Afleiðuviðskipti (DTEF)

Hvað er afleiðuviðskipti (DTEF)?

Afleiðuviðskiptaaðstaða (DTEF) er markaður sem leggur áherslu á að styðja við viðskipti með afleiður sem takmarkast við undirliggjandi eignir útilokaðra hrávara eða eigna með ótæmandi og afhendanlegt framboð. Framkvæmdaaðstaða afleiðuviðskipta gerir kleift að framkvæma vörur án reiðufjármarkaðar. Allar vörur sem skráðar eru á kauphöllinni mega ekki vera viðkvæmar fyrir áhrifum eða meðferð.

DTEF veitir vettvang fyrir viðskipti með útilokaðar vörur, svo sem vexti eða gengi og aðrar afleiður. DTEFs koma með lausafé í viðskiptum með takmarkaða vöruflokka.

Skilningur á afleiðuviðskiptum (DTEF)

Aðstaða fyrir framkvæmd afleiðuviðskipta er ekki opin almennum fjárfestum. Til að eiga viðskipti í þessari kauphöll verður fjárfestir að tilheyra viðurkenndri viðskiptaeiningu, vera gjaldgengur samningsþátttakandi eða eiga viðskipti í gegnum framtíðarþóknunarsöluaðila.

Þátttakendur í smásölu geta átt viðskipti með DTEFs í gegnum verðmætaframvirka söluaðila (FCM) með reikninga með leiðrétt hreint eigið fé upp á að minnsta kosti $20 milljónir. Skráður fjárfestir í hrávöruviðskiptum sem stjórnar viðskiptum fyrir reikninga sem innihalda heildareignir upp á að minnsta kosti 25 milljónir Bandaríkjadala getur einnig átt viðskipti fyrir smáfjárfestirinn.

Aðstaða til að framkvæma afleiðuviðskipti verður að skrá sig hjá viðskiptanefndinni um verðbréfaviðskipti ( CFTC ). CFTC veitir aðstöðuna með færri eftirlitskröfum en aðrir samningsmarkaðir. CFTC tekur á móti skýrslum og gögnum um mikilvæg viðskipti kaupmanna. Eftirlitsnefndin metur einnig áætlanir fyrir framkvæmd afleiðuviðskipta með því að framfylgja reglum.

Hlutverk undirliggjandi eigna í afleiðuviðskiptum (DTEF)

Afleiðuverð fer eftir undirliggjandi eignum. Undirliggjandi eignir eru hlutabréf, framtíðarsamningar, hrávörur og gjaldmiðlar. Undirliggjandi eign getur einnig verið vísitala, eins og S&P 500. Í þessu tilviki er undirliggjandi eign gerð úr öllum almennum hlutabréfum sem skráð eru á þeirri vísitölu.

Tvær helstu tegundir undirliggjandi eigna á bandarískum valréttarmarkaði eru verðbréfavalréttir, þar á meðal kaupréttir og framvirkir valkostir. Í tilviki sem felur í sér kaupréttarsamninga er undirliggjandi eign hluturinn sjálfur. Í framtíðarvalréttum mun framtíðarkaupmaður kaupa eða selja samning sem lofar að afhenda undirliggjandi eign á tilteknum degi.

Fjárfestar nota undirliggjandi eignir og valkosti sem leið til að spá í og verja áhættu. Verðmæti undirliggjandi eignar gæti aukist eða lækkað með tímanum, sem breytir því virði valréttar hennar. Í CFD-viðskiptum ( contr act for difference ) er undirliggjandi eign í raun aldrei keypt eða seld, heldur er hagnaðurinn eða tapið háð verðhreyfingum undirliggjandi eignar í þeirri stöðu sem tekin er.

##Hápunktar

• Vegna þess að DTEF eru ekki opin almennum fjárfestum, verða fjárfestar að tilheyra viðurkenndri viðskiptaeiningu, vera gjaldgengur samningsþátttakandi eða eiga viðskipti í gegnum framtíðarþóknunarsöluaðila.

• Þátttakendur í smásölu geta átt viðskipti með DTEF í gegnum verðmætaframvirka söluaðila með að minnsta kosti 20 milljónir dala af leiðréttu nettófé á reikningum sínum.

• Afleiðuviðskiptaaðstaða (DTEF) leggur áherslu á að styðja við viðskipti með afleiður sem takmarkast við undirliggjandi eignir útilokaðra hrávara eða eigna með ótæmandi og afhendanlegt framboð.

• DTEFs gera kleift að selja vörur án reiðufjármarkaðar.