Derivative Transaction Execution Facility (DTEF)
Was ist eine Derivatives Transaction Execution Facility (DTEF)?
Eine Einrichtung zur Ausführung von Derivatetransaktionen (DTEF) ist ein Markt, der sich darauf konzentriert, die Transaktion von Derivaten zu unterstützen, die auf zugrunde liegende Vermögenswerte ausgeschlossener Waren oder Vermögenswerte mit einem unerschöpflichen und lieferbaren Angebot beschränkt sind. Eine Einrichtung zur Ausführung von Derivatetransaktionen ermöglicht die Ausführung von Waren ohne Kassamarkt. Alle an der Börse gelisteten Produkte dürfen keinen Einfluss- oder Manipulationsmaßnahmen unterliegen.
Ein DTEF bietet einen Handelsplatz für den Handel mit ausgeschlossenen Waren, wie Zinsen oder Wechselkursen und anderen Derivaten. DTEFs bringen Liquidität in den Handel mit begrenzten Mengen an Rohstoffen.
Verstehen einer Derivatives Transaction Execution Facility (DTEF)
Einrichtungen zur Ausführung von Derivatetransaktionen stehen Privatanlegern nicht offen. Um an dieser Börse handeln zu können, muss ein Anleger einer zugelassenen kommerziellen Einheit angehören, ein zugelassener Vertragsteilnehmer sein oder Geschäfte über einen Terminkommissionshändler tätigen.
Einzelhandelsteilnehmer können DTEFs über High Net Worth Future Commission Merchants (FCMs) mit Konten mit einem bereinigten Nettokapital von mindestens 20 Millionen US-Dollar handeln. Ein registrierter Rohstoffhandelsinvestor, der den Handel für Konten mit einem Gesamtvermögen von mindestens 25 Millionen US-Dollar leitet, kann auch für den Privatanleger handeln.
Einrichtungen zur Ausführung von Derivatetransaktionen müssen sich bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registrieren. Die CFTC gewährt die Fazilitäten mit weniger regulatorischen Anforderungen als andere Vertragsmärkte. Die CFTC erhält Berichte und Daten über bedeutende Händlertransaktionen. Die Regulierungskommission bewertet auch die Compliance-Programme der Einrichtungen zur Ausführung von Derivatetransaktionen durch Überprüfungen der Regeldurchsetzung.
Die Rolle der zugrunde liegenden Vermögenswerte in einer Einrichtung zur Ausführung von Transaktionen mit Derivaten (DTEF)
Die Preise der Derivate hängen von den zugrunde liegenden Vermögenswerten ab. Zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten gehören Aktien, Futures, Rohstoffe und Währungen. Der Basiswert kann auch ein Index wie der S&P 500 sein. In diesem Fall besteht der Basiswert aus allen in diesem Index notierten Stammaktien.
Die zwei Haupttypen von Basiswerten auf dem US-Optionsmarkt sind Wertpapieroptionen, einschließlich Aktienoptionen und Futures-Optionen. Bei Aktienoptionen ist der Basiswert die Aktie selbst. Bei Futures-Optionen kauft oder verkauft ein Futures-Händler einen Kontrakt, der verspricht, einen Basiswert an einem bestimmten Datum zu liefern.
Anleger nutzen zugrunde liegende Vermögenswerte und Optionen, um zu spekulieren und Risiken abzusichern. Der Wert eines Basiswerts kann im Laufe der Zeit steigen oder fallen, wodurch sich der Wert seiner Option ändert. Bei einem Differenzkontrakt (CFD) -Handel wird der Basiswert niemals tatsächlich gekauft oder verkauft, sondern der Gewinn oder Verlust hängt von der Preisbewegung des Basiswerts der eingegangenen Position ab.
Höhepunkte
Da DTEFs Privatanlegern nicht offen stehen, müssen Anleger zu einer zugelassenen kommerziellen Einheit gehören, ein zugelassener Vertragsteilnehmer sein oder über einen Terminkommissionshändler handeln.
Retail-Teilnehmer können mit DTEFs über vermögende Futures-Provisionshändler handeln, die mindestens 20 Millionen US-Dollar bereinigtes Nettokapital auf ihren Konten haben.
Eine Einrichtung zur Ausführung von Derivatetransaktionen (DTEF) konzentriert sich auf die Unterstützung der Transaktion von Derivaten, die auf zugrunde liegende Vermögenswerte von ausgeschlossenen Waren oder Vermögenswerten mit einem unerschöpflichen und lieferbaren Angebot beschränkt sind.
DTEFs ermöglichen die Ausführung von Rohstoffen ohne Kassamarkt.
