiele für nicht nachrangige Schuldtitel sind börsengehandelte Schuldverschreibungen (ETNs), besicherte Wertpapiere und Einlagenzertifikate (CDs). Collateralized Securities wie Mortgage-Backed Securities (MBS) sind mit einer Reihe von Tranchen strukturiert,. die unterschiedliche Risiken, Zinssätze und Laufzeiten tragen. Tranchen mit einem höheren Anspruch auf zugrunde liegende Vermögenswerte sind sicherer als nachrangige Tranchen mit einem zweiten Pfandrecht. Senior-Tranchen haben zudem eine höhere Bonität als Junior-Tranchen und werden zuerst ausbezahlt.

Nicht nachrangige vs. nachrangige Schuldtitel

Nicht nachrangige Schuldtitel sind das Gegenteil von nachrangigen Schuldtiteln. Diese Art von Schuldenvehikel wird unter allen vorrangigen Schulden eines Unternehmens eingestuft. Nachrangige Verbindlichkeiten werden auch als nachrangige Verbindlichkeiten bezeichnet und unterliegen im Falle eines Ausfalls oder Konkurses der Nachrangigkeit.

Wenn die Vermögenswerte eines Unternehmens liquidiert werden,. um seine Schuldverpflichtungen zu begleichen, erhalten Inhaber nachrangiger Schuldtitel ihre Zahlung, nachdem alle Gläubiger nicht nachrangiger Schuldtitel und Inhaber von Vorzugsaktien bezahlt wurden. In manchen Fällen bleibt nach der Auszahlung der nicht nachrangigen Kreditgeber kein Geld übrig, was bedeutet, dass alle anderen Gläubiger unbezahlt bleiben.

Da mit nachrangigen Schuldtiteln ein höheres Risiko verbunden ist, verlangen diese Kreditgeber normalerweise höhere Zinssätze im Vergleich zu nicht nachrangigen Schuldtiteln.

Höhepunkte

• Der Großteil der nicht nachrangigen Verbindlichkeiten ist in der Regel durch Sicherheiten besichert.

• Arten von nicht nachrangigen Schuldtiteln umfassen börsengehandelte Schuldverschreibungen, besicherte Wertpapiere und Einlagenzertifikate.

• Diese Art von Schuld wird auch als vorrangiges Wertpapier oder vorrangige Schuld bezeichnet.

• Nicht nachrangige Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten, die vor allen anderen Verbindlichkeiten zurückgezahlt werden müssen, wenn der Schuldner bankrott oder zahlungsunfähig wird.