Samningur um mismun (CFD)

Hvað er mismunasamningur (CFD)?

Mismunasamningur (CFD) er fyrirkomulag sem gert er í viðskiptum með fjármálaafleiður þar sem mismunur á uppgjöri milli opinna og lokaverðs viðskipta er gerður upp í reiðufé. Það er engin afhending á líkamlegum vörum eða verðbréfum með CFD.

Samningar um mismun er háþróuð viðskiptastefna sem notuð er af reyndum kaupmönnum og er ekki leyfð í Bandaríkjunum .

Skilningur á samningi um mismun

CFDs leyfa kaupmönnum að eiga viðskipti með verðbreytingar verðbréfa og afleiðna. Afleiður eru fjármálafjárfestingar sem eru unnar úr undirliggjandi eign. Í meginatriðum eru CFDs notaðir af fjárfestum til að gera verðveðmál um hvort verð undirliggjandi eignar eða verðbréfa muni hækka eða lækka.

CFD kaupmenn geta veðjað á að verðið færist upp eða niður. Kaupmenn sem búast við hækkun á verði munu kaupa CFD, en þeir sem sjá andstæða niðurfærslu munu selja opnunarstöðu.

Ef kaupandi CFD sér verð eignarinnar hækka mun hann bjóða eignarhlut sinn til sölu. Nettómunur á kaupverði og söluverði er jafnaður saman. Nettó mismunur sem táknar hagnað eða tap af viðskiptum er gerður upp í gegnum verðbréfareikning fjárfesta.

Aftur á móti, ef kaupmaður telur að verð verðbréfs muni lækka, er hægt að setja opnunarsölustöðu. Til að loka stöðunni verða þeir að kaupa jöfnunarviðskipti. Aftur er nettó mismunur hagnaðar eða taps jafnaður í reiðufé í gegnum reikning þeirra.

Viðskipti í CFD

Mismunasamninga er hægt að nota til að eiga viðskipti með margar eignir og verðbréf, þar á meðal kauphallarsjóði (ETF). Kaupmenn munu einnig nota þessar vörur til að geta sér til um verðbreytingar í framtíðarsamningum um hrávöru eins og hráolíu og maís. Framtíðarsamningar eru staðlaðir samningar eða samningar með skuldbindingum um að kaupa eða selja tiltekna eign á fyrirfram ákveðnu verði með framtíðarlokadag.

Þrátt fyrir að CFDs leyfi fjárfestum að eiga viðskipti með verðhreyfingar framtíðarsamninga, eru þeir ekki framtíðarsamningar í sjálfu sér. CFDs eru ekki með fyrningardagsetningar sem innihalda fyrirfram ákveðið verð heldur eiga viðskipti eins og önnur verðbréf með kaup- og söluverði.

CFDs eiga viðskipti yfir borð (OTC) í gegnum net miðlara sem skipuleggja eftirspurn og framboð á markaði fyrir CFD og gera verð í samræmi við það. Með öðrum orðum, CFD eru ekki verslað í helstu kauphöllum eins og New York Stock Exchange (NYSE). CFD er viðskiptasamningur milli viðskiptavinar og miðlara, sem skiptast á mismun á upphafsverði viðskipta og verðmæti þeirra þegar viðskiptum er slitið eða snúið við.

Kostir CFD

CFDs veita kaupmönnum allan ávinning og áhættu af því að eiga verðbréf án þess að eiga það í raun eða þurfa að taka við líkamlegri afhendingu eignarinnar.

CFD eru verslað með framlegð sem þýðir að miðlarinn gerir fjárfestum kleift að taka lán til að auka skuldsetningu eða stærð stöðunnar til að auka hagnað. Miðlarar munu krefjast þess að kaupmenn haldi sérstakri reikningsjöfnuði áður en þeir leyfa þessa tegund viðskipta.

Viðskipti með framlegð CFD veita venjulega meiri skuldsetningu en hefðbundin viðskipti. Hefðbundin skuldsetning á CFD markaði getur verið allt að 2% framlegð og allt að 20% framlegð. Lægri kröfur um framlegð þýðir minni fjármagnskostnað og meiri möguleg ávöxtun fyrir kaupmanninn.

Venjulega umlykja færri reglur og reglugerðir CFD markaðinn samanborið við venjulegar kauphallir. Þar af leiðandi geta CFDs haft lægri eiginfjárkröfur eða reiðufé sem krafist er á miðlunarreikningi. Oft geta kaupmenn opnað reikning fyrir allt að $1.000 hjá miðlara. Einnig, þar sem CFDs endurspegla aðgerðir fyrirtækja sem eiga sér stað, getur CFD eigandi fengið arð í reiðufé sem eykur arðsemi kaupmannsins af fjárfestingu. Flestir CFD miðlarar bjóða upp á vörur á öllum helstu mörkuðum um allan heim. Kaupmenn hafa greiðan aðgang að hvaða markaði sem er opinn frá vettvangi miðlarans.

CFDs gera fjárfestum kleift að taka auðveldlega langa eða stutta stöðu eða kaupa og selja stöðu. CFD markaðurinn hefur venjulega ekki skortsölureglur. Hægt er að stytta hljóðfæri hvenær sem er. Þar sem ekkert eignarhald er á undirliggjandi eign er enginn lántöku- eða skortskostnaður. Einnig eru fá eða engin gjöld innheimt fyrir viðskipti með CFD. Miðlarar græða á því að kaupmaðurinn greiðir álagið sem þýðir að kaupmaðurinn greiðir söluverðið þegar hann kaupir og tekur tilboðsverðið við sölu eða skortsölu. Miðlararnir taka stykki eða dreifa á hvert tilboð og tilboðsverð sem þeir gefa upp.

Ókostir CFD

Ef undirliggjandi eign verður fyrir miklum sveiflum eða verðsveiflum getur álagið á kaup- og söluverði verið umtalsvert. Með því að borga mikið álag á inn- og útgöngur kemur í veg fyrir að hagnast á litlum hreyfingum í CFD-skjölum sem dregur úr fjölda vinningsviðskipta en aukið tap.

Þar sem CFD iðnaðurinn er ekki mjög stjórnað, byggist trúverðugleiki miðlarans á orðspori hans og fjárhagslegri hagkvæmni. Þar af leiðandi eru CFD ekki fáanlegir í Bandaríkjunum.

Þar sem CFDs eiga viðskipti með skiptimynt geta fjárfestar sem hafa tapandi stöðu fengið framlegðarsímtal frá miðlara sínum, sem krefst þess að viðbótarfé sé lagt inn til að jafna tapstöðuna. Þrátt fyrir að skuldsetning geti aukið hagnað með CFD, getur skuldsetning einnig aukið tap og kaupmenn eiga á hættu að tapa 100% af fjárfestingu sinni. Einnig, ef peningar eru teknir að láni frá miðlara til að eiga viðskipti, verður kaupmaðurinn rukkaður um daglega vexti.

TTT

Raunverulegt dæmi um CFD

Fjárfestir vill kaupa CFD á SPDR S&P 500 (SPY), sem er kauphallarsjóður sem fylgist með S&P 500 vísitölunni. Miðlarinn krefst 5% niður fyrir viðskiptin.

Fjárfestirinn kaupir 100 hluti af SPY fyrir $250 á hlut fyrir $25.000 stöðu þar sem aðeins 5% eða $1.250 eru greidd upphaflega til miðlara.

Tveimur mánuðum síðar er njósnari í viðskiptum á $300 á hlut og kaupmaðurinn fer úr stöðunni með hagnað upp á $50 á hlut eða $5.000 samtals.

CFD er gert upp í reiðufé; upphafsstaða $25.000 og lokastaða $30.000 ($300 * 100 hlutir) eru jöfnuð út og hagnaður $5.000 er færður inn á reikning fjárfesta.

Hápunktar

• Samningur um mismun (CFD) er fjármálasamningur sem greiðir mismun á uppgjörsverði milli opinna og loka viðskipta.

• CFDs eru gerðir upp í reiðufé en leyfa venjulega rífleg framlegðarviðskipti þannig að fjárfestar þurfa aðeins að leggja upp lítið magn af huglægri útborgun samningsins.

• CFDs leyfa fjárfestum í raun að eiga viðskipti með verðbréfastefnu til skamms tíma og eru sérstaklega vinsælir í gjaldeyris- og hrávöruvörum.