Pris vedholdenhed

Hvad er prispersistens?

Prispersistens er tendensen til et værdipapirs pris til at fortsætte med at bevæge sig i dens nuværende retning. En aktie, der har været i en stærk opadgående eller nedadgående tendens i flere uger, udviser prisfastholdelse. Omvendt vil en aktie, der har handlet på en hakkende måde i en længere periode, vise en lav grad af prisvedholdenhed.

Hvad fortæller prisudholdenhed dig?

Prisvedholdenhed er i bund og grund en indikator for, hvor stærk et værdipapir er. Prisvedholdenhed i nogle aktier kan kun vare en uge, mens den i andre kan vare måneder (eller endda år). Prisvedholdenhed betyder ikke nødvendigvis, at der ikke vil være korrektioner mod den fremherskende trendretning - det vil der ofte være. Det betyder bare, at disse korrektioner eller tilbagetrækninger er relativt kortvarige, hvor trendretningen tager over efter tilbagetrækningen.

Mens fysikkens regler ikke nødvendigvis gælder for aktiekurser, vil kursen ændre retning, når en anden kraft virker på den. Disse andre kræfter er udbud og efterspørgsel, som kan stemme overens med allerede eksisterende modstands- og støtteniveauer.

Antag, at en aktie trender højere. Det trender højere generelt, men vil stadig have kortsigtede fald i prisen, efterfulgt af bevægelser tilbage til nye højder. Efterhånden som prisen nærmer sig et støtteniveau ved en tilbagetrækning – såsom en stigende trendlinje eller et populært glidende gennemsnit – kan efterspørgslen efter denne sikkerhed stige. På samme måde, da prisen allerede er faldet, kan udbuddet – antallet af tilbageværende personer, der ønsker at sælge – også begynde at falde. Disse kræfter resulterer i at presse prisen op igen. Med en stærk prispersistens sker dette ret hurtigt, da der er meget mere efterspørgsel efter en aktie (optrend), end der er udbud.

Det omvendte gælder for en nedadgående tendens med vedholdenhed. Efterhånden som prisen falder, kan den have kortsigtede stigninger, selvom den samlede bevægelse er lavere. Men da prisforløbet er nede, kan der være færre, der ønsker at købe, og mange, der ønsker at sælge. Efterhånden som prisen hopper højere, reduceres efterspørgslen - antallet af tilbageværende købere - mens udbuddet forbliver stabilt eller stiger. Dette resulterer i, at prisen bevæger sig ned igen. Jo hurtigere dette sker, jo mere vedholdenhed viser prisen.

Eksempel på, hvordan man bruger Price Persistence

Følgende diagram over Shopify Inc. (SHOP) viser prisfastholdelse på flere måder og på forskellige tidsrammer.

I første omgang stiger aktien med få tilbagetrækninger og korrektioner. I næsten et år viste prisen stærk prisvedholdenhed på denne måde.

Denne periode blev efterfulgt af en større korrektion, som dannede et kop- og håndtagsmønster. Efter at have bevæget sig væk fra bunden af koppen, viste aktien endnu en gang stærk prisfastholdelse til opsiden. Vedholdenheden kan have fortsat, selv om frygten for 2020-krisen pressede næsten alle aktier ned, da investorer så ud til at forlade værdipapirer og gå over til kontanter.

Dette udsalg var,. selvom det var stejlt, kortvarigt. Aktien viste en stærk prisfastholdelse, der meget hurtigt steg til nye højder. Ingen sikkerhedstrend, uanset hvor stærk den er, varer evigt. Der er altid tilbageførsler. Typisk er det sådan, at jo større tendensen er, jo større vending skal følges.

Følg trenden og profiter af den, mens den er der, men kom ud, når rettelserne bliver større, end de har været. Når korrektioner eller tilbagetrækninger bliver større, kan dette være et tegn på, at tendensen er ved at tabe momentum : Vedholdenheden bryder.

Forskellen mellem prisudholdenhed og relativ styrke

Prispersistens refererer til prisen på et værdipapir, der trender i en retning i en længere periode. Det involverer ikke sammenligning med andre værdipapirer. Relativ styrke er at se på, hvordan styrken af trenden i et værdipapir sammenlignes med et andet. Hvis to aktier er i opgang, men aktie A er steget mere end aktie B, så har aktie A en relativ styrke sammenlignet med aktie B.

Højdepunkter

• Prisvedholdenhed varer, indtil der sker et skift i udbud eller efterspørgsel, der vender udviklingen.

• Prisvedholdenhed er en akties evne til at fortsætte med at bevæge sig i trendretningen.

• Til sidst ender alle trends med en vending; investorer kan tjene på at køre på en trend, mens den fortsætter.