Средство исполнения транзакций с производными инструментами (DTEF)

Что такое механизм исполнения транзакций с производными инструментами (DTEF)?

Механизм исполнения транзакций с деривативами (DTEF) — это рынок, который ориентирован на поддержку транзакций с деривативами, ограниченными базовыми активами исключенных товаров или активами с неисчерпаемым и доставляемым предложением. Средство исполнения транзакций с деривативами позволяет выполнять товары без наличного рынка. Все продукты, размещенные на бирже, не должны подвергаться мерам воздействия или манипуляции.

DTEF предоставляет место для торговли исключенными товарами, такими как проценты или обменные курсы и другие производные инструменты. DTEF обеспечивают ликвидность в торговле ограниченным набором товаров.

Понимание механизма исполнения транзакций с производными инструментами (DTEF)

Механизмы исполнения производных транзакций закрыты для розничных инвесторов. Чтобы торговать на этой бирже, инвестор должен принадлежать правомочной коммерческой организации, быть правомочным участником контракта или совершать сделки через фьючерсного комиссионера.

Розничные участники могут торговать на DTEF через комиссионных продавцов фьючерсов с крупным собственным капиталом (FCM) со счетами с скорректированным чистым капиталом не менее 20 миллионов долларов. Зарегистрированный инвестор, торгующий сырьевыми товарами, который руководит торговлей для счетов, содержащих общие активы не менее 25 миллионов долларов, также может торговать для розничного инвестора.

Средства исполнения производных транзакций должны быть зарегистрированы в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). CFTC предоставляет средства с меньшими нормативными требованиями, чем другие контрактные рынки. CFTC получает отчеты и данные о значительных сделках трейдеров. Комиссия по регулированию также оценивает программы соблюдения требований средств исполнения транзакций с производными инструментами посредством проверок соблюдения правил.

Роль базовых активов в механизме исполнения сделок с производными инструментами (DTEF)

Цены деривативов зависят от базовых активов. Базовые активы включают акции, фьючерсы, товары и валюту. Базовым активом также может быть индекс, например S&P 500. В этом случае базовый актив состоит из всех обыкновенных акций, перечисленных в этом индексе.

Двумя основными типами базовых активов на рынке опционов США являются опционы на ценные бумаги, включая опционы на акции и опционы на фьючерсы. В случае, когда речь идет об опционах на акции, базовым активом является сама акция. В опционах на фьючерсы трейдер покупает или продает контракт, который обещает поставку базового актива в определенную дату.

Инвесторы используют базовые активы и опционы как способ спекуляций и хеджирования рисков. Стоимость базового актива может увеличиваться или уменьшаться с течением времени, что, следовательно, меняет стоимость его опциона. В торговле контрактом на разницу (CFD) базовый актив никогда не покупается и не продается, но прибыль или убыток зависят от движения цены базового актива в позиции.

Особенности

• Поскольку DTEF не открыты для розничных инвесторов, инвесторы должны принадлежать правомочной коммерческой организации, быть правомочным участником контракта или совершать сделки через комиссионного продавца фьючерсов.

• Розничные участники могут торговать на DTEF через комиссионных торговцев фьючерсами с высоким собственным капиталом, у которых на счетах не менее 20 миллионов долларов скорректированного чистого капитала.

• Механизм исполнения транзакций с деривативами (DTEF) ориентирован на поддержку транзакций с деривативами, ограниченных базовыми активами исключенных товаров или активами с неисчерпаемым и доставляемым запасом.

• DTEF позволяют выполнять товары без наличного рынка.