Formulario S-4 de la SEC
驴Qu茅 es el formulario S-4 de la SEC?
Formulario S-4 de la SEC: Declaraci贸n de registro en virtud de la Ley de Valores de 1933 debe presentarse a la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) en el caso de una fusi贸n o adquisici贸n entre dos empresas. El formulario tambi茅n debe presentarse para las ofertas de canje.
El formulario S-4 tiene dos partes. La Parte I es el prospecto o declaraci贸n de representaci贸n involucrada. La Parte II contiene informaci贸n complementaria que puede incluir gastos emitidos, colocaciones privadas de valores e informaci贸n fiscal adicional.
Comprender el formulario S-4
Una empresa que cotiza en bolsa que registra cualquier informaci贸n material relacionada con una fusi贸n o adquisici贸n o empresas que se someten a una oferta de intercambio presentar谩 el Formulario S-4. Una oferta de canje ocurre cuando una empresa o una instituci贸n financiera ofrece intercambiar valores que ofrece por valores similares en condiciones menos exigentes. Esto se hace a menudo en un intento de evitar la quiebra.
Los inversores observan de cerca las presentaciones del Formulario S-4 para intentar obtener ganancias r谩pidas de la actividad de fusiones y adquisiciones, y pueden descargar el S-4 de una empresa directamente de la SEC.
Este formulario tambi茅n debe presentarse para las ofertas de canje.
驴Por qu茅 fusionar?
Las fusiones ocurren por una variedad de razones: pueden ayudar a las empresas a expandirse a nuevos territorios, unir productos comunes o moverse a nuevos segmentos, aumentar los ingresos y aumentar las ganancias, todo con el fin de crear valor para los accionistas. Despu茅s de una fusi贸n, las nuevas acciones de la empresa se distribuyen a los accionistas existentes de ambos negocios originales.
Cinco tipos comunes de fusiones incluyen:
Conglomerado : Esto ocurre entre dos o m谩s empresas dedicadas a actividades comerciales no relacionadas (es decir, diferentes industrias y/o regiones geogr谩ficas). Se produce un conglomerado mixto entre organizaciones que intentan obtener productos o extensiones de mercado a trav茅s de la fusi贸n, como la fusi贸n de 1995 entre The Walt Disney Company y American Broadcasting Company (ABC).
Congen茅ricos: dos o m谩s empresas operan en el mismo mercado o sector con tecnolog铆a, comercializaci贸n, procesos de producci贸n o investigaci贸n y desarrollo (I+D) superpuestos. Unen sus fuerzas en esta fusi贸n de extensi贸n de productos, y una nueva l铆nea de productos de una empresa se agrega a una l铆nea de productos existente de la otra empresa.
Extensi贸n de mercado: Esto ocurre cuando las empresas venden los mismos productos pero compiten en diferentes mercados. Por ejemplo, WeWork se fusion贸 con la startup china de coworking Naked Hub en 2018, que brinda servicios de coworking similares en Shangh谩i, Beijing y Hong Kong. WeWork buscaba un crecimiento significativo fuera de los EE. UU.
Horizontal : Esto ocurre entre competidores que operan en la misma industria. La fusi贸n suele ser parte de una consolidaci贸n y es m谩s com煤n en industrias con menos empresas. Las fusiones horizontales pueden crear un solo negocio m谩s grande con una mayor participaci贸n de mercado.
Vertical : Cuando se fusionan dos empresas que producen partes o servicios para un producto terminado espec铆fico. Por lo general, estas dos empresas operan en diferentes niveles dentro de la misma cadena de suministro de la industria y pueden lograr una reducci贸n de costos. Una fusi贸n vertical famosa fue la combinaci贸n en 2000 de America Online (AOL) y el conglomerado de medios Time Warner.
En todos los casos, las empresas participantes deben presentar el Formulario S-4 a la SEC para asegurarse de que la fusi贸n sea legal.
Reflejos
Tambi茅n se debe presentar el formulario para las ofertas de canje.
Los inversores observan de cerca las presentaciones del formulario S-4 para intentar obtener ganancias r谩pidas de la actividad de fusiones y adquisiciones.
El formulario S-4 debe presentarse a la SEC en caso de fusi贸n o adquisici贸n entre dos empresas para asegurarse de que la fusi贸n sea legal.
