एसईसी फॉर्म एस -4

एसईसी फॉर्म एस-4 क्या है?

एसईसी फॉर्म एस -4: 1933 के प्रतिभूति अधिनियम के तहत पंजीकरण विवरण दो कंपनियों के बीच विलय या अधिग्रहण की स्थिति में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) को प्रस्तुत किया जाना चाहिए। एक्सचेंज ऑफर के लिए फॉर्म भी जमा करना होगा।

फॉर्म एस-4 में दो भाग होते हैं। भाग I में प्रॉस्पेक्टस या प्रॉक्सी स्टेटमेंट शामिल है। भाग II में पूरक जानकारी शामिल है जिसमें जारी किए गए खर्च, प्रतिभूतियों के निजी प्लेसमेंट और अतिरिक्त कर जानकारी शामिल हो सकती है।

फॉर्म एस-4 को समझना

एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी विलय या अधिग्रहण से संबंधित किसी भी भौतिक जानकारी को पंजीकृत करती है या एक्सचेंज ऑफर से गुजर रही कंपनियों को फॉर्म एस -4 दाखिल करेगी। एक एक्सचेंज ऑफर तब होता है जब कोई कंपनी या वित्तीय संस्थान कम मांग वाली शर्तों पर समान प्रतिभूतियों के लिए प्रदान की जाने वाली प्रतिभूतियों का आदान-प्रदान करने की पेशकश करता है। यह अक्सर दिवालियापन से बचने के प्रयास में किया जाता है।

एम एंड ए गतिविधि से त्वरित लाभ प्राप्त करने का प्रयास करने के लिए निवेशक फॉर्म एस -4 सबमिशन को बारीकी से देखते हैं, और एसईसी से सीधे कंपनी के एस -4 को डाउनलोड कर सकते हैं।

इस फॉर्म को एक्सचेंज ऑफर के लिए भी जमा करना होगा।

विलय क्यों?

विलय कई कारणों से होते हैं: वे कंपनियों को नए क्षेत्रों में विस्तार करने, सामान्य उत्पादों को एकजुट करने या नए खंडों में जाने, राजस्व बढ़ाने और मुनाफे में वृद्धि करने में मदद कर सकते हैं - सभी शेयरधारक मूल्य बनाने के लिए। विलय के बाद, नए कंपनी के शेयर दोनों मूल व्यवसायों के मौजूदा शेयरधारकों को वितरित किए जाते हैं।

पांच सामान्य प्रकार के विलय में शामिल हैं:

• समूह : यह दो या दो से अधिक कंपनियों के बीच होता है जो असंबंधित व्यावसायिक गतिविधियों (यानी, विभिन्न उद्योगों और/या भौगोलिक क्षेत्रों) में लगी हुई हैं। उन संगठनों के बीच एक मिश्रित समूह होता है जो विलय के माध्यम से उत्पाद या बाजार विस्तार हासिल करने का प्रयास कर रहे हैं, जैसे कि द वॉल्ट डिज़नी कंपनी और अमेरिकन ब्रॉडकास्टिंग कंपनी (एबीसी) के बीच 1995 का विलय।

• कॉन्जेनेरिक: दो या दो से अधिक कंपनियां एक ही बाजार या क्षेत्र में अतिव्यापी प्रौद्योगिकी, विपणन, उत्पादन प्रक्रियाओं, या अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) के साथ काम करती हैं। वे इस उत्पाद विस्तार विलय में शामिल होते हैं, और एक कंपनी की एक नई उत्पाद लाइन को दूसरी कंपनी की मौजूदा उत्पाद लाइन में जोड़ा जाता है।

• बाजार विस्तार: ऐसा तब होता है जब कंपनियां एक ही उत्पाद बेचती हैं लेकिन विभिन्न बाजारों में प्रतिस्पर्धा करती हैं। उदाहरण के लिए, WeWork का 2018 में चीनी सह-कार्य स्टार्टअप नेकेड हब के साथ विलय हो गया, जो शंघाई, बीजिंग और हांगकांग में समान सह-कार्य सेवाएं प्रदान करता है। WeWork US के बाहर महत्वपूर्ण वृद्धि की मांग कर रहा था

• क्षैतिज : यह एक ही उद्योग में काम कर रहे प्रतिस्पर्धियों के बीच होता है। विलय आम तौर पर एक समेकन का हिस्सा होता है और कम फर्मों वाले उद्योगों में अधिक आम है। क्षैतिज विलय अधिक बाजार हिस्सेदारी के साथ एकल, बड़ा व्यवसाय बना सकते हैं।

• कार्यक्षेत्र : जब एक विशिष्ट तैयार उत्पाद के लिए भागों या सेवाओं का उत्पादन करने वाली दो कंपनियां विलय हो जाती हैं। आमतौर पर, ये दोनों कंपनियां एक ही उद्योग की आपूर्ति श्रृंखला के भीतर विभिन्न स्तरों पर काम करती हैं और लागत में कमी हासिल कर सकती हैं। एक प्रसिद्ध ऊर्ध्वाधर विलय अमेरिका ऑनलाइन (एओएल) और मीडिया समूह टाइम वार्नर का 2000 का संयोजन था।

सभी मामलों में, भाग लेने वाली फर्मों को यह सुनिश्चित करने के लिए एसईसी को फॉर्म एस -4 जमा करना होगा कि विलय कानूनी है।

हाइलाइट्स

• एक्सचेंज ऑफर के लिए फॉर्म भी जमा करना होगा।

• एम एंड ए गतिविधि से त्वरित लाभ प्राप्त करने का प्रयास करने के लिए निवेशक फॉर्म एस -4 सबमिशन को बारीकी से देखते हैं।

• विलय कानूनी है यह सुनिश्चित करने के लिए दो कंपनियों के बीच विलय या अधिग्रहण की स्थिति में फॉर्म एस -4 एसईसी को जमा किया जाना चाहिए।