उपयोगिता क्षेत्र

उपयोगिता क्षेत्र क्या है?

उपयोगिता क्षेत्र उन कंपनियों की श्रेणी को संदर्भित करता है जो पानी, सीवेज सेवाएं, बिजली, बांध और प्राकृतिक गैस जैसी बुनियादी सुविधाएं प्रदान करती हैं। यह एक बड़ा क्षेत्र है, और अमेरिकी अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, जिसका बाजार पूंजीकरण $1.5 ट्रिलियन से अधिक है (मार्च 2021 तक)।

हालांकि उपयोगिताएं निजी, लाभकारी कंपनियां हैं, वे सार्वजनिक सेवा परिदृश्य का हिस्सा हैं- बशर्ते वे दैनिक जीवन के लिए इस तरह के स्टेपल करते हैं- और इसलिए भारी विनियमित होते हैं। निवेशक आमतौर पर उपयोगिताओं को दीर्घकालिक होल्डिंग्स के रूप में मानते हैं और उनका उपयोग अपने पोर्टफोलियो के लिए एक स्थिर आय उत्पन्न करने के लिए करते हैं।

उपयोगिता क्षेत्र को समझना

उपयोगिताएँ आम तौर पर निवेशकों को स्थिर और लगातार लाभांश प्रदान करती हैं, जो समग्र इक्विटी बाजारों के सापेक्ष कम कीमत की अस्थिरता के साथ मिलती हैं। परिणामस्वरूप, मंदी और आर्थिक मंदी के दौरान उपयोगिताएँ अच्छा प्रदर्शन करती हैं। इसके विपरीत, आर्थिक विकास के समय में उपयोगिता स्टॉक बाजार के पक्ष में गिर जाते हैं।

उपलब्ध कई प्रकार की उपयोगिताओं में बड़ी कंपनियां शामिल हैं जो बिजली और प्राकृतिक गैस जैसी कई सेवाएं प्रदान करती हैं। अन्य उपयोगिता कंपनियां केवल एक प्रकार की सेवा में विशेषज्ञ हो सकती हैं, जैसे पानी। कुछ उपयोगिताएँ बिजली उत्पादन के लिए पवन टरबाइन और सौर पैनलों जैसे स्वच्छ और नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों पर निर्भर करती हैं। निवेशक क्षेत्रीय उपयोगिताओं को भी खरीद सकते हैं या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश कर सकते हैं जिसमें पूरे अमेरिका में स्थित उपयोगिता शेयरों के बास्केट शामिल हैं।

उपयोगिताएँ आपूर्तिकर्ता खंड

जबकि विद्युत उपयोगिता कंपनियां क्षेत्रीय रूप से एकाधिकार हुआ करती थीं, मोटे तौर पर, उद्योग निम्नलिखित चार आपूर्तिकर्ता खंडों में टूट रहा है:

• जेनरेटर: ये ऑपरेटर बिजली पैदा करते हैं।

• ऊर्जा नेटवर्क ऑपरेटर: ग्रिड ऑपरेटर, क्षेत्रीय नेटवर्क ऑपरेटर और वितरण नेटवर्क ऑपरेटर खुदरा सेवा प्रदाताओं को अपने नेटवर्क तक पहुंच बेचते हैं।

• एनर्जी ट्रेडर्स एंड मार्केटर्स: एनर्जी फ्यूचर्स और अन्य डेरिवेटिव्स को खरीद और बेचकर और जटिल "स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट्स" बनाकर, ये कंपनियां उपयोगी रूप से उपयोगिताओं और बिजली के भूखे व्यवसायों को स्थिर, अनुमानित कीमत पर बिजली की भरोसेमंद आपूर्ति सुरक्षित करने में मदद करती हैं।

• ऊर्जा सेवा प्रदाता और खुदरा विक्रेता: अधिकांश अमेरिकी राज्यों में, उपभोक्ता अब अपने खुदरा सेवा प्रदाताओं को चुन सकते हैं।

उपयोगिता क्षेत्र के ऋण स्तर

उपयोगिताओं को महत्वपूर्ण मात्रा में महंगे बुनियादी ढांचे की आवश्यकता होती है और इसके परिणामस्वरूप उनकी बैलेंस शीट पर बड़ी मात्रा में ऋण होता है। ये ऋण भार उपयोगिताओं को बाजार की ब्याज दर में परिवर्तन के प्रति अतिसंवेदनशील बनाते हैं । और क्योंकि उपयोगिताएँ पूंजी-गहन हैं, इसलिए उन्हें बुनियादी ढांचे के उन्नयन और नई संपत्ति की खरीद के लिए धन की निरंतर आमद की आवश्यकता होती है। महत्वपूर्ण ऋण भार का परिणाम उच्च उपयोगिता ऋण-से-इक्विटी (डी/ई) अनुपात में भी होता है, जो कंपनियों की क्रेडिट रेटिंग को प्रभावित कर सकता है , जिससे धन उधार लेना मुश्किल हो जाता है, जिससे अंततः उनके संचालन की लागत बढ़ जाती है।

उपयोगिता क्षेत्र पर उपभोक्ता प्रभाव

चूंकि कई राज्य उपभोक्ताओं को एक उपयोगिता ऑपरेटर से दूसरे में जाने देते हैं, उपभोक्ता आमतौर पर सबसे कम खर्चीला स्थानीय ऑपरेटर चुनते हैं। उच्च लागत वाले उत्पादकों को अंततः बाजार से हटा दिया जाता है जब तक कि वे समय पर अपनी लागत में कटौती नहीं कर सकते।

कंपनियों और उपभोक्ताओं के बीच दीर्घकालिक बिजली खरीद समझौते भी मुनाफे को प्रभावित करते हैं। जब उपयोगिता उत्पादन लागत में वृद्धि होती है, तो कंपनियों को अनुबंध समझौतों का सम्मान करना जारी रखना चाहिए और उपयोगिताओं को मौजूदा सहमत दर पर बेचना चाहिए, जिससे उनका मुनाफा कम हो जाता है।

निवेशक कैसे उपयोगिताओं का व्यापार करते हैं

क्योंकि उपयोगिता स्टॉक विश्वसनीय लाभांश का भुगतान करते हैं, निवेशक अक्सर कम-लाभांश भुगतान करने वाले इक्विटी पर उनका पक्ष लेते हैं। 2008 के वित्तीय संकट के बाद, फेडरल रिजर्व ने अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के लिए ब्याज दरों में कटौती की। नतीजतन, निवेशक सुरक्षित निवेश के रूप में उपयोगिताओं के लिए आते रहे। सीधे शब्दों में कहें: व्यापक आर्थिक मंदी के दौरान उपयोगिता कंपनियां निवेशकों के लिए एक व्यवहार्य रक्षात्मक विकल्प हैं।

हालांकि, जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था में सुधार होता है और ब्याज दरें बढ़ती हैं, निवेशक उपयोगिताओं की तुलना में अधिक उपज देने वाले विकल्प ढूंढ सकते हैं। जैसे-जैसे दरें बढ़ती हैं, वैसे-वैसे अमेरिकी ट्रेजरी बिलों की पैदावार भी होती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई उपयोगिता 3% की लाभांश उपज का भुगतान करती है, लेकिन ब्याज दरों को बढ़ाकर 4% कर देती है, तो उपयोगिता कंपनी को ट्रेजरी की बढ़ती पैदावार से मेल खाने के लिए अपने लाभांश भुगतान को बढ़ाना होगा। इसलिए, जब ब्याज दरों में कमी आती है तो उपयोगिताएं अच्छा प्रदर्शन करती हैं क्योंकि उनके लाभांश ट्रेजरी उपज से अधिक होते हैं। हालाँकि, जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था में सुधार होता है, उपयोगिताएँ बिक जाती हैं क्योंकि ब्याज दरें सामान्य स्तर पर वापस आ जाती हैं और उनके लाभांश एक बार फिर कोषागार से कम हो जाते हैं।

उपयोगिता क्षेत्र के फायदे और नुकसान

उपयोगिताएँ स्थिर निवेश हैं जो शेयरधारकों को एक नियमित लाभांश प्रदान करते हैं, जिससे वे एक लोकप्रिय दीर्घकालिक खरीद-और-पकड़ विकल्प बनाते हैं। लाभांश प्रतिफल आमतौर पर अन्य शेयरों द्वारा भुगतान की तुलना में अधिक होता है। कम ब्याज दरों के साथ आर्थिक मंदी के दौर में ऐसे स्टॉक आकर्षक हो जाते हैं। मुख्य रूप से क्योंकि वे कम अस्थिरता प्रदर्शित करते हैं और अपने शेयरों पर भुगतान किए गए लाभांश से अनुमानित निवेश रिटर्न का एक वांछनीय स्रोत प्रदान करते हैं। निवेशक यूटिलिटी कंपनी के शेयरों, उद्योग क्षेत्र के ईटीएफ, और उपयोगिता बांड या अन्य ऋण प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं।

उपयोगिता क्षेत्र की गहन नियामक निगरानी के कारण, राजस्व बढ़ाने के लिए दरें बढ़ाना मुश्किल है। उपयोगिताओं को महंगे बुनियादी ढांचे की आवश्यकता होती है जिन्हें नियमित अद्यतन और रखरखाव की आवश्यकता होती है। इन बुनियादी ढांचे की जरूरतों को पूरा करने के लिए, उपयोगिता कंपनियां अक्सर ऋण उत्पाद जारी करती हैं, जो बदले में, उनके ऋण भार को बढ़ाती हैं। यह ऋण इन सेवाओं को विशेष रूप से ब्याज दर जोखिम के प्रति संवेदनशील बनाता है। दरों में वृद्धि होनी चाहिए, कंपनी को बांड निवेशकों को आकर्षित करने के लिए उच्च प्रतिफल की पेशकश करनी चाहिए, जिससे उनकी लागत बढ़ जाएगी।

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उपयोगिताओं के उदाहरण

निवेशक व्यक्तिगत उपयोगिता स्टॉक या बॉन्ड में खरीद सकते हैं, या वे ईटीएफ में निवेश कर सकते हैं जिसमें कई उपयोगिताओं के बास्केट शामिल हैं। उदाहरण के लिए, यूटिलिटीज सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (एक्सएलयू) यूटिलिटी सेक्टर के सबसे बड़े फंडों में से एक है, जिसके पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में 13.4 बिलियन डॉलर है। ईटीएफ भी सबसे सक्रिय रूप से कारोबार करने वाली उपयोगिता ईटीएफ में से एक है, जिसमें प्रतिदिन 14 मिलियन से अधिक शेयरों का कारोबार होता है। फंड आमतौर पर 0.10% के कम व्यय अनुपात के साथ लगभग 3% की लाभांश उपज का भुगतान करता है।

इसकी तुलना में, एक्सएलयू की लाभांश उपज एसएंडपी 500 इक्विटी ईटीएफ-एसपीडीआर एसएंडपी 500 ट्रस्ट ईटीएफ (एसपीवाई) के लिए उपज को मात देती है - जो लगभग 1.41% का भुगतान करती है।

इसके अलावा, यदि बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड 3% से नीचे ट्रेड करता है, तो निवेशक XLU या व्यक्तिगत स्टॉक के माध्यम से उपयोगिता क्षेत्र को खरीदने पर विचार कर सकते हैं। ट्रेजरी की पैदावार के बाद से मौजूदा बाजार मूल्य निर्धारण के लिए अपने ब्रोकर से जांच करना महत्वपूर्ण है, और उपयोगिताओं और इक्विटी दोनों के लिए लाभांश की पैदावार बाजार की स्थितियों के साथ बदलती है।

विशेष ध्यान

2020 का आगमन उपयोगिता उद्योग के लिए दिलचस्प बदलाव और पहल की संभावना लाता है। राष्ट्रपति जोसेफ बिडेन ने अमेरिका के लिए पेरिस जलवायु समझौते में फिर से शामिल होने के इरादे की घोषणा की है और देश को 2050 के बाद 100% स्वच्छ ऊर्जा अर्थव्यवस्था और शुद्ध-शून्य ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन प्राप्त करने का आह्वान किया है, इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए 2 ट्रिलियन डॉलर का निवेश किया है।

नए नियम भी आए हैं। सितंबर में 2020, फेडरल एनर्जी रेगुलेटरी कमीशन (एफईआरसी) ने एक अंतिम नियम, ऑर्डर 2222 को मंजूरी दी, जो ऊर्जा के नए स्रोतों और ग्रिड सेवाओं के प्रदाताओं के लिए संगठित थोक बिजली बाजार खोलता है, जिसे आमतौर पर डीईआर (वितरित ऊर्जा संसाधन) कहा जाता है। एफईआरसी ने घोषणा की, "यह साहसिक कार्रवाई नई प्रौद्योगिकियों को ऑनलाइन आने और एक समान खेल मैदान में भाग लेने, प्रतिस्पर्धा को और बढ़ाने, नवाचार को प्रोत्साहित करने और उपभोक्ताओं के लिए लागत कम करने का अधिकार देती है।"

डेलॉइट की 2021 की शुरुआत में पावर और यूटिलिटीज इंडस्ट्री आउटलुक रिपोर्ट ने यूटिलिटीज इंडस्ट्री के लिए पांच ट्रेंड्स की पहचान की।

• बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा, एफईआरसी के आदेश 2222 जैसे नियमों से छिड़ गई, जो पवन या सौर ऊर्जा जैसे नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों का उपयोग करने वाली छोटी, नवीन फर्मों के लिए बाजार खोलती है।

• नए नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों के प्रबंधन के लिए बुनियादी ढांचे में विस्तार

• परिवहन का अधिक विद्युतीकरण, और कारों और ट्रकों के लिए लंबी दूरी की बैटरी

• तेल कंपनियां और अन्य पारंपरिक-ऊर्जा खिलाड़ी अक्षय-ऊर्जा क्षेत्र में प्रवेश कर रहे हैं

• आपदा तत्परता पर अधिक जोर

फिडेलिटी यूटिलिटी सेक्टर पोर्टफोलियो मैनेजर डगलस सीमन्स के अनुसार, 2022 में यूटिलिटीज के फंडामेंटल समग्र रूप से बहुत मजबूत दिखते हैं, जो अक्षय ऊर्जा स्रोतों की ओर चल रहे बदलाव और जीवाश्म ईंधन से दूर है।

फिडेलिटी की "ऑपर्च्युनिटीज इन यूटिलिटीज" विश्लेषण रिपोर्ट के अनुसार, अक्षय ऊर्जा संसाधनों के वर्तमान अमेरिकी ऊर्जा मिश्रण के 10% से बढ़कर 2030 तक 39% होने की उम्मीद है।

लेकिन सभी विश्लेषक उतने आशावादी नहीं हैं। चार्ल्स श्वाब के वरिष्ठ निवेश रणनीतिकार डेविड कस्टनर ने फरवरी 2021 में 11 इक्विटी क्षेत्रों के विश्लेषण में, कम से कम अल्पावधि में, उपयोगिता उद्योग को अंडरपरफॉर्मिंग के रूप में देखा। वह कंपनी के वैल्यूएशन का हवाला देते हैं जो सेक्टर के ऐतिहासिक औसत के सापेक्ष उच्च हैं, और जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था 2020 की मंदी से उबरती है, बढ़ती ब्याज दरों और मुद्रास्फीति की संभावना - ऐसे कारक जो उपयोगिता शेयरों पर नकारात्मक प्रभाव डालते हैं।

तल - रेखा

यूटिलिटीज सेक्टर स्टॉक की एक औद्योगिक श्रेणी है, जिसमें ऐसी कंपनियां शामिल हैं जो प्राकृतिक गैस, बिजली, पानी और बिजली सहित बुनियादी रोजमर्रा की सुविधाएं प्रदान करती हैं। उपयोगिता कंपनियां निजी, लाभकारी संस्थाएं हैं, लेकिन चूंकि वे एक सार्वजनिक सेवा प्रदान करती हैं, इसलिए वे पर्याप्त सरकारी निरीक्षण और विनियमन के अधीन हैं।

आमतौर पर, निवेशक उपयोगिताओं के शेयरों को लंबी अवधि के होल्डिंग्स के रूप में खरीदते हैं। इन इक्विटी में आमतौर पर स्थिर कीमतें और अच्छी लाभांश आय होती है। यह क्षेत्र व्यापक आर्थिक मंदी के खिलाफ एक रक्षात्मक खेल के रूप में भी अच्छा प्रदर्शन करता है - कठिन समय में भी, लोगों को बहते पानी, प्रकाश और स्वच्छता सेवाओं की आवश्यकता होती है।

अमेरिका में, "स्वच्छ" ऊर्जा की ओर आंदोलन, प्रतिस्पर्धा बढ़ाने वाले कानून और अक्षय ऊर्जा संसाधनों के लिए प्रतिबद्ध एक राष्ट्रपति प्रशासन के साथ, कुछ वित्तीय विश्लेषकों ने 2020 के दशक में उपयोगिता उद्योग के लिए मजबूत विकास की भविष्यवाणी की है।

##हाइलाइट

• उपयोगिता क्षेत्र व्यापक आर्थिक मंदी के खिलाफ रक्षात्मक खेल के रूप में अच्छा प्रदर्शन करता है।

• आमतौर पर, निवेशक अपनी लाभांश आय और स्थिरता के लिए लंबी अवधि के होल्डिंग्स के रूप में उपयोगिताओं को खरीदते हैं।

• उपयोगिताएँ लाभ कमाती हैं लेकिन एक सार्वजनिक सेवा हैं और परिणामस्वरूप, पर्याप्त विनियमन है।

• प्रतिस्पर्धा बढ़ाने वाले कानून, पहल और अक्षय ऊर्जा संसाधनों में निवेश के साथ "स्वच्छ" ऊर्जा की दिशा में आंदोलन, कुछ विश्लेषकों ने 2020 के दशक में उपयोगिता उद्योग के लिए मजबूत विकास की भविष्यवाणी की है।

• उपयोगिता क्षेत्र कंपनी के शेयरों की एक श्रेणी है जो बिजली, प्राकृतिक गैस और पानी सहित बुनियादी सेवाएं प्रदान करता है।

##सामान्य प्रश्न

उपयोगिताओं के उदाहरण क्या हैं?

उपयोगिताओं में आमतौर पर शामिल हैं: - पानी- बिजली- प्राकृतिक गैस- सीवेज और स्वच्छता संचार सेवाओं को अक्सर उपयोगिता माना जाता है, लेकिन आधिकारिक उपयोगिता क्षेत्र का हिस्सा नहीं हैं।

एक सार्वजनिक उपयोगिता क्या है?

एक सार्वजनिक उपयोगिता एक कंपनी या व्यवसाय है जो रोजमर्रा की आवश्यकता की आपूर्ति करती है। शब्द "सार्वजनिक" इस तथ्य को संदर्भित करता है कि यह बड़े पैमाने पर जनता की सेवा करता है, न कि इसकी कॉर्पोरेट स्थिति-अधिकांश सार्वजनिक उपयोगिताएं निजी स्वामित्व वाली हैं, लाभ के लिए व्यवसाय, गैर-लाभकारी नहीं।

उपयोगिता क्षेत्र में कौन सी कंपनियां हैं?

उपयोगिता क्षेत्र में विभिन्न उद्योगों में कंपनियों की एक श्रृंखला शामिल है। इनमें प्रदाता, निर्माता और आपूर्तिकर्ता शामिल हैं जैसे:- ऊर्जा कंपनियां- बिजली कंपनियां- जल कंपनियां- प्राकृतिक गैस कंपनियां- स्वच्छता और अपशिष्ट निपटान कंपनियां इसके अलावा, कुछ कंपनियां बहु-उपयोगिताएं हैं- यानी, वे विविध हैं और कई अलग-अलग काम करती हैं उपयोगिताओं के प्रकार।

खरीदने के लिए सर्वश्रेष्ठ उपयोगिता स्टॉक क्या हैं?

खरीदने के लिए सबसे अच्छे उपयोगिता शेयरों में से हैं: - मूल्य के लिए: एनआरजी एनर्जी इंक। (एनआरजी) - विकास के लिए: लोक सेवा उद्यम समूह इंक। (पीईजी) - वापसी के लिए: एईएस कॉर्प। (एईएस), नेक्स्टएरा एनर्जी इंक। (एनईई)

सबसे बड़ी उपयोगिता कंपनी कौन सी है?

विश्व स्तर पर, दुनिया में सबसे बड़ा ऊर्जा प्रदाता Enel Energy का मुख्यालय रोम, इटली में है, जिसका मार्केट कैप 90 बिलियन डॉलर है और यह 37 देशों और 5 महाद्वीपों में काम कर रहा है।