Verð þrautseigja

Hvað er verðþol?

Verðþol er tilhneiging verðs verðbréfs til að halda áfram að fara í núverandi átt. Hlutabréf sem hefur verið í sterkri upp- eða lækkunarþróun í margar vikur sýnir verðþol . Aftur á móti mun hlutabréf sem hefur verið í viðskiptum í langan tíma sýna lítið verðþol.

Hvað segir verðþolgæði þér?

Verðþol er í meginatriðum vísbending um hversu sterkt verðbréf er. Verðþol í sumum hlutabréfum getur varað aðeins í viku en í öðrum getur það varað mánuði (eða jafnvel ár). Verðþol þýðir ekki endilega að það verði ekki leiðréttingar gegn ríkjandi stefnu - það verður oft. Það þýðir bara að þessar leiðréttingar eða afturköllun eru tiltölulega skammvinn, þar sem stefnan tekur við eftir afturköllunina.

Þó að eðlisfræðireglur eigi ekki endilega við um hlutabréfaverð, mun verð breytast um stefnu þegar annað afl verkar á það. Þessir aðrir kraftar eru framboð og eftirspurn, sem gæti verið í takt við fyrirliggjandi mótstöðu- og stuðningsstig.

Gerum ráð fyrir að hlutabréf stefni hærra. Það stefnir hærra á heildina litið, en mun samt hafa skammtímalækkun á verði, fylgt eftir með færist aftur í nýjar hæðir. Þegar verðið nálgast stuðningsstig á afturköllun - svo sem hækkandi stefnulínu eða vinsælt hlaupandi meðaltal - getur eftirspurn eftir því öryggi aukist. Á sama hátt, þar sem verðið hefur þegar lækkað, gæti framboð - fjöldi þeirra sem eftir eru sem vilja selja - einnig farið að minnka. Þessir kraftar leiða til þess að verðið þrýstir aftur upp. Með sterkri verðþoli gerist þetta nokkuð fljótt, þar sem það er miklu meiri eftirspurn eftir hlutabréfum (upptrend) en framboðið er.

Hið gagnstæða á við um niðursveiflu með þrautseigju. Þegar verðið lækkar getur það haft skammtímaupphlaup, jafnvel þótt heildarhreyfingin sé minni. En þar sem verðferillinn er niðri, gætu verið færri sem vilja kaupa og margir sem vilja selja. Þegar verðið skoppar hærra minnkar eftirspurnin - fjöldi kaupenda sem eftir eru - á meðan framboðið helst stöðugt eða eykst. Þetta leiðir til þess að verðið lækkar aftur. Því hraðar sem þetta gerist, því meiri þrautseigju sýnir verðið.

Dæmi um hvernig á að nota verðþol

Eftirfarandi mynd af Shopify Inc. (SHOP) sýnir verðþol á marga vegu og á mismunandi tímaramma.

Í upphafi er hlutabréfið að hækka með fáum afturköllun og leiðréttingum. Í tæpt ár sýndi verðið sterka verðþol á þennan hátt.

Þessu tímabili fylgdi stærri leiðrétting, sem myndaði bolla- og handfangamynstur. Eftir að hafa farið frá botni bikarsins sýndi hlutabréfið enn og aftur sterka verðþol upp á við. Þrautseigjan kann að hafa haldið áfram, þó að ótti við kreppuna árið 2020 hafi ýtt næstum öllum hlutabréfum niður þar sem fjárfestar ætluðu að hætta í verðbréfum og fara í reiðufé.

Þessi sala var skammvinn, þótt hún væri mikil. Hlutabréfið sýndi sterka verðþol og hækkaði mjög hratt í nýjar hæðir. Engin öryggisþróun, sama hversu sterk, varir að eilífu. Það eru alltaf viðsnúningar. Venjulega, því stærri sem þróunin er, því meiri viðsnúningur á að fylgja.

Fylgstu með þróuninni og græddu á því meðan hún er til staðar, en farðu út þegar leiðréttingar verða stærri en þær hafa verið. Þegar leiðréttingar eða afturköllun verða stærri getur þetta verið merki um að þróunin sé að missa skriðþunga : Þrautseigjan er að brjótast.

Munurinn á verðþoli og hlutfallslegum styrk

Verðþol vísar til verðs á verðbréfi sem stefnir í átt í langan tíma. Það felur ekki í sér samanburð við önnur verðbréf. Hlutfallslegur styrkur er að skoða hvernig styrkur þróunarinnar í einu öryggi er í samanburði við annað. Ef tvö hlutabréf eru í uppgangi, en hlutabréf A hefur hækkað meira en hlutabréf B, þá hefur hlutabréf A hlutfallslegan styrk miðað við hlutabréf B.

Hápunktar

• Verðþol varir þar til breyting verður á framboði eða eftirspurn sem snýr þróuninni við.

• Verðþol er hæfni hlutabréfa til að halda áfram að hreyfast í þróunarátt.

• Að lokum endar öll þróun með viðsnúningi; fjárfestar geta hagnast á því að hjóla í þróun á meðan hún er viðvarandi.